Minerais critiques 2026 : 12 mois pour battre la Chine

La fenêtre de 12 mois pour briser l'étau chinois sur les minerais critiques se referme vite. Avec l'entrée en vigueur du 15e Plan quinquennal de Pékin (2026-2030), les projections indiquent que la Chine contrôlera plus de 60 % du lithium et du cobalt raffinés et environ 80 % du graphite de qualité batterie et des terres rares d'ici 2035. En février 2026, les États-Unis ont lancé FORGE, une alliance de 54 nations, et Project Vault, une réserve stratégique de 10 milliards de dollars, tandis que l'UE sélectionnait 60 projets stratégiques. Les analystes préviennent que les pays occidentaux disposent de seulement 12 à 18 mois pour bâtir des alternatives viables avant que la dépendance ne devienne irréversible.

Qu'est-ce qui explique la domination chinoise ?

Le levier chinois repose sur le raffinage, non sur l'extraction. Pékin contrôle environ 90 % du traitement des terres rares, 80 % du tungstène et 60 % de l'antimoine. Ses contrôles progressifs des exportations depuis octobre 2025 ont multiplié par six les prix des terres rares, et les autorisations européennes sont tombées sous 25 % fin 2025, avec seulement 19 dossiers approuvés sur 141, selon les analystes des contrôles chinois des exportations de terres rares. Le rapport gouvernemental de 2026 du premier ministre Li Qiang a hissé la sécurité des ressources au rang de priorité, plusieurs provinces fixant des objectifs de production pour terres rares, lithium, cobalt, nickel et tungstène.

La riposte occidentale : FORGE et Project Vault

FORGE : une zone préférentielle de 54 nations

Le 4 février 2026, le département d'État américain a réuni 54 nations et la Commission européenne à Washington pour lancer FORGE (Forum on Resource Geostrategic Engagement), successeur du Partenariat pour la sécurité des minéraux. FORGE crée une zone commerciale préférentielle avec planchers de prix coordonnés et ajustements tarifaires, soutenue par plus de 30 milliards de dollars de financements américains et 21 cadres bilatéraux. La Corée du Sud préside FORGE jusqu'en juin 2026, dans le prolongement de la stratégie américaine sur les minerais critiques.

Project Vault : 10 milliards pour une réserve stratégique

Deux jours plus tôt, le président Trump annonçait Project Vault, partenariat public-privé adossé à l'Export-Import Bank qui établit la Réserve stratégique américaine de minerais critiques. Elle couvre les 60 minéraux critiques de l'USGS — terres rares, cobalt, graphite, lithium, nickel, titane — avec environ 2 milliards de capitaux privés de Boeing, GE Vernova et Clarios.

L'Europe et ses 60 projets stratégiques

Le règlement européen sur les matières premières critiques est en vigueur depuis le 23 mai 2024 ; en juin 2025, 60 projets stratégiques avaient été retenus, dotés de 3 milliards d'euros via ReSourceEU et couvrant 14 matières premières. Pourtant, plus de 80 % des entreprises européennes dépendent encore de l'offre chinoise, et le rapport de février 2026 de la Cour des comptes européenne sur la mise en œuvre du règlement européen sur les matières premières critiques avertit que le passage à l'échelle prendra des années.

Nouveaux acteurs : Arabie saoudite et Émirats

Riyad et Abou Dhabi déploient plus de 100 milliards de dollars pour sécuriser lithium, cuivre et terres rares. Manara Minerals vise 100 milliards d'investissements miniers d'ici 2035 et négocie avec MP Materials et Lynas sur le traitement des terres rares. Le consortium Orion (1,8 milliard de dollars), soutenu par la DFC et ADQ, cible cuivre, nickel, cobalt et terres rares. Les deux se positionnent comme des pôles de transformation neutres, comme le détaillent les analyses sur les investissements saoudiens dans les minerais critiques.

Pourquoi la fenêtre de 12 à 18 mois est décisive

Reconstruire les capacités occidentales de transformation pourrait prendre 20 à 30 ans. Trois voies se dessinent :

• Dépendance gérée : accepter l'offre chinoise avec des stocks stratégiques.
• Indépendance coûteuse : accélérer mines et raffineries nationales.
• Résilience hybride : associer financements occidentaux et pôles du Golfe et d'Amérique latine.

La double tarification chinoise pénalise déjà les acheteurs étrangers : le néodyme a atteint 205 $/kg à l'étranger contre environ 125 $ en Chine en 2025, le dysprosium 931 $ et le terbium 4 029 $. Ces primes forcent l'Occident à choisir entre investissements incertains et stratégies de résilience de la chaîne d'approvisionnement des minerais critiques qui pourraient ne pas aboutir à temps.

FAQ

Qu'est-ce que FORGE ?

FORGE est le Forum on Resource Geostrategic Engagement, une zone commerciale préférentielle de 54 nations lancée en février 2026 pour contrer la domination chinoise via des planchers de prix et des accords bilatéraux.

Qu'est-ce que Project Vault ?

Une réserve stratégique américaine de minerais critiques de 10 milliards de dollars financée par l'Export-Import Bank, couvrant les 60 minéraux de l'USGS et soutenue par Boeing et GE Vernova.

Quelle est la dépendance occidentale ?

La Chine contrôle environ 90 % du traitement des terres rares, 80 % du tungstène et 60 % de l'antimoine ; plus de 80 % des entreprises européennes dépendent de son offre.

Qu'est-ce que la fenêtre de 12 à 18 mois ?

Le délai dont disposent les Occidentaux pour financer et bâtir des chaînes alternatives avant que la dépendance structurelle ne devienne irréversible.

Perspectives

Le lancement simultané, en février 2026, du Plan quinquennal chinois, de FORGE et de Project Vault marque un point d'inflexion. La capacité de l'Occident à convertir les politiques en mines et raffineries opérationnelles sous 12 à 18 mois déterminera si le calendrier des minerais critiques de la transition énergétique tiendra.