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Alavanca de Terras Raras da China em 2026

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• Guerra Comercial • • 7 min read • 0% read

Controles de exportação de terras raras da China em 2025-2026 causaram aumentos de preço de seis vezes e remodelaram cadeias globais. UE, EUA e aliados correm para diversificar suprimentos.

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O domínio da China sobre o processamento global de terras raras — controlando cerca de 90% da capacidade de refino e 80% do fornecimento de tungstênio — transformou-se em uma arma geopolítica potente em 2026. Desde o aperto dos controles de exportação em outubro de 2025, Pequim provocou aumentos de preço de seis vezes para minerais-chave fora de suas fronteiras, enquanto as taxas de aprovação de licenças para empresas europeias caíram abaixo de 25%. Com as nações ocidentais enfrentando uma janela estreita de 12 a 18 meses para construir cadeias de suprimento alternativas, a weaponização estratégica da dependência mineral está remodelando o comércio global, a defesa e os mercados de energia verde.

Domínio da China e o 15º Plano Quinquenal

O 15º Plano Quinquenal da China (2026–2030), divulgado em março de 2026, prioriza explicitamente a liderança global em terras raras. O plano prevê expansão da exploração doméstica, tecnologia de processamento atualizada e integração mais estreita das cadeias de mina a ímã. Pequim investiu cerca de US$ 57 bilhões em minerais críticos desde 2000, contra aproximadamente US$ 2 bilhões combinados dos EUA e Europa, segundo análises do setor. Essa estratégia de investimento de décadas agora rende dividendos geopolíticos.

Os controles de exportação de outubro de 2025 abrangem 12 dos 17 elementos de terras raras, criando um sistema de licenciamento que diferencia aprovações com base no alinhamento político, e não em sinais de mercado. O óxido de neodímio-praseodímio, essencial para ímãs permanentes em veículos elétricos e turbinas eólicas, saltou de US$ 80 por quilo em 2024 para mais de US$ 480 no início de 2026 — um aumento de seis vezes. Os preços do tungstênio seguiram trajetória semelhante, com o paratungstato de amônio subindo mais de 200% apenas em 2025, segundo dados da Fastmarkets. A estratégia de minerais críticos dos EUA tem se esforçado para responder.

A Lei de Matérias-Primas Críticas da UE e o ReSourceEU

A Lei de Matérias-Primas Críticas da União Europeia, adotada em 2024, estabeleceu metas ambiciosas: 10% do consumo anual de mineração doméstica, 40% de processamento na UE e 25% de reciclagem até 2030. No entanto, a implementação tem ficado para trás. Em dezembro de 2025, a Comissão Europeia adotou o Plano de Ação ReSourceEU, alocando € 3 bilhões para 2026 para acelerar projetos estratégicos. O plano inclui um novo Centro Europeu de Matérias-Primas Críticas, inspirado no JOGMEC do Japão, para coordenar estoques e compras conjuntas.

No entanto, persistem lacunas de financiamento. Uma análise da Reuters de janeiro de 2026 alertou que a Europa está ficando para trás na corrida de minerais críticos, com atrasos nas licenças, altos custos de energia e reservas domésticas limitadas. A dependência da UE das cadeias chinesas permanece acima de 80% para muitos materiais de terras raras, criando vulnerabilidade aguda para defesa, veículos elétricos e energias renováveis. O progresso da Lei de Matérias-Primas Críticas da UE permanece desigual entre os estados-membros.

Parceria EUA-Austrália e Acordo com a RDC

Os Estados Unidos buscaram parcerias bilaterais como principal estratégia de diversificação. Em outubro de 2025, Washington e Canberra assinaram uma Estrutura inovadora para Segurança de Cadeias de Suprimento em Minerais Críticos e Terras Raras, comprometendo pelo menos US$ 1 bilhão em financiamento cada. Em março de 2026, os EUA haviam fornecido US$ 2,2 bilhões e a Austrália US$ 1,4 bilhão em projetos que abrangem terras raras, gálio, níquel, grafite, tungstênio e magnésio. Um novo Grupo de Resposta à Segurança da Oferta de Minerais Críticos agora coordena prioridades e vulnerabilidades.

Na África, os EUA assinaram um Acordo de Parceria Estratégica com a República Democrática do Congo em dezembro de 2025, concedendo às empresas americanas acesso preferencial à Reserva Estratégica de Ativos da RDC. O país possui vastos depósitos de cobalto, lítio e tântalo, embora o conflito em curso nas províncias orientais represente riscos de segurança. O projeto do Corredor Sakania-Lobito visa conectar minas da RDC a portos atlânticos. A estrutura de minerais críticos EUA-Austrália e o acordo com a RDC representam pilares da estratégia de Washington.

