La Fed supprime l'obligation de tests de résistance climatique pour les banques

La Réserve fédérale met fin à l'obligation d'évaluation des risques climatiques dans un virage politique majeur

Dans un revirement réglementaire significatif, la Réserve fédérale a officiellement mis fin à son mandat obligeant les grandes banques américaines à effectuer des tests de résistance climatique. Cette décision, annoncée en février 2025, marque un changement dramatique dans la manière dont les institutions financières abordent l'évaluation des risques environnementaux. Les exigences antérieures pour les banques de développer et mettre en œuvre des plans de gestion des risques climatiques étendus sont supprimées.

Ce que cela signifie pour les banques et les marchés financiers

Cet assouplissement réglementaire coïncide avec des scénarios de tests de résistance 2025 plus favorables, incluant une volatilité des marchés réduite, un déclin plus modéré du PIB et des baisses plus faibles des prix de l'immobilier commercial par rapport aux années précédentes. Selon le rapport de Benzinga, cette politique représente une victoire majeure pour le secteur bancaire, qui avait fait pression pendant des années contre ce qu'il considérait comme des exigences climatiques trop lourdes.

'C'est un tournant qui peut offrir un allègement significatif du capital pour les grandes institutions financières,' ont noté les analystes de Bank of America dans leur évaluation des changements. Le marché a réagi immédiatement, les actions financières atteignant des sommets records et Citigroup menant les gains parmi les grandes banques.

Le cadre des tests de résistance 2026

Bien que les exigences climatiques aient été supprimées, la Réserve fédérale a simultanément proposé ses scénarios de tests de résistance 2026, sollicitant des commentaires publics jusqu'au 1er décembre 2025. Ces tests de résistance traditionnels évaluent comment les grandes banques se comporteraient dans des conditions hypothétiques de récession grave pour s'assurer qu'elles restent suffisamment capitalisées pour prêter pendant les ralentissements économiques.

Le scénario défavorable grave proposé pour 2026, détaillé sur le site web de la Réserve fédérale, est basé sur la mise à jour proposée du Cadre de conception des scénarios 2019. Le cadre vise à rendre la conception des scénarios plus transparente en réduisant les fourchettes de valeurs potentielles, offrant ainsi aux banques plus de prévisibilité dans leur planification du capital.

Implications pour la politique et la réglementation

Ce revirement politique reflète les débats continus sur le rôle approprié des régulateurs financiers dans la lutte contre le changement climatique via la supervision bancaire. La gouverneure de la Réserve fédérale, Michelle Bowman, s'est exprimée sur la nécessité d'une plus grande transparence dans les tests de résistance et d'une révision des règles clés en matière de capital.

'Nous devons nous assurer que notre cadre réglementaire ne crée pas de charges inutiles tout en maintenant la stabilité financière,' a déclaré Bowman dans des remarques récentes. La décision de supprimer les tests de résistance climatique s'aligne sur des efforts plus larges visant à rationaliser les réglementations bancaires qui ont dominé la planification du capital depuis la crise financière de 2008.

Préoccupations communautaires et environnementales

Les militants environnementaux ont exprimé des inquiétudes considérables concernant ce changement de politique. 'Supprimer les évaluations des risques climatiques de la supervision bancaire est à courte vue et dangereux,' a déclaré Sarah Chen, directrice de l'Initiative pour la finance durable. 'Le changement climatique pose des risques financiers réels que les banques doivent comprendre et gérer. Cette décision compromet à la fois la stabilité financière et la résilience des communautés.'

Cette mesure représente un écart par rapport aux tendances internationales, où les banques centrales comme la Banque d'Angleterre continuent de mener des tests de résistance climatique. Le Scénario exploratoire biennal 2021 de la Banque d'Angleterre a testé la résilience des banques et assureurs britanniques face aux risques climatiques sous trois scénarios, les résultats montrant que les risques climatiques sont susceptibles de réduire la rentabilité s'ils ne sont pas gérés efficacement.

Réactions du marché et perspectives d'avenir

La réaction immédiate du marché a été extrêmement positive pour les institutions financières. Goldman Sachs et Morgan Stanley devraient en bénéficier le plus en raison de leur exposition aux marchés de capitaux, selon les analystes du secteur. Certains experts avertissent cependant qu'ignorer les risques climatiques pourrait créer des vulnérabilités à long terme.

'Bien que les banques puissent bénéficier d'un allègement réglementaire à court terme, elles pourraient s'exposer à des risques non gérés considérables,' a averti le consultant en risques financiers Michael Rodriguez. 'Les événements liés au climat deviennent plus fréquents et plus graves, et les banques doivent comprendre comment ceux-ci affecteront leurs portefeuilles.'

Les scénarios de tests de résistance 2025 de la Réserve fédérale, toujours en vigueur, incluent une grave récession mondiale où le taux de chômage américain passe de 4,1% au T4 2024 à 10% au T3 2026, accompagné d'une baisse de 33% des prix des logements et de 30% des prix de l'immobilier commercial. Ces tests de résistance économique traditionnels continuent d'évaluer 28 variables, y compris l'activité économique, les prix, les taux d'intérêt et les indicateurs des marchés financiers.

Alors que le secteur bancaire célèbre cette victoire réglementaire, les implications à long terme pour la stabilité financière et la gestion des risques climatiques restent incertaines. Ce changement de politique soulève des questions fondamentales sur la manière dont les institutions financières devraient se préparer aux perturbations économiques liées au climat et si des mesures volontaires seront suffisantes pour traiter les risques systémiques.