Minerais Críticos 2026: Novo Cenário Geopolítico

A luta global por minerais críticos – lítio, cobalto, terras raras e grafite – entrou em uma nova fase decisiva em 2026. Com a Critical Minerals Ministerial liderada pelos EUA em fevereiro, que lançou a iniciativa FORGE e mobilizou mais de US$ 30 bilhões em financiamento de projetos, enquanto a China consolida seu domínio sob o 15º Plano Quinquenal e novos players estatais como Arábia Saudita e EAU entram em cena, a geopolítica dos minerais críticos está reformulando alianças, fluxos comerciais e o ritmo da transição energética global. A demanda por esses minerais deve crescer de quatro a seis vezes até 2040, impulsionada por veículos elétricos, data centers de IA e modernização da defesa, tornando a segurança da cadeia de suprimentos uma prioridade máxima.

Contexto: Por que os minerais críticos são importantes em 2026

Minerais críticos são os blocos de construção da tecnologia moderna. Lítio e cobalto alimentam baterias de VE; terras raras são essenciais para ímãs permanentes em turbinas eólicas, robótica e armas de precisão; grafite é o material dominante do ânodo em baterias de íon-lítio. A Agência Internacional de Energia projeta que a demanda por lítio crescerá cinco vezes até 2040, enquanto a demanda por grafite e níquel dobrará. Cobre, o metal condutor mais usado, também deve quase dobrar. Essa crescente demanda colide com cadeias de suprimentos altamente concentradas: a China controla cerca de 90% da refinação de terras raras, 60% do processamento de lítio e mais de 95% da produção de grafite para baterias. Os riscos na cadeia de suprimentos da transição energética estão agora no centro das atenções dos formuladores de políticas em todo o mundo.

A virada dos EUA: FORGE e a ofensiva de US$ 30 bilhões

Em 4 de fevereiro de 2026, o Departamento de Estado dos EUA organizou a primeira Critical Minerals Ministerial, com 54 países e a Comissão Europeia. Liderada pelo Secretário de Estado Marco Rubio e pelo Vice-Presidente JD Vance, o evento marcou uma mudança estrutural na estratégia de recursos dos EUA. O destaque foi o lançamento do FORGE (Forum on Resource Geostrategic Engagement), presidido pela Coreia do Sul, que substitui a Minerals Security Partnership por um quadro multilateral mais ambicioso. O FORGE visa criar uma zona preferencial de comércio e investimento com preços mínimos coordenados, reservas compartilhadas e defesa tarifária unificada contra práticas não mercadológicas.

Projeto Vault e preços mínimos

Um anúncio importante foi o Projeto Vault, uma iniciativa de US$ 10 bilhões do Export-Import Bank para criar uma reserva estratégica americana de minerais críticos, complementada por US$ 2 bilhões em capital privado. O vice-presidente Vance anunciou preços mínimos apoiados pelo Estado: cobalto a US$ 25,20/lb, lítio a US$ 15.200/ton, cobre a US$ 5,10/lb e neodímio a US$ 95.000/ton. Esses preços visam acabar com as táticas de inundação do mercado da China e fornecer segurança para investimentos em novas minas e refinarias. Mais de 30 países demonstraram interesse em participar da zona preferencial de comércio.

Acordos bilaterais

Os EUA assinaram 11 novos acordos bilaterais de minerais críticos com países como Argentina, Marrocos, Filipinas, EAU, Reino Unido e Uzbequistão, totalizando 21. Esses acordos incluem exploração conjunta, transferência de tecnologia de processamento e facilitação de investimentos. A estratégia americana para minerais críticos 2026 enfatiza a aquisição ética e a transparência, visando diferenciar as cadeias de suprimentos ocidentais das abordagens estatais chinesas.

