Nederlands
English
Deutsch
Français
Español
Português
La Reserva Federal termina con el mandato de riesgo climático en un gran cambio de política
En un giro regulatorio significativo, la Reserva Federal ha puesto fin oficialmente a su mandato que obligaba a los grandes bancos estadounidenses a realizar pruebas de estrés climático. Esta decisión, anunciada en febrero de 2025, marca un cambio dramático en cómo las instituciones financieras abordan la evaluación de riesgos ambientales. Los requisitos anteriores para que los bancos desarrollaran e implementaran planes integrales de gestión de riesgos climáticos han sido eliminados.
Qué significa esto para los bancos y los mercados financieros
La relajación regulatoria coincide con escenarios de pruebas de estrés 2025 más favorables que incluyen una volatilidad de mercado reducida, una caída más suave del PIB y menores descensos en los precios de bienes raíces comerciales en comparación con años anteriores. Según el informe de Benzinga, esta política representa una gran victoria para el sector bancario, que había presionado durante años contra lo que consideraba requisitos climáticos excesivamente onerosos.
'Este es un punto de inflexión que puede proporcionar un alivio de capital significativo para las grandes instituciones financieras,' señalaron analistas de Bank of America en su evaluación de los cambios. El mercado reaccionó inmediatamente, con acciones financieras alcanzando máximos históricos y Citigroup liderando las ganancias entre los grandes bancos.
El marco de pruebas de estrés 2026
Aunque se han eliminado los requisitos climáticos, la Reserva Federal ha propuesto simultáneamente sus escenarios de pruebas de estrés 2026, invitando a comentarios públicos hasta el 1 de diciembre de 2025. Estas pruebas de estrés tradicionales evalúan cómo les iría a los grandes bancos bajo condiciones hipotéticas de recesión severa para garantizar que permanezcan suficientemente capitalizados para prestar durante las crisis económicas.
El escenario adverso severo propuesto para 2026, detallado en el sitio web de la Reserva Federal, se basa en la actualización propuesta del Marco de Diseño de Escenarios de 2019. El marco tiene como objetivo hacer el diseño de escenarios más transparente al reducir los rangos de valores potenciales, lo que brinda a los bancos más previsibilidad en su planificación de capital.
Implicaciones para la política y regulación
Este cambio de política refleja los debates en curso sobre el papel adecuado de los supervisores financieros para abordar el cambio climático a través de la supervisión bancaria. La Gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, ha hablado sobre la necesidad de mayor transparencia en las pruebas de estrés y la reconsideración de reglas clave de capital.
'Debemos asegurarnos de que nuestro marco regulatorio no cree cargas innecesarias mientras mantenemos la estabilidad financiera,' declaró Bowman en comentarios recientes. La decisión de eliminar las pruebas de estrés climático se alinea con esfuerzos más amplios para racionalizar las regulaciones bancarias que han gobernado la planificación de capital desde la crisis financiera de 2008.
Preocupaciones comunitarias y ambientales
Los activistas ambientales han expresado preocupaciones significativas sobre el cambio de política. 'Eliminar las evaluaciones de riesgo climático de la supervisión bancaria es miope y peligroso,' dijo Sarah Chen, directora de la Iniciativa de Finanzas Sostenibles. 'El cambio climático presenta riesgos financieros reales que los bancos deben entender y gestionar. Esta decisión pone en peligro tanto la estabilidad financiera como la resiliencia comunitaria.'
El paso representa una desviación de las tendencias internacionales, donde bancos centrales como el Banco de Inglaterra continúan realizando pruebas de estrés climático. El Escenario Exploratorio Bienal 2021 del Banco de Inglaterra probó la resiliencia de los bancos y aseguradoras británicos frente a riesgos climáticos bajo tres escenarios, con resultados que mostraban que los riesgos climáticos probablemente reducirían la rentabilidad si no se gestionaban de manera efectiva.
Reacciones del mercado y perspectivas futuras
La reacción inmediata del mercado ha sido abrumadoramente positiva para las instituciones financieras. Se espera que Goldman Sachs y Morgan Stanley se beneficien más debido a su exposición a los mercados de capitales, según analistas del sector. Sin embargo, algunos expertos advierten que ignorar los riesgos climáticos puede crear vulnerabilidades a largo plazo.
'Si bien los bancos pueden disfrutar de un alivio regulatorio a corto plazo, podrían estar exponiéndose a riesgos significativos no gestionados,' advirtió el consultor de riesgo financiero Michael Rodríguez. 'Los eventos relacionados con el clima se están volviendo más frecuentes y severos, y los bancos necesitan entender cómo afectarán sus carteras.'
Los escenarios de pruebas de estrés 2025 de la Reserva Federal, que aún están vigentes, incluyen una recesión global severa donde la tasa de desempleo de EE. UU. aumenta del 4,1% en el cuarto trimestre de 2024 al 10% en el tercer trimestre de 2026, acompañada de una caída del 33% en los precios de las viviendas y una caída del 30% en los precios de bienes raíces comerciales. Estas pruebas de estrés económicas tradicionales continúan evaluando 28 variables, incluyendo actividad económica, precios, tasas de interés e indicadores del mercado financiero.
Mientras el sector bancario celebra esta victoria regulatoria, las implicaciones a largo plazo para la estabilidad financiera y la gestión de riesgos climáticos siguen siendo inciertas. El cambio de política plantea preguntas fundamentales sobre cómo deben prepararse las instituciones financieras para las perturbaciones económicas relacionadas con el clima y si las medidas voluntarias serán suficientes para abordar los riesgos sistémicos.
