Project Vault et FORGE : 10 Mds$ contre l'emprise chinoise

Dans une escalade décisive de la compétition mondiale pour les chaînes d'approvisionnement en minéraux critiques, les États-Unis ont lancé le Project Vault et le Forum sur l'engagement géostratégique des ressources (FORGE) lors de la Réunion ministérielle sur les minéraux critiques de février 2026. Ces initiatives représentent l'effort occidental le plus agressif à ce jour pour briser l'emprise de la Chine sur les chaînes d'approvisionnement en terres rares et en minéraux pour batteries, mobilisant plus de 30 milliards de dollars de financement et signant 11 nouveaux accords bilatéraux en une seule journée.

Que sont le Project Vault et FORGE ?

Project Vault est une réserve stratégique de 10 milliards de dollars pour les minéraux critiques, soutenue par un prêt de l'Export-Import Bank des États-Unis (EXIM) et près de 2 milliards de dollars de capitaux privés. Il établit la Réserve stratégique américaine de minéraux critiques, un partenariat public-privé à gouvernance indépendante qui stockera des matières premières essentielles dans des installations sécurisées à travers les États-Unis. La réserve couvre les 60 minéraux de la liste des minéraux critiques de l'USGS, avec un accent sur les terres rares, le cobalt et le cuivre.

FORGE—le Forum sur l'engagement géostratégique des ressources—remplace le Minerals Security Partnership (MSP) de l'ère Biden. Présidé par la République de Corée, FORGE vise à créer une zone de libre-échange dirigée par les États-Unis avec des prix planchers coordonnés pour contrer les manipulations de marché adverses. Le Minerals Security Partnership avait eu du mal à attirer des investissements et à faire respecter les engagements ; FORGE cherche à lier les accords bilatéraux en un système fonctionnel couvrant les deux tiers de l'économie mondiale.

La domination de la Chine et le 15e Plan quinquennal

La Chine contrôle environ 90% du traitement mondial des terres rares, 80% du tungstène et 60% de l'antimoine. Sa part dans la production d'aimants permanents est passée à 94%. En 2025-2026, Pékin a imposé des contrôles à l'exportation drastiques sur les terres rares, provoquant des hausses de prix allant jusqu'à six fois et réduisant les taux d'approbation des licences pour les entreprises européennes à moins de 25%. Plus de 80% des entreprises européennes dépendent des chaînes d'approvisionnement chinoises pour les matériaux essentiels à la défense, aux véhicules électriques et aux énergies renouvelables.

Le 15e Plan quinquennal de la Chine (2026-2030) donne la priorité à la sécurité énergétique et des ressources, le Premier ministre Li Qiang fixant un objectif de capacité de production énergétique globale à 5,8 milliards de tonnes de charbon standard d'ici 2030. Le plan met l'accent sur la modernisation des industries traditionnelles, le renforcement de l'autonomie de la chaîne d'approvisionnement et l'avancement du traitement à haute valeur ajoutée des terres rares et des minéraux stratégiques. Les China rare earth export controls devraient se durcir davantage, les quotas de production étant désormais consolidés sous deux seules entreprises d'État, permettant un contrôle et une coordination plus stricts.

La mobilisation de 30 milliards de dollars et les accords bilatéraux

Lors de la réunion ministérielle du 4 février, animée par le secrétaire d'État Marco Rubio et le vice-président JD Vance avec des représentants de 54 pays, les États-Unis ont signé 11 nouveaux accords-cadres ou protocoles d'accord sur les minéraux critiques avec l'Argentine, les Îles Cook, l'Équateur, la Guinée, le Maroc, le Paraguay, le Pérou, les Philippines, les Émirats arabes unis, le Royaume-Uni et l'Ouzbékistan. Cela porte le total à 21 accords en cinq mois, avec 17 autres pays concluant les négociations.

Le gouvernement américain a mobilisé plus de 30 milliards de dollars en lettres d'intérêt, investissements et prêts au cours des six derniers mois pour soutenir les projets de chaîne d'approvisionnement en minéraux critiques. Cela inclut le Project Vault d'EXIM, qui à lui seul déploie 12 milliards de dollars (10 milliards de financement EXIM plus 2 milliards de capitaux privés) pour établir la réserve stratégique nationale. La US critical minerals strategy englobe désormais le stockage, le traitement et l'engagement diplomatique à une échelle sans précédent.

Ces initiatives peuvent-elles réduire les dépendances stratégiques ?

Les analystes restent divisés sur la question de savoir si Project Vault et FORGE peuvent réellement réduire la dépendance occidentale aux chaînes d'approvisionnement chinoises. Une analyse multi-institutionnelle prévient que la reconstruction d'alternatives indépendantes prendrait 20 à 30 ans, dépassant largement la fenêtre géopolitique actuelle. Le rapport donne aux nations occidentales une fenêtre de 12 à 18 mois pour agir de manière décisive avant que la vulnérabilité à long terme ne s'installe.

Le Council on Foreign Relations soutient que les États-Unis ne peuvent pas surpasser la Chine en extraction ou en transformation et devraient plutôt poursuivre une stratégie de saut innovante centrée sur l'innovation, la récupération et le recyclage. Les recommandations incluent le développement d'aimants sans terres rares, l'extension de la récupération à partir des résidus miniers et des cendres de charbon, et la réduction du déficit de financement pour les technologies minières de pointe.

