Nederlands
English
Deutsch
Français
Español
Português
Die Federal Reserve aktualisiert die Kapitalanforderungen für große Banken nach den Stresstests 2025, wobei die meisten Institute nur moderate Änderungen sehen. Die neuen Regeln ab Oktober 2025 zielen darauf ab, die Volatilität zu verringern.
Federal Reserve überarbeitet Kapitalanforderungen für große Banken
Die Federal Reserve hat aktualisierte Kapitalanforderungen für große US-Banken angekündigt, die ab dem 1. Oktober 2025 nach der Veröffentlichung der diesjährigen Stresstestergebnisse in Kraft treten. Die regulatorischen Änderungen erfolgen, während die Zentralbank einen Ausgleich zwischen finanzieller Stabilität und der Verringerung der Volatilität bei den von Banken zu haltenden Kapitalanforderungen sucht.
Die neuen Anforderungen legen Stress-Kapitalpuffer (SCBs) fest, die zwischen 2,5 % und 11,1 % variieren, wobei die gesamten Common Equity Tier 1 (CET1)-Kapitalanforderungen für einige Institute bis zu 16 % betragen. 'Dies stellt eine Übergangsphase zur Verringerung der Volatilität und zur Erhöhung der Transparenz bei Stresstests dar,' sagte Fed-Vizepräsidentin für Aufsicht, Michelle Bowman, in einer Erklärung.
Stresstestergebnisse zeigen Widerstandsfähigkeit
Alle 22 großen US-Banken haben die Dodd-Frank Act Stress Tests (DFAST) 2025 bestanden, was zeigt, dass sie einem schweren Rezessionsszenario mit einem BIP-Rückgang von 8 %, einem Rückgang der Gewerbeimmobilienpreise um 30 %, einem Rückgang der Hauspreise um 33 % und einer Arbeitslosenquote von 10 % standhalten können. Als Gruppe behielten die Banken eine Common Equity Tier 1-Quote von 11,6 % nach der Absorption von prognostizierten hypothetischen Verlusten von mehr als 550 Milliarden US-Dollar.
Die am 27. Juni 2025 veröffentlichten Stresstests zeigten, dass die Banken ihre Kapitalniveaus über der erforderlichen Schwelle von 4,5 % auch unter diesen extremen Bedingungen halten würden. 'Die Ergebnisse bestätigen, dass unser Bankensystem widerstandsfähig und gut kapitalisiert bleibt,' bemerkte ein hochrangiger Fed-Beamter, der anonym sprach.
Rekapitalisierungsbedarf und Marktauswirkungen
Während die meisten Banken im Vergleich zu 2024 moderate Rückgänge oder keine Änderungen bei ihren Kapitalanforderungen verzeichneten, erwägt die Federal Reserve, Stresstestergebnisse über zwei aufeinanderfolgende Jahre zu mitteln, um die Volatilität von Jahr zu Jahr zu verringern. Wenn sie endgültig festgelegt werden, werden die Stresstestergebnisse dieses Jahres mit den Ergebnissen von 2024 gemittelt, und aktualisierte Kapitalanforderungen werden separat veröffentlicht.
Die Analyse des Bank Policy Institute zeigt, dass die DFAST-Ergebnisse 2025 volatile Ergebnisse bei großen Finanzinstituten offenbarten, was Bedenken hinsichtlich des aktuellen Stresstestrahmens unterstreicht. 'Diese unvorhersehbaren Ergebnisse zeigen die Notwendigkeit erheblicher Reformen des DFAST-Prozesses,' erklärte ein BPI-Vertreter.
Die Marktreaktion war insgesamt positiv, wobei Bankaktien 2025 stark abschnitten. Die regulatorische Klarheit hat es den Instituten ermöglicht, ihre Kapitalallokationsstrategien besser zu planen. Laut Marktanalysen bewegen sich Banken von ihrer traditionellen 'schläfrigen Ecke' der Investitionen hin zu schnelllebigen Vermögenswerten, angetrieben durch regulatorische Rücknahmen und aufkommende Trends wie künstliche Intelligenz und Fintech.
Regulatorischer Rahmen und Zukunftsperspektiven
Die aktualisierten Anforderungen bauen auf dem Basel III-Rahmen auf, der internationale Standards für Bankkapitalanforderungen, Stresstests und Liquiditätsregulierung festlegt. Basel III verlangt, dass Banken eine minimale CET1-Quote von 4,5 % sowie eine obligatorische Kapitalerhaltungspuffer von mindestens 2,5 % der risikogewichteten Aktiva halten.
Die Veröffentlichung der Federal Reserve vom August 2025 skizziert die spezifischen Kapitalstandards, die große Finanzinstitute einhalten müssen, um die finanzielle Stabilität zu gewährleisten. Diese Regulierung ist darauf ausgelegt, die Fähigkeit des Bankensystems zu stärken, wirtschaftlichen Stress und potenzielle Verluste zu bewältigen.
Mit Blick auf 2026 steht der Bankensektor vor Chancen und Herausforderungen. Der 2026 Banking and Capital Markets Outlook deutet darauf hin, dass Institute digitale Transformation, sich entwickelnde Kundenerwartungen und fortlaufende regulatorische Anpassungen navigieren müssen, während sie angemessene Kapitalpuffer aufrechterhalten.
'Die endgültige Festlegung der vorgeschlagenen Regel wäre ein wichtiger nächster Schritt, um die Volatilität von Jahr zu Jahr bei den Bankkapitalanforderungen zu verringern,' betonte Vizepräsidentin Bowman, was darauf hindeutet, dass weitere regulatorische Verfeinerungen wahrscheinlich sind, während die Fed weiterhin Stabilität mit Vorhersehbarkeit im Finanzsystem ausbalanciert.
