La Fed révise les exigences de fonds propres pour les grandes banques

La Fed révise les exigences de fonds propres pour les grandes banques

La Réserve fédérale a annoncé des exigences de fonds propres mises à jour pour les grandes banques américaines, qui entreront en vigueur le 1er octobre 2025, suite à la publication des résultats des tests de résistance de cette année. Ces modifications réglementaires interviennent alors que la banque centrale cherche à équilibrer stabilité financière et réduction de la volatilité des exigences de capital que les banques doivent maintenir.

Les nouvelles exigences établissent des coussins de capital de stress (SCB) allant de 2,5 % à 11,1 %, les exigences totales en fonds propres de catégorie 1 (CET1) pouvant atteindre 16 % pour certaines institutions. « Cela représente une période de transition vers une réduction de la volatilité et une plus grande transparence dans les tests de résistance », a déclaré la vice-présidente de la Fed chargée de la supervision, Michelle Bowman, dans un communiqué.

Les résultats des tests de résistance montrent une résilience

Les 22 grandes banques américaines ont toutes réussi les tests de résistance Dodd-Frank Act (DFAST) de 2025, démontrant qu'elles peuvent résister à un scénario de récession grave avec une contraction du PIB de 8 %, une baisse de 30 % des prix de l'immobilier commercial, une baisse de 33 % des prix des logements et un taux de chômage de 10 %. En tant que groupe, les banques ont maintenu un ratio de fonds propres de catégorie 1 de 11,6 % après avoir absorbé des pertes hypothétiques projetées de plus de 550 milliards de dollars.

Les tests de résistance, publiés le 27 juin 2025, ont montré que les banques maintiendraient des niveaux de capital au-dessus du seuil requis de 4,5 %, même dans ces conditions extrêmes. « Les résultats confirment que notre système bancaire reste résilient et bien capitalisé », a noté un haut responsable de la Fed s'exprimant sous couvert d'anonymat.

Besoins de recapitalisation et impact sur le marché

Bien que la plupart des banques aient connu des baisses modestes ou aucun changement dans leurs exigences de capital par rapport à 2024, la Réserve fédérale envisage de lisser les résultats des tests de résistance sur deux années consécutives pour réduire la volatilité d'une année sur l'autre. Si elles sont définitivement adoptées, les résultats des tests de cette année seront moyennés avec ceux de 2024, et les exigences de capital mises à jour seront publiées séparément.

L'analyse du Bank Policy Institute indique que les résultats DFAST 2025 ont révélé des résultats volatils concernant les grandes institutions financières, soulignant les préoccupations concernant le cadre actuel des tests de résistance. « Ces résultats imprévisibles montrent la nécessité de réformes substantielles du processus DFAST », a déclaré un représentant du BPI.

La réaction du marché a été globalement positive, les actions bancaires ayant bien performé en 2025. La clarté réglementaire a permis aux institutions de mieux planifier leurs stratégies d'allocation de capital. Selon une analyse de marché, les banques passent de leur traditionnel « coin endormi » de l'investissement à des actifs à évolution rapide, poussées par des assouplissements réglementaires et des tendances émergentes comme l'intelligence artificielle et la fintech.

Cadre réglementaire et perspectives d'avenir

Les exigences mises à jour s'appuient sur le cadre Bâle III, qui établit des normes internationales pour les exigences de fonds propres des banques, les tests de résistance et la régulation de la liquidité. Bâle III exige que les banques maintiennent un ratio CET1 minimum de 4,5 %, plus un coussin de conservation de capital d'au moins 2,5 % des actifs pondérés en fonction des risques.

La publication d'août 2025 de la Réserve fédérale décrit les normes de capital spécifiques que les grandes institutions financières doivent maintenir pour garantir la stabilité financière. Cette réglementation est conçue pour renforcer la capacité du système bancaire à résister aux stress économiques et aux pertes potentielles.

Pour 2026, le secteur bancaire fait face à la fois à des opportunités et à des défis. Le Perspectives 2026 pour le secteur bancaire et les marchés de capitaux suggère que les institutions devront naviguer entre transformation numérique, attentes évolutives des clients et ajustements réglementaires continus tout en maintenant des coussins de capital adéquats.

« L'adoption définitive de la règle proposée serait une étape importante pour réduire la volatilité d'une année sur l'autre des exigences de fonds propres des banques », a souligné la vice-présidente Bowman, indiquant que d'autres affinements réglementaires sont probables alors que la Fed continue d'équilibrer stabilité et prévisibilité dans le système financier.