China e terras raras: contra-ataque FORGE de US$ 30B

Em fevereiro de 2026, os Estados Unidos e seus aliados lançaram um contra-ataque de US$ 30 bilhões contra o domínio chinês sobre terras raras. A China controla mais de 90% do processamento global e mais de 60% da capacidade refinada de lítio e cobalto, e seus controles de exportação sextuplicaram os preços fora de suas fronteiras. A iniciativa FORGE, coalizão de 54 nações, e os 60 Projetos Estratégicos da UE correm contra uma janela de 12 a 18 meses antes que as dependências ocidentais se consolidem.

A Escala do Domínio Chinês

O controle de Pequim sobre a cadeia de suprimentos de minerais críticos vai além do minério bruto. A China extrai cerca de 70% das terras raras mundiais, mas sua alavancagem está no processamento: mais de 90% do refino, 92% dos ímãs de neodímio-ferro-boro e 80% do refino de tungstênio. Em lítio e cobalto, controla mais de 60% da capacidade refinada. Segundo a Axis Intelligence Research, o Índice de Estrangulamento de Terras Raras chinês atingiu 85,3 de 100 em setembro de 2026.

Controles de Exportação e o Choque de Preços

Os controles de 2025–2026 cobrem samário, gadolínio, lutécio, európio e itérbio sob licenciamento não automático. Preços de terras raras e antimônio subiram até seis vezes fora da China, e a aprovação de licenças para fabricantes europeus caiu abaixo de 25%. É um embargo móvel calibrável, não uma proibição total, disse um analista em Bruxelas.

FORGE: o Contra-Ataque de US$ 30 Bilhões

Anunciada em 4 de fevereiro de 2026, a FORGE substitui a Minerals Security Partnership e reúne 54 países e a Comissão Europeia, presidida pela Coreia do Sul. Os EUA mobilizam mais de US$ 30 bilhões, com 11 novos acordos bilaterais — 21 em cinco meses — incluindo Argentina, Marrocos, RD Congo e Filipinas. O carro-chefe é o Project Vault, linha de US$ 10 bilhões do Export-Import Bank que cria uma Reserva Estratégica de Minerais Críticos, da qual Boeing e GE Vernova poderão sacar e repor minerais durante interrupções. O Departamento de Estado dos EUA confirmou estruturas com Emirados Árabes Unidos, Reino Unido e Peru.

Project Vault e Preços-Piso Coordenados

A FORGE também fixa piso de US$ 110 por quilo de neodímio-praseodímio e tarifas ajustáveis. Analistas dizem que a reserva estratégica de minerais críticos é menos estoque de guerra e mais estabilizador de mercado. Ainda assim, reconstruir o refino ocidental pode levar 20 a 30 anos: o Project Vault é paliativo.

Projetos da UE e Alternativas do Golfo

A UE designou 60 Projetos Estratégicos sob a Lei de Matérias-Primas Críticas — 47 no bloco e 13 no exterior, incluindo Canadá, Ucrânia, Zâmbia e Brasil. Exigem €22,5 bilhões e visam lítio, níquel, cobalto e grafita, mas a lacuna de refino intermediário segue severa.

Os Estados do Golfo surgem como coringas. A Arábia Saudita alega US$ 2,5 trilhões em riqueza mineral e estruturou uma joint venture com Ma'aden (51%) e MP Materials com o Departamento de Defesa dos EUA (49%). A refinaria de terras raras do Golfo produziria óxidos leves e pesados separados, desafiando o domínio chinês de 99% no processamento pesado.

A Janela de Vulnerabilidade de 12 a 18 Meses

Analistas alertam que a janela é estreita. Se os membros da FORGE não fecharem contratos de offtake e plantas-piloto de refino até o fim de 2027, o custo da dissociação será proibitivo. A corrida de minerais críticos de 2026 é um sprint, não uma maratona. O 15º Plano Quinquenal chinês redobra a aposta na supremacia de terras raras, e a proposta 'Regra de 0,1%' restringiria produtos estrangeiros com traços chineses.

Três caminhos dominam o debate: dependência administrada, independência custosa ou um híbrido pragmático com estoques, processamento aliado e parcerias no Golfo. A maioria prefere o híbrido, mas falta capital político.

FAQ: Confronto dos Minerais Críticos

O que é o estrangulamento chinês de terras raras?

A China controla mais de 90% do processamento global e mais de 60% da capacidade refinada de lítio e cobalto, usando controles de exportação como alavanca geopolítica.

O que é a iniciativa FORGE?

Uma coalizão de 54 nações lançada em fevereiro de 2026 para conter o domínio chinês, com mais de US$ 30 bilhões, pisos de preço e uma reserva estratégica.

Quanto os EUA comprometeram?

Mais de US$ 30 bilhões, incluindo US$ 10 bilhões do Project Vault, US$ 14,8 bilhões em Cartas de Intenção e 21 acordos bilaterais.

Quanto tempo o Ocidente tem para agir?

Uma janela de 12 a 18 meses antes de as dependências se tornarem estruturais, tornando 2026–2027 decisivo.

Os Estados do Golfo podem desafiar a China?

Sim, com energia barata e capital, mas escalar o processamento de terras raras pesadas continua difícil.

Conclusão: uma Batalha Geoeconômica Decisiva

A ministerial da FORGE e os 60 Projetos Estratégicos da UE mostram que o Ocidente finalmente trata minerais críticos como prioridade de segurança. Mas dinheiro e declarações não são fundições e plantas de separação. Os próximos 18 meses dirão se o Ocidente construirá uma cadeia resiliente — ou se o estrangulamento chinês se tornará permanente.