Fed past kapitaaleisen grote banken aan na stresstests

Federal Reserve herziet kapitaaleisen voor grote banken

De Federal Reserve heeft bijgewerkte kapitaaleisen aangekondigd voor grote Amerikaanse banken, van kracht vanaf 1 oktober 2025, na de publicatie van de stresstestresultaten van dit jaar. De regelgevende wijzigingen komen terwijl de centrale bank een balans zoekt tussen financiële stabiliteit en het verminderen van volatiliteit in kapitaaleisen die banken moeten aanhouden.

De nieuwe eisen stellen stres-kapitaalbuffers (SCB's) vast variërend van 2,5% tot 11,1%, waarbij de totale Common Equity Tier 1 (CET1) kapitaaleisen voor sommige instellingen oplopen tot 16%. 'Dit vertegenwoordigt een overgangsperiode naar het verminderen van volatiliteit en het vergroten van transparantie in stresstesten,' zei Fed-vicevoorzitter toezicht Michelle Bowman in een verklaring.

Stresstestresultaten tonen veerkracht

Alle 22 grote Amerikaanse banken zijn geslaagd voor de 2025 Dodd-Frank Act Stress Tests (DFAST), wat aantoont dat ze een ernstige recessiescenario kunnen weerstaan met een krimp van het BBP van 8%, een daling van 30% in commercieel vastgoedprijzen, een daling van 33% in huizenprijzen en een werkloosheidspercentage van 10%. Als groep behielden banken een common equity tier 1-ratio van 11,6% na het absorberen van geprojecteerde hypothetische verliezen van meer dan $550 miljard.

De stresstests, vrijgegeven op 27 juni 2025, toonden aan dat banken kapitaalniveaus boven de vereiste drempel van 4,5% zouden behouden, zelfs onder deze extreme omstandigheden. 'De resultaten bevestigen dat ons banksysteem veerkrachtig en goed gekapitaliseerd blijft,' merkte een hoge Fed-functionaris op die anoniem sprak.

Her-kapitalisatiebehoeften en marktimpact

Hoewel de meeste banken bescheiden dalingen of geen verandering in hun kapitaaleisen zagen in vergelijking met 2024, overweegt de Federal Reserve om stresstestresultaten over twee opeenvolgende jaren te middelen om de volatiliteit van jaar tot jaar te verminderen. Indien definitief vastgesteld, zullen de stresstestresultaten van dit jaar worden gemiddeld met de resultaten van 2024, en zullen bijgewerkte kapitaaleisen afzonderlijk worden gepubliceerd.

De analyse van het Bank Policy Institute geeft aan dat de DFAST-resultaten van 2025 volatiele uitkomsten over grote financiële instellingen onthulden, wat zorgen benadrukt over het huidige stresstestkader. 'Deze onvoorspelbare resultaten tonen de noodzaak aan van substantiële hervormingen van het DFAST-proces,' verklaarde een BPI-vertegenwoordiger.

De marktreactie is over het algemeen positief geweest, waarbij bankaandelen sterk presteerden in 2025. De regelgevende duidelijkheid heeft instellingen in staat gesteld hun kapitaaltoewijzingsstrategieën beter te plannen. Volgens marktanalyse bewegen banken zich van hun traditionele 'slaperige hoek' van beleggen naar snelbewegende activa, aangedreven door regelgevende terugdraaiingen en opkomende trends zoals kunstmatige intelligentie en fintech.

Regelgevend kader en toekomstvooruitzichten

De bijgewerkte eisen bouwen voort op het Basel III-kader, dat internationale normen stelt voor bankkapitaaleisen, stresstests en liquiditeitsregulering. Basel III vereist dat banken een minimale CET1-ratio van 4,5% aanhouden, plus een verplichte kapitaalbehoudbuffer van ten minste 2,5% van risicogewogen activa.

De publicatie van augustus 2025 van de Federal Reserve schetst de specifieke kapitaalnormen die grote financiële instellingen moeten handhaven om financiële stabiliteit te waarborgen. Deze regelgeving is ontworpen om het vermogen van het banksysteem om economische stress en potentiële verliezen te weerstaan te versterken.

Vooruitkijkend naar 2026 staat de banksector voor zowel kansen als uitdagingen. Het 2026 Banking and Capital Markets Outlook suggereert dat instellingen digitale transformatie, evoluerende klantverwachtingen en voortdurende regelgevende aanpassingen zullen moeten navigeren terwijl ze adequate kapitaalbuffers handhaven.

'Het definitief vaststellen van de voorgestelde regel zou een belangrijke volgende stap zijn om de volatiliteit van jaar tot jaar in bankkapitaaleisen te verminderen,' benadrukte vicevoorzitter Bowman, wat aangeeft dat verdere regelgevende verfijningen waarschijnlijk zijn naarmate de Fed stabiliteit met voorspelbaarheid in het financiële systeem blijft balanceren.