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O cenário global de minerais críticos está passando por uma mudança sísmica em 2026, à medida que nações ricas em recursos do Sul Global — da Indonésia e Chile à República Democrática do Congo (RDC) e Zimbábue — não se contentam mais em ser fornecedores passivos de lítio, cobalto, níquel, terras raras e cobre. Em vez disso, esses países estão aproveitando agressivamente suas dotações geológicas para exigir processamento doméstico, beneficiamento local e maiores fatias de receita antes de conceder acesso à mineração. Essa mudança estratégica está remodelando fundamentalmente as cadeias de suprimento de energia limpa e forçando Washington e Pequim a competir em infraestrutura, transferência de tecnologia e políticas industriais em termos cada vez mais definidos pelos próprios detentores de recursos.
O Relatório de Riscos Globais de 2026 do Fórum Econômico Mundial classifica o confronto geoeconômico como o principal risco global, com 18% dos líderes pesquisados identificando-o como o gatilho mais provável de uma crise global este ano. De acordo com análises da S&P Global e LSE, a batalha por minerais críticos mudou decisivamente para as nações produtoras do Sul Global, tornando esta a principal história de geopolítica de recursos do ano. À medida que a rivalidade EUA-China se intensifica, o equilíbrio de poder na cadeia de suprimento de energia limpa está sendo reescrito.
Modelo de Downstream de Níquel da Indonésia Define o Padrão
A Indonésia emergiu como o modelo do nacionalismo de recursos em minerais críticos. O maior produtor mundial de níquel — responsável por 65% da produção global — transformou sua economia ao proibir a exportação de minério bruto e exigir processamento doméstico. Desde 2020, essa política atraiu mais de US$ 30 bilhões em investimentos downstream, principalmente de empresas chinesas, construindo uma extensa rede de fundições e plantas de lixiviação ácida de alta pressão (HPAL). Em 2026, a produção de níquel da Indonésia deve atingir 2,9 milhões de toneladas, um aumento de 11,9% em relação a 2025, impulsionada por expansões comprometidas em projetos como a planta HPAL de Pomalaa, que visa 120.000 toneladas por ano de precipitado misto de hidróxido até agosto de 2026.
No entanto, a estratégia enfrentou ventos contrários. O excesso de oferta derrubou os preços do níquel, desencadeando tarifas antidumping da China (20,2%), UE (10-20%) e EUA (50-100%). Em resposta, a Indonésia está reintroduzindo aprovações anuais de mineração RKAB a partir de 2026 para apertar a supervisão. O governo do presidente Prabowo Subianto também está considerando cotas de produção e tarifas de exportação de 10-35% para capturar mais valor. A política de níquel da Indonésia tornou-se um modelo que outras nações ricas em recursos estão estudando de perto.
Impulso à Nacionalização do Lítio no Chile
O Chile, que abriga as maiores reservas mundiais de lítio, está buscando uma estratégia estatal de lítio que posiciona o governo como sócio majoritário em todos os novos projetos. A Estratégia Nacional do Lítio avançou com a assinatura do primeiro Contrato Especial de Operação de Lítio (CEOL) entre a estatal Enami e a Rio Tinto, enquanto a joint venture histórica Codelco-SQM no Salar do Atacama orçou US$ 3 bilhões para tecnologias de extração direta de lítio (DLE). Esta parceria visa abandonar as lagoas de evaporação tradicionais em favor de métodos DLE mais limpos e rápidos, com um estudo de impacto ambiental esperado para junho de 2026.
A abordagem do Chile reflete uma tendência mais ampla: nações produtoras exigem transferência de tecnologia e agregação de valor local. A estratégia do lítio no Chile atraiu atenção global, mas persistem fraquezas na governança. As medidas dependem de decretos presidenciais em vez de legislação, tornando-as vulneráveis a mudanças políticas. Candidatos questionaram transparência e riscos de concentração de mercado, enquanto consultas indígenas e salvaguardas ambientais permanecem incompletas.
RDC e Zimbábue: Alavancagem de Cobalto e Lítio
A RDC, que produz mais de 70% do cobalto mundial, encerrou uma proibição de exportação de oito meses em outubro de 2025, mas a substituiu por um sistema de cotas anuais. Para 2026 e 2027, os limites anuais de exportação são fixados em 96.600 toneladas métricas — menos da metade das cerca de 220.000 toneladas produzidas globalmente em 2024. As cotas são alocadas proporcionalmente com base nas exportações históricas. A mineradora Glencore apoiou o sistema, enquanto a chinesa CMOC Group se opôs. Desde a imposição da proibição, os preços do hidróxido de cobalto mais que dobraram em relação às mínimas, demonstrando o poder de mercado da RDC.
O Zimbábue, que possui alguns dos maiores depósitos de lítio da África, suspendeu sua proibição de exportação de minério de lítio em abril de 2026, mas impôs novos requisitos rigorosos de processamento. Os mineradores devem agora cumprir compromissos de beneficiamento local e obter licenças de exportação, equilibrando o desejo do governo por transformação industrial com a receita contínua das exportações. A proibição de exportação de lítio do Zimbábue ressalta como as nações africanas estão cada vez mais atuando como atores estratégicos, em vez de fornecedores passivos.
