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Introdução: O Novo Tabuleiro Geopolítico
Enquanto o mundo acelera em direção a um futuro de energia limpa, um novo jogo de soma zero se desenrola. Minerais críticos — lítio, cobalto, terras raras, cobre e grafite — tornaram-se as commodities estratégicas do século XXI, redesenhando alianças, alimentando o nacionalismo de recursos e desencadeando uma corrida entre EUA, UE e China. Segundo a AIE, a demanda por lítio pode quintuplicar até 2040, mas colapsos de preços e longos prazos de projetos estão sufocando a nova oferta, criando o risco de trocar uma dependência (combustíveis fósseis) por outra: minerais críticos.
No início de 2026, o ODI e outras avaliações destacaram uma disputa intensificada. A China deve controlar mais de 60% do lítio e cobalto refinados até 2035, junto com cerca de 80% do grafite e terras raras para baterias. EUA e UE tentam reagir com políticas industriais e acordos bilaterais, mas enfrentam obstáculos para escalar rapidamente.
O Fator China: Domínio por Design
O domínio da China não é acidental — é resultado de décadas de planejamento industrial estratégico. O país controla 65% do processamento global de lítio, mais de 75% do cobalto e 90% do grafite para baterias. Seu próximo 15º Plano Quinquenal deve cimentar esse domínio. Como Olena Borodyna, consultora sênior do ODI, observa: “O domínio chinês no refino significa que, mesmo que a mineração ocorra em outros lugares, a adição de valor e a alavancagem estratégica permanecem em Pequim.” Os riscos da cadeia de suprimentos da transição energética são agravados pelos controles de exportação da China, já usados em gálio, germânio e grafite, levantando temores de que os minerais críticos se tornem uma arma geopolítica.
EUA e UE: Correndo para Alcançar
Em resposta, EUA e UE lançaram iniciativas ambiciosas. Sob a segunda administração Trump, os EUA priorizaram a produção doméstica com a iniciativa FORGE (sucessora da Parceria de Segurança Mineral), presidida pela Coreia do Sul. O governo mobilizou mais de US$ 30 bilhões em cartas de interesse, empréstimos e investimentos para cadeias de suprimentos de minerais críticos, incluindo o Projeto Vault de US$ 10 bilhões do EXIM para uma reserva estratégica doméstica. Acordos bilaterais foram assinados com Austrália, RDC, Japão, Malásia, Tailândia, Ucrânia e outros.
A UE, por sua vez, selecionou 60 Projetos Estratégicos sob sua Lei de Matérias-Primas Críticas, mas o financiamento continua sendo um gargalo. A estratégia de matérias-primas críticas da UE visa diversificar fontes, mas analistas alertam que, sem uma ampliação massiva do financiamento público e privado, o bloco continuará dependente do processamento chinês.
Colapso de Preços e Arrefecimento do Investimento
Um paradoxo crítico mina esses esforços: enquanto as projeções de demanda de longo prazo são otimistas, os colapsos de preços de curto prazo desencorajam investimentos. Os preços do lítio caíram acentuadamente em 2024-2025 após um excesso de oferta, reduzindo o apetite por novos projetos. A AIE adverte que quedas recentes ameaçam déficits futuros, pois os prazos para minas e refinarias podem chegar a 10-15 anos. Como Tim Bajarin escreve na Forbes (maio de 2026): “Países e empresas que subestimam essa mudança como meros 'problemas de petróleo em uma nova roupagem' estão perigosamente despreparados.” A lacuna de investimento em minerais críticos em 2026 é uma bomba-relógio para a segurança energética.
Novos Atores: Arábia Saudita, Emirados e a Onda de Nacionalismo de Recursos
O cenário geopolítico se complica ainda mais com a entrada de novos atores. Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos estão entrando agressivamente no espaço dos minerais críticos, usando sua riqueza petroleira para garantir ativos upstream e capacidade de processamento. Os Emirados assinaram vários MOUs na Reunião Ministerial de Minerais Críticos de 2026, sinalizando sua intenção de se tornar um hub para comércio e processamento de minerais.
Países produtores — do Chile à Indonésia, da RDC — também estão ganhando poder de barganha, exigindo agregação de valor, transferência de tecnologia e melhores termos. O nacionalismo de recursos está em ascensão, com governos impondo proibições de exportação, renegociando contratos e exigindo processamento doméstico. A onda de nacionalismo de recursos em minerais críticos em 2026 está remodelando os perfis de risco de investimento globalmente.
Risco Sistêmico: Trocando uma Dependência por Outra
O alerta central dos analistas é que a transição energética, se mal gerenciada, pode simplesmente substituir a dependência de combustíveis fósseis pela dependência de minerais críticos. Ao contrário do petróleo, que tinha uma base de oferta relativamente diversificada e instituições estabelecidas, as cadeias de suprimentos de minerais críticos são hiperconcentradas em alguns países — China para processamento, RDC para cobalto, Chile para lítio, Indonésia para níquel.
Essa concentração cria risco sistêmico. Uma interrupção em qualquer nó — devido a conflito geopolítico, guerra comercial ou instabilidade doméstica — poderia paralisar a produção global de baterias, fabricação de veículos elétricos e implantação de energias renováveis. A vulnerabilidade da cadeia de suprimentos de minerais críticos é uma questão de segurança nacional tanto para EUA quanto para a UE.
Perspectivas de Especialistas
Na Reunião Ministerial de Minerais Críticos de 2026, o secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, declarou: “Estamos determinados a remodelar o mercado global de minerais críticos e terras raras, essenciais para IA, robótica, baterias e dispositivos autônomos.” O evento reuniu 54 países e a Comissão Europeia, resultando em 11 novos acordos bilaterais.
No entanto, o ceticismo permanece. Borodyna adverte: “Concorrentes estratégicos como a China podem minar a viabilidade de projetos comerciais em outros lugares por meio de preços agressivos e financiamento estatal. Os EUA e a UE precisam agir mais rápido e pensar maior.”
FAQ
O que são minerais críticos?
São metais e materiais essenciais para tecnologias de energia limpa, defesa e manufatura avançada, como lítio, cobalto, níquel, grafite, terras raras e cobre.
Por que a China domina os minerais críticos?
A China investiu pesadamente em capacidade de refino e processamento nas últimas duas décadas, apoiada por política industrial estatal, energia barata e estocagem estratégica.
O que os EUA estão fazendo para reduzir a dependência da China?
Os EUA lançaram a FORGE, o Projeto Vault (US$ 10 bilhões em reserva estratégica) e acordos bilaterais com mais de uma dúzia de países, mobilizando US$ 30 bilhões em investimentos.
Como Arábia Saudita e Emirados estão envolvidos?
Ambos estão investindo pesadamente em ativos de minerais críticos globalmente, usando fundos soberanos para garantir suprimentos e construir capacidade de processamento doméstica.
Quais são os riscos da dependência de minerais críticos?
A hiperconcentração da oferta em poucos países cria vulnerabilidade a interrupções geopolíticas, controles de exportação e manipulação de preços, podendo substituir a dependência do petróleo pela dependência de minerais.
Conclusão: Uma Corra Contra o Tempo
A corrida por minerais críticos não é um problema futuro — está acontecendo agora. Com o domínio chinês consolidado, os esforços de EUA e UE avançando lentamente e novos atores entrando em cena, a janela de ação está se estreitando. O risco sistêmico de trocar uma dependência por outra exige respostas políticas urgentes e coordenadas, investimento massivo e um novo quadro multilateral para a governança mineral. Como conclui o relatório do ODI, o jogo de soma zero é real — e as apostas nunca foram tão altas.
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