Fed schrapt klimaatstresstest verplichting voor banken

Federal Reserve beëindigt klimaatrisicoverplichting in groot beleidswijziging

In een significante regelgevende ommezwaai heeft de Federal Reserve officieel haar mandaat beëindigd dat grote Amerikaanse banken verplichtte klimaatstresstests uit te voeren. Deze beslissing, aangekondigd in februari 2025, markeert een dramatische verschuiving in hoe financiële instellingen omgaan met milieurisicobeoordeling. De eerdere vereisten voor banken om uitgebreide klimaatrisicobeheerplannen te ontwikkelen en implementeren worden geschrapt.

Wat dit betekent voor banken en financiële markten

De regelgevende versoepeling komt samen met gunstigere 2025 stresstestscenario's die verminderde marktvolatiliteit, een mildere BBP-daling en kleinere dalingen van commerciële vastgoedprijzen bevatten in vergelijking met voorgaande jaren. Volgens Benzinga's rapport vertegenwoordigt dit beleid een grote overwinning voor de bankensector, die jarenlang had gelobbyd tegen wat zij als te belastende klimaatvereisten beschouwden.

'Dit is een keerpunt dat aanzienlijke kapitaalverlichting kan bieden voor grote financiële instellingen,' merkten analisten van Bank of America op in hun beoordeling van de veranderingen. De markt reageerde onmiddellijk, waarbij financiële aandelen recordhoogtes bereikten en Citigroup de winsten leidde onder grote banken.

Het 2026 stresstestraamwerk

Hoewel klimaatvereisten zijn verwijderd, heeft de Federal Reserve tegelijkertijd haar 2026 stresstestscenario's voorgesteld, waarbij openbare commentaar wordt uitgenodigd tot 1 december 2025. Deze traditionele stresstests beoordelen hoe grote banken zouden presteren onder hypothetische ernstige recessieomstandigheden om ervoor te zorgen dat ze voldoende gekapitaliseerd blijven om tijdens economische neergang te kunnen uitlenen.

Het voorgestelde 2026 ernstig nadelige scenario, gedetailleerd op de website van de Federal Reserve, is gebaseerd op de voorgestelde update van het 2019 Scenario Design Framework. Het raamwerk heeft tot doel scenariodesign transparanter te maken door bereiken van potentiële waarden te verkleinen, wat banken meer voorspelbaarheid biedt in hun kapitaalplanning.

Implicaties voor beleid en regelgeving

Deze beleidsommezwaai weerspiegelt voortdurende debatten over de juiste rol van financiële toezichthouders bij het aanpakken van klimaatverandering via bankentoezicht. Federal Reserve Governor Michelle Bowman heeft zich uitgesproken over de noodzaak van meer transparantie in stresstesten en heroverweging van belangrijke kapitaalregels.

'We moeten ervoor zorgen dat ons regelgevend kader geen onnodige lasten creëert terwijl we toch financiële stabiliteit behouden,' verklaarde Bowman in recente opmerkingen. De beslissing om klimaatstresstesten te schrappen sluit aan bij bredere inspanningen om bankreguleringen te stroomlijnen die sinds de financiële crisis van 2008 de kapitaalplanning hebben beheerst.

Gemeenschaps- en milieuproblemen

Milieuactivisten hebben aanzienlijke zorgen geuit over de beleidswijziging. 'Het verwijderen van klimaatrisicobeoordelingen uit bankentoezicht is kortzichtig en gevaarlijk,' zei Sarah Chen, directeur van het Sustainable Finance Initiative. 'Klimaatverandering vormt reële financiële risico's die banken moeten begrijpen en beheren. Deze beslissing brengt zowel financiële stabiliteit als gemeenschapsveerkracht in gevaar.'

De stap vertegenwoordigt een afwijking van internationale trends, waar centrale banken zoals de Bank of England doorgaan met klimaatstresstesten. De Bank of England's 2021 Biennial Exploratory Scenario testte de veerkracht van Britse banken en verzekeraars tegen klimaatrisico's onder drie scenario's, waarbij resultaten aantoonden dat klimaatrisico's waarschijnlijk de winstgevendheid verminderen als ze niet effectief worden beheerd.

Marktreacties en toekomstvooruitzichten

De onmiddellijke marktreactie is overweldigend positief geweest voor financiële instellingen. Goldman Sachs en Morgan Stanley zullen naar verwachting het meest profiteren vanwege hun blootstelling aan kapitaalmarkten, volgens sectoranalisten. Sommige experts waarschuwen echter dat het negeren van klimaatrisico's langetermijnkwetsbaarheden kan creëren.

'Hoewel banken op korte termijn mogelijk regelgevende verlichting genieten, stellen ze zichzelf mogelijk bloot aan aanzienlijke onbeheerde risico's,' waarschuwde financieel risicoconsulent Michael Rodriguez. 'Klimaatgerelateerde gebeurtenissen worden frequenter en ernstiger, en banken moeten begrijpen hoe deze hun portefeuilles zullen beïnvloeden.'

De Federal Reserve's 2025 stresstestscenario's, die nog steeds van kracht zijn, omvatten een ernstige wereldwijde recessie waarbij de Amerikaanse werkloosheidsgraad stijgt van 4,1% in Q4 2024 naar 10% in Q3 2026, vergezeld van een daling van 33% in huizenprijzen en 30% daling in commerciële vastgoedprijzen. Deze traditionele economische stresstests blijven 28 variabelen evalueren, waaronder economische activiteit, prijzen, rentetarieven en financiële marktindicatoren.

Terwijl de bankensector deze regelgevende overwinning viert, blijven de langetermijnimplicaties voor financiële stabiliteit en klimaatrisicobeheer onzeker. De beleidswijziging roept fundamentele vragen op over hoe financiële instellingen zich moeten voorbereiden op klimaatgerelateerde economische verstoringen en of vrijwillige maatregelen voldoende zullen zijn om systeemrisico's aan te pakken.