Competição EUA-China por Parcerias no Sul Global
A rivalidade crescente entre Washington e Pequim se desenrola no Sul Global. Em fevereiro de 2026, os Estados Unidos sediaram a Reunião Ministerial de Minerais Críticos de 2026, liderada pelo Secretário de Estado Marco Rubio e pelo Vice-Presidente JD Vance, com representantes de 54 países. Os EUA assinaram 11 novos acordos bilaterais de minerais críticos com nações como Argentina, Marrocos, Peru e Filipinas. O Secretário Rubio anunciou a criação do FORGE (Fórum de Engajamento Geopolítico de Recursos) como sucessor da Parceria de Segurança Mineral, presidido pela Coreia do Sul. Os EUA também mobilizaram mais de US$ 30 bilhões em empréstimos e investimentos para projetos estratégicos de minerais, incluindo o Projeto Vault — uma iniciativa de US$ 10 bilhões da EXIM para estabelecer uma reserva estratégica doméstica de minerais críticos.
A China, entretanto, solidificou seu domínio por meio de décadas de investimentos estratégicos. Pequim agora controla mais da metade da produção global de minerais críticos, 87% da capacidade de processamento e refino e quase 70% dos minerais de terras raras. Por meio de empresas estatais e da Iniciativa do Cinturão e Rota, a China adquiriu grandes ativos de mineração na África — incluindo a mina de cobre Khoemacau em Botsuana, a mina de lítio Goulamina no Mali e a mina de terras raras Ngualla na Tanzânia — enquanto investia bilhões em ferrovias, portos e redes de energia. Somente a BYD garantiu seis minas de lítio africanas. O 15º Plano Quinquenal da China projeta que, até 2035, fornecerá mais de 60% do lítio e cobalto refinados, cerca de 80% do grafite e terras raras de qualidade para baterias e 70% do manganês para baterias.
A rivalidade EUA-China por minerais críticos está sendo cada vez mais decidida no Sul Global, onde nações ricas em recursos jogam com ambos os lados para maximizar benefícios. Como observou um analista: 'A verdadeira competição não é sobre quem possui os minerais no subsolo, mas quem controla o processamento e refino após a extração.'
Implicações para as Cadeias de Suprimento Globais
A mudança no poder de barganha tem implicações profundas. As nações produtoras exigem não apenas royalties mais altos, mas ecossistemas industriais inteiros — refinarias, fábricas de baterias e transferência de tecnologia. Isso força as nações consumidoras a oferecer mais do que dinheiro; devem fornecer infraestrutura, desenvolvimento de habilidades e parcerias industriais de longo prazo. Os riscos na cadeia de suprimento de minerais críticos estão se multiplicando à medida que a concentração permanece alta e as tensões geopolíticas escalam.
Para as empresas, o novo cenário exige estratégias 'China-mais-um' — manter operações na China enquanto se expande para o Sudeste Asiático, Índia ou México. As empresas devem navegar por controles de exportação, tarifas, expectativas ESG e estruturas regulatórias em mudança. A Lei de Matérias-Primas Críticas da UE selecionou 60 Projetos Estratégicos, mas luta com financiamento, enquanto a Estratégia de Minerais Críticos do Reino Unido (Visão 2035) foca em processamento intermediário e reciclagem.
Perspectivas de Especialistas
Segundo Hany Besada, da LSE: 'Países ricos em recursos na África estão cada vez mais atuando como atores estratégicos, diversificando parcerias e alavancando a riqueza mineral para transformação industrial, em vez de simples extração.' O Centro de Estudos Estratégicos da África observa que, apesar da vasta riqueza mineral do continente, ele permanece na base da cadeia de valor — uma dinâmica que as nações produtoras agora estão determinadas a mudar.
No entanto, os riscos permanecem. O excesso de investimento em capacidade de processamento, como visto no setor de níquel da Indonésia, pode levar a colapsos de preços e disputas comerciais. Lacunas de governança no Chile e na RDC criam incertezas para investidores. E a integração profunda da China nas economias de mineração do Sul Global lhe confere vantagens estruturais difíceis de desalojar.
FAQ
O que é nacionalismo de recursos em minerais críticos?
Nacionalismo de recursos refere-se a políticas nas quais países ricos em minerais afirmam maior controle estatal sobre seus recursos naturais, incluindo proibições de exportação, processamento doméstico obrigatório, aumentos de royalties e participações estatais. Em 2026, essa tendência está se acelerando no Sul Global.
Quais países estão liderando a mudança de alavancagem de minerais críticos?
Indonésia (níquel), Chile (lítio), RDC (cobalto) e Zimbábue (lítio) estão na vanguarda. Outros atores notáveis incluem México (nacionalização do lítio), Namíbia e Guiné.
Como os EUA estão respondendo ao domínio da China em minerais críticos?
Os EUA estão buscando parcerias bilaterais (11 novos acordos assinados em 2026), lançando o FORGE como sucessor da Parceria de Segurança Mineral e mobilizando mais de US$ 30 bilhões para projetos estratégicos, incluindo uma reserva doméstica de US$ 10 bilhões (Projeto Vault).
Quais são os riscos para as empresas que operam nesse ambiente?
As empresas enfrentam controles de exportação, tarifas, renegociações de contratos, custos de conformidade ESG e interrupções na cadeia de suprimento. A estratégia 'China-mais-um' está se tornando padrão para equilibrar eficiência de custos com resiliência.
A alavancagem do Sul Global durará?
Embora as nações produtoras tenham ganhado poder de barganha de curto prazo, a sustentabilidade a longo prazo depende da governança, dos climas de investimento e do ritmo da substituição tecnológica (por exemplo, baterias sem cobalto, ímãs sem terras raras).
Conclusão
O grande reequilíbrio de recursos de 2026 marca um ponto de inflexão histórico. O Sul Global não é mais um fornecedor passivo de matérias-primas, mas um moldador ativo da geografia industrial da transição para energia limpa. Se isso levará a uma transformação econômica genuína ou a um novo ciclo de conflito e dependência dependerá das políticas adotadas tanto por nações produtoras quanto consumidoras nos próximos anos.
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