O 15º Plano Quinquenal da China: Consolidando o domínio upstream

O 15º Plano Quinquenal da China (2026-2030) prioriza a segurança energética e de recursos, dobrando o domínio no processamento de minerais críticos. Pequim controla 85-90% da refinação global de terras raras, 99% da refinação de terras raras pesadas e uma parcela semelhante na produção de ímãs permanentes. Em outubro de 2025, a China impôs controles de exportação sobre 12 dos 17 elementos de terras raras, ímãs acabados e tecnologias de processamento, criando um sistema de licenciamento onde o risco de oferta segue o alinhamento político. A China deve fornecer 80% do grafite para baterias até 2035 e mais de 60% do lítio e cobalto refinados. Investiu US$ 57 bilhões em cadeias de suprimentos desde 2000. A demanda doméstica por VEs e energia eólica absorverá uma parcela maior da produção, reduzindo as exportações de cerca de 50% para talvez 25% em 2030, diminuindo ainda mais a disponibilidade global. Projetos ocidentais só devem atingir escala significativa por volta de 2035, criando uma década de dependência estrutural.

A luta da UE: Ambição versus realidade

A Lei de Matérias-Primas Críticas da UE (CRMA) estabelece metas ambiciosas para 2030: 10% da necessidade anual de extração doméstica, 40% de processamento e 25% de reciclagem, com não mais de 65% de qualquer material estratégico vindo de um único país terceiro. No entanto, um relatório do Tribunal de Contas Europeu de fevereiro de 2026 alerta que a UE está aquém. Atrasos de licenciamento, altos custos de energia e concorrência chinesa dificultam o progresso. Em resposta, a Comissão Europeia lançou o ReSourceEU em 2026, um plano para gastar até €3 bilhões (US$ 3,5 bilhões) em matérias-primas críticas. Medidas incluem licenciamento acelerado para projetos estratégicos, apoio ao projeto de lítio alemão da Vulcan Energy (€250 milhões do BEI) e novas parcerias internacionais (15 até agora). A UE também impôs restrições à exportação de sucata de ímãs permanentes e proibiu a exportação de baterias de íon-lítio descartadas para países não membros da OCDE. Um Centro Europeu de Matérias-Primas Críticas, modelado no JOGMEC japonês, está planejado. No entanto, a lacuna de financiamento da Lei de Matérias-Primas Críticas da UE continua sendo um grande desafio.

Novos players: Arábia Saudita e EAU

Os estados do Golfo emergem como players cruciais. A Arábia Saudita, sob a Visão 2030, atualizou sua riqueza mineral estimada para US$ 2,5 trilhões e planeja investir US$ 100 bilhões em mineração até 2035. O fundo soberano PIF, por meio da Manara Minerals, adquire participações globais em cobre, níquel, lítio e terras raras. Os EAU usam fundos como ADQ e Mubadala, incluindo o Orion Critical Mineral Consortium de US$ 1,8 bilhão lançado em 2025. No Future Minerals Forum em Riad, em janeiro de 2026, líderes do Golfo se posicionaram como mediadores neutros com capital paciente e vantagens geográficas. No entanto, enfrentam a tarefa delicada de equilibrar os laços com a China – seu maior cliente de petróleo – enquanto se alinham aos esforços ocidentais de redução de risco.

Impacto na estabilidade econômica global e descarbonização

A corrida por minerais críticos tem implicações profundas. A concentração da oferta cria vulnerabilidade a choques de preços e alavancagem geopolítica. Os controles de exportação da China sobre terras raras e gálio em 2025 mostraram como as cadeias de suprimentos podem ser interrompidas rapidamente. Para a transição energética, o ritmo da adoção de VEs e da implantação de renováveis depende de suprimentos minerais acessíveis e confiáveis. Se os projetos ocidentais não escalarem rapidamente, a transição pode atrasar ou se tornar mais cara. A volatilidade de preços de minerais críticos em 2026 pode desencorajar investimentos e atrasar as metas de descarbonização. Por outro lado, os novos quadros multilaterais e preços mínimos podem estabilizar os mercados e atrair capital de longo prazo. A zona preferencial de comércio do FORGE pode criar um mercado paralelo que reduza a dependência do processamento chinês. No entanto, o risco de fragmentação – com o mundo se dividindo em blocos concorrentes com padrões e cadeias de suprimentos diferentes – pode aumentar os custos e dificultar a cooperação climática global.

