Minerais critiques 2026 : nationalisme des ressources

Le basculement des minerais critiques a redessiné la carte géopolitique en 2026. Le durcissement chinois sur les terres rares, la relance du Partenariat pour la sécurité des minéraux sous le nom de FORGE et les milliards du Golfe font du lithium, du cobalt et des terres rares le nouveau pétrole. Alliances, goulots d'étranglement et répercussions de défense : voici l'essentiel.

Le nationalisme des ressources

Le nationalisme des ressources désigne les interventions étatiques — interdictions d'exportation, quotas, obligations de transformation, participations — qui font de la richesse géologique un levier stratégique. En 2026, le Chili privilégie un lithium d'État, l'Indonésie et le Vietnam limitent le minerai brut, la RDC impose des quotas sur le cobalt. La géopolitique des minerais critiques dépend désormais de la transformation, pas seulement de l'extraction.

La Chine durcit ses contrôles

Pékin a livré l'escalade la plus vive. Le 22 juin 2026, son ministère du Commerce a restreint dix entreprises américaines, dont MP Materials et USA Rare Earth, réduisant à zéro les expéditions contrôlées vers les États-Unis. Le 24 juillet, il a bloqué les envois à double usage vers 14 firmes européennes. L'Agence internationale de l'énergie estime que 6 500 milliards de dollars de production en aval sont en risque. Les exportations chinoises de terres rares ont reculé de 10 % sur un an, après les restrictions sur le gallium et le germanium : Pékin contrôle près de 70 % de leur raffinage et 60 % du lithium.

FORGE : le nouveau partenariat

Le 4 février 2026, Washington a réuni 54 pays et la Commission européenne pour lancer FORGE (Forum sur l'engagement géostratégique des ressources), successeur du Partenariat pour la sécurité des minéraux. Ce forum de 15 membres, présidé par la Corée du Sud jusqu'en juin 2026, ajoute prix de référence coordonnés et tarifs ajustables. Marco Rubio a annoncé 11 cadres bilatéraux — Argentine, Maroc, Philippines, Émirats, Royaume-Uni, Pérou, Équateur, Guinée, Paraguay, Ouzbékistan, îles Cook — soit plus de 30 milliards de dollars, dont le Project Vault de 10 milliards de l'EXIM.

Les fonds du Golfe entrent en jeu

Riyad et Abou Dabi s'imposent comme investisseurs pivots. L'Arabie saoudite vise 100 milliards d'investissements miniers d'ici 2035, avec une participation de 2,5 milliards de Manara Minerals dans Vale Base Metals. ADQ a formé le consortium Orion de 1,8 milliard avec la DFC américaine, Mubadala s'aligne sur le cadre Pax Silica, le Qatar détient 500 millions dans Ivanhoe Mines. Ces fonds déploient un capital patient dans les investissements miniers lithium et cuivre en Amérique latine, en Afrique et en Australie.

Goulots d'étranglement des batteries

Le lithium est passé d'un excédent à un déficit — 80 000 tonnes manquantes en 2026 selon Morgan Stanley — et le cobalt a bondi d'environ 130 % après les restrictions de la RDC. La Chine contrôle encore 84 % des capacités annoncées de matériaux cathodiques et 71 % du lithium transformé. La transformation hors Chine coûte deux à trois fois plus cher, retardant les projets et créant un goulot d'étranglement des batteries électriques.

Climat et défense : les répercussions

Engagements climatiques et préparation militaire partagent la même facture minérale. Le Pentagone traite les stocks de minerais critiques de défense comme un impératif de sécurité nationale, tandis que les constructeurs européens disposent de 12 à 18 mois, la demande pouvant quadrupler d'ici 2040. La lenteur des permis américains pourrait émousser l'impact de FORGE, la transformation intermédiaire restant le point de blocage décisif.

FAQ : minerais critiques 2026

Quel est le déclencheur ?

Les contrôles chinois de juin et juillet 2026, la relance de FORGE en février et les investissements du Golfe.

Combien de membres pour FORGE ?

Quinze, sous présidence sud-coréenne jusqu'en juin 2026.

Quels minerais sont touchés ?

Terres rares, lithium, cobalt, nickel, graphite, gallium et germanium.

Pourquoi les fonds du Golfe investissent-ils ?

Pour couvrir la transition énergétique et sécuriser un levier stratégique via un capital patient.

Conclusion

La compétition devrait s'intensifier : ripostes sur les contrôles à l'exportation, nouvelles opérations du Golfe et pression sur FORGE pour convertir les milliards promis en mines et raffineries opérationnelles. La géographie, plus que la géologie, décide désormais qui alimente les économies de l'énergie propre et de la défense.