Cependant, l'accent de FORGE sur la coopération plurilatérale et les prix planchers représente une approche nouvelle. Le débat sur critical minerals supply chain resilience se concentre désormais sur la capacité des mécanismes de marché à concurrencer la politique industrielle dirigée par l'État chinois.

Implications pour la transition énergétique et la défense

Les enjeux dépassent largement le commerce. Les minéraux critiques sont essentiels pour l'IA, la robotique, les batteries, les technologies autonomes et pratiquement tous les systèmes de défense modernes. L'AIE prévoit que la demande mondiale de minéraux critiques va presque tripler d'ici 2030 par rapport à 2023. Sans chaînes d'approvisionnement sécurisées, les délais de la transition énergétique et de la modernisation de la défense seront gravement perturbés.

Les contrôles à l'exportation de la Chine en octobre 2025 se sont étendus aux 'pièces, composants et assemblages' contenant des matériaux de terres rares d'origine chinoise, même fabriqués à l'international. Cela menace les secteurs stratégiques, notamment l'énergie, l'automobile, la défense, les semi-conducteurs, l'aérospatiale, les moteurs industriels et les centres de données IA. Le paysage de la energy transition minerals geopolitics est passé de la concurrence à la confrontation.

Perspectives d'experts

'Project Vault est une approche transformatrice pour sécuriser la résilience industrielle et la compétitivité économique américaine,' a déclaré le président d'EXIM Jovanovic, qui a promu l'initiative sur CNBC, Bloomberg et lors d'une discussion au CSIS. L'initiative a reçu les éloges de GE Vernova, Mercuria, Traxys, Hartree, Clarios et Boeing.

Le secrétaire Rubio a souligné lors de la réunion ministérielle que FORGE représente un changement vers une coopération plurilatérale, déclarant la nécessité de 'construire des chaînes d'approvisionnement sécurisées, diversifiées et résilientes de bout en bout pour les minéraux critiques.' L'Atlantic Council a décrit FORGE comme une tentative de 'pratiquer l'art de l'État à travers les marchés,' privilégiant les soutiens de prix internationalisés et la conclusion d'accords bilatéraux plutôt que les tarifs unilatéraux.

FAQ

Qu'est-ce que le Project Vault ?

Le Project Vault est une initiative de 10 milliards de dollars soutenue par l'EXIM pour établir la Réserve stratégique américaine de minéraux critiques, un partenariat public-privé stockant des matières premières essentielles dans des installations sécurisées nationales pour se protéger contre les perturbations d'approvisionnement.

Qu'est-ce que FORGE ?

FORGE (Forum sur l'engagement géostratégique des ressources) est le successeur du Minerals Security Partnership, un cadre multilatéral dirigé par les États-Unis visant à créer une zone de libre-échange avec des prix planchers coordonnés pour les minéraux critiques.

Comment la Chine domine-t-elle les chaînes d'approvisionnement en minéraux critiques ?

La Chine contrôle environ 90% du traitement mondial des terres rares, 80% du tungstène et 94% de la production d'aimants permanents, ce qui lui donne un levier quasi total sur les chaînes d'approvisionnement en aval essentielles pour la défense, les VE et les énergies renouvelables.

Les États-Unis et leurs alliés peuvent-ils réduire réalistement leur dépendance à la Chine ?

Les analystes estiment que la reconstruction de chaînes d'approvisionnement indépendantes prendrait 20 à 30 ans. La fenêtre actuelle de 12 à 18 mois pour une action décisive est étroite, et les experts recommandent une stratégie hybride combinant stockage, innovation, recyclage et coopération plurilatérale.

Quelles sont les implications pour la transition énergétique ?

Sans chaînes d'approvisionnement sécurisées en minéraux critiques, les délais pour les véhicules électriques, les éoliennes, les panneaux solaires et le stockage par batteries subiront des retards importants. L'AIE prévoit que la demande de minéraux critiques triplera presque d'ici 2030, faisant de la sécurité de la chaîne d'approvisionnement un défi central de la transition énergétique.

Conclusion

La réunion ministérielle sur les minéraux critiques de février 2026 marque une escalade décisive dans la compétition mondiale pour les chaînes d'approvisionnement en minéraux critiques. Project Vault et FORGE représentent la réponse occidentale la plus ambitieuse à ce jour à la domination chinoise, mais l'écart entre ambition et exécution reste énorme. Avec le 15e Plan quinquennal de la Chine renforçant son monopole de transformation et les contrôles à l'exportation se durcissant, les 12 à 18 prochains mois détermineront si l'Occident peut construire des alternatives résilientes ou faire face à une vulnérabilité stratégique prolongée. Les implications pour la sécurité énergétique, la défense et le rythme de la décarbonation définiront le paysage géopolitique pour le reste de la décennie.

Sources

• Département d'État américain - Réunion ministérielle sur les minéraux critiques 2026
• EXIM - Revue de la semaine : Project Vault
• Rare Earth Exchanges - Les contrôles à l'exportation de la Chine en 2026
• Atlantic Council - La politique américaine des minéraux critiques devient collaborative
• CFR - Dépasser la domination chinoise
• AIE - Risques de concentration de l'offre avec les nouveaux contrôles