Perspectivas de especialistas

"A Critical Minerals Ministerial marca um ponto de virada. Pela primeira vez, temos uma estratégia ocidental coordenada com apoio financeiro real e um quadro institucional claro", disse a Dra. Sarah O. Connors, pesquisadora sênior do Center for Strategic and International Studies. "Mas a vantagem da China é enorme. A questão é se o FORGE pode acelerar suficientemente os cronogramas dos projetos para fechar a lacuna antes de 2035."

"Os estados do Golfo estão jogando um jogo inteligente", observou o Dr. Karim Elgendy, pesquisador associado da Chatham House. "Eles oferecem uma alternativa aos canais chineses e ocidentais, alavancando sua experiência em hidrocarbonetos e riqueza estatal. Mas seu equilíbrio com Pequim será testado à medida que a concorrência se intensifica."

FAQ

O que são minerais críticos?

São metais e não metais essenciais para tecnologias modernas, incluindo lítio, cobalto, terras raras, grafite, níquel e cobre, usados em baterias de VE, turbinas eólicas, painéis solares, sistemas de defesa e eletrônicos.

Por que a China domina os minerais críticos?

A China investiu pesadamente por décadas em mineração, refinação e processamento. Controla cerca de 90% da refinação de terras raras, 60% do processamento de lítio e mais de 95% da produção de grafite para baterias, dando-lhe uma alavancagem significativa sobre as cadeias de suprimentos globais.

O que é o FORGE?

FORGE (Forum on Resource Geostrategic Engagement) é uma iniciativa multilateral liderada pelos EUA, lançada em fevereiro de 2026, para coordenar a diversificação da cadeia de suprimentos de minerais críticos entre países aliados, incluindo preços mínimos, reservas compartilhadas e uma zona preferencial de comércio.

Quanto os EUA estão investindo em minerais críticos?

Os EUA mobilizaram mais de US$ 30 bilhões em financiamento de projetos, incluindo o Projeto Vault de US$ 10 bilhões para uma reserva estratégica, além de empréstimos adicionais do EXIM e capital privado, para construir capacidade de processamento doméstica e aliada.

Quais são as metas da UE na Lei de Matérias-Primas Críticas?

A UE visa até 2030: 10% das necessidades anuais de extração doméstica, 40% de processamento doméstico e 25% de reciclagem, com não mais de 65% de qualquer material estratégico vindo de um único país terceiro.

Conclusão e perspectiva futura

O cenário dos minerais críticos em 2026 é caracterizado por uma competição a três: o bloco ocidental liderado pelos EUA sob o FORGE, o domínio estabelecido da China sob o 15º Plano Quinquenal e players emergentes como Arábia Saudita e EAU oferecendo caminhos alternativos. O resultado determinará não apenas o ritmo da transição energética, mas também a ordem geopolítica mais ampla. O sucesso depende se as iniciativas ocidentais podem transformar compromissos financeiros em projetos operacionais rápidos o suficiente para reduzir a dependência. Os próximos cinco anos são cruciais: se novas minas e refinarias não entrarem em operação até 2030, a janela para diversificação pode se fechar, deixando as cadeias de suprimentos globais vulneráveis por décadas.

Fontes

• Departamento de Estado dos EUA: Critical Minerals Ministerial 2026
• CSIS: Análise da Critical Minerals Ministerial
• Comissão Europeia: Lei de Matérias-Primas Críticas
• Mining Magazine: Plano ReSourceEU da UE
• Informed Clearly: Pivô do Golfo para Minerais Críticos
• AIE: Perspectiva Global de Minerais Críticos 2025
• Rare Earth Exchanges: O 15º Plano Quinquenal da China
• CFO Times: Preço Mínimo de Minerais Críticos