Cooperação Transatlântica e Fraturas Emergentes

Em abril de 2026, a UE e os EUA lançaram uma parceria formal de minerais críticos por meio de um Memorando de Entendimento e Plano de Ação. A iniciativa abrange toda a cadeia de valor — exploração, extração, processamento, reciclagem e substituição — visando baterias, EVs, semicondutores, energia limpa e tecnologias de defesa. Mecanismos-chave incluem medidas coordenadas de apoio ao mercado, como preços de referência, subsídios de diferença de preço e acordos de compra de longo prazo para viabilizar projetos não chineses.

No entanto, fraturas transatlânticas persistem. A elegibilidade para créditos fiscais da Lei de Redução da Inflação dos EUA para minerais processados na UE permanece sem solução, criando incerteza para investidores. Enquanto isso, a proclamação da administração Trump em janeiro de 2026 ajustando as importações de minerais críticos processados sob a Seção 232 ameaça impor tarifas sobre aliados se acordos satisfatórios de cadeia de suprimento não forem alcançados. A parceria transatlântica de minerais críticos deve navegar essas tensões para ter sucesso.

A Janela de 12 a 18 Meses

O Relatório de Riscos Globais de 2026 do Fórum Econômico Mundial identifica o confronto geoeconômico como o principal risco global, com os minerais críticos no epicentro. Projetos ocidentais independentes de processamento — incluindo a instalação Kalgoorlie da Lynas Rare Earths na Austrália e as operações Mountain Pass da MP Materials na Califórnia — estão sendo ampliados, mas não atingirão capacidade suficiente antes de 2028. A estratégia da China de operar abaixo do ponto de equilíbrio comercial por anos torna quase impossível competir apenas em preço.

Para estrategistas corporativos, a exposição estrutural está incorporada em modelos de custo, roteiros de P&D e compromissos ESG em todos os portfólios de descarbonização. Cada turbina eólica, veículo elétrico e caça depende de materiais que a China controla. A janela de 12 a 18 meses para construir cadeias alternativas significativas está se estreitando rapidamente, e o início de 2026 representa um ponto de inflexão urgente.

Perspectivas de Especialistas

A China não está criando escassez permanente — está usando restrições reversíveis para manter poder de precificação e extrair concessões estratégicas, observa um analista sênior do Centro de Estudos Estratégicos e Internacionais. O Ocidente deve igualar o horizonte de investimento de longo prazo da China ou aceitar vulnerabilidade prolongada.

A presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, chamou o plano ReSourceEU de um roteiro para a autonomia estratégica, mas críticos argumentam que a alocação de € 3 bilhões é insuficiente diante da vantagem de décadas e US$ 57 bilhões da China.

FAQ

O que são terras raras e por que são críticas?

São 17 metais essenciais para ímãs permanentes em EVs, turbinas eólicas, sistemas de defesa e eletrônicos. São relativamente abundantes, mas difíceis e caros de processar.

Quanto do processamento global a China controla?

Aproximadamente 90% da capacidade de processamento e 99% do refino de terras raras pesadas, segundo dados do setor.

O que causou os picos de preço em 2025-2026?

Os controles de exportação da China em outubro de 2025, abrangendo 12 elementos, combinados com cotas de mineração reduzidas e um sistema de licenciamento que limita aprovações para empresas ocidentais, fizeram o óxido de neodímio-praseodímio subir seis vezes.

O Ocidente pode construir cadeias alternativas a tempo?

Analistas estimam uma janela de 12 a 18 meses antes que o domínio chinês se consolide por outra década. Os projetos atuais não atingirão escala até 2028-2030, tornando a janela extremamente apertada.

O que a UE está fazendo para reduzir a dependência?

A Lei de Matérias-Primas Críticas e o Plano de Ação ReSourceEU alocam € 3 bilhões para 2026, incluindo um novo Centro Europeu de Matérias-Primas Críticas para estoques e compras conjuntas, além de parcerias com países ricos em recursos.

Conclusão e Perspectivas Futuras

O 15º Plano Quinquenal da China consolidará ainda mais seu domínio mineral até 2030, enquanto a volatilidade tarifária dos EUA e as lacunas de financiamento da UE criam um ponto de inflexão urgente no início de 2026. O resultado dessa janela determinará se o Ocidente pode alcançar alguma diversificação significativa da cadeia de suprimentos — ou se a alavancagem de recursos se torna uma ferramenta permanente de influência geopolítica na nova era de confronto geoeconômico.

Fontes

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