Dédollarisation des BRICS: dollar sous 57% en 2026

En 2026, le bloc des BRICS accélère un changement coordonné loin du dollar américain dans le commerce transfrontalier et les réserves, marquant ce que les analystes appellent la transformation la plus conséquente du système monétaire mondial depuis des décennies. Selon les dernières données COFER du FMI, la part du dollar dans les réserves de change mondiales est passée sous 57% pour la première fois, atteignant 56,32% début 2026, contre 58,2% en 2024 et en forte baisse par rapport à 71% en 1999. Cette érosion graduelle mais structurelle de la domination du dollar a des implications profondes pour la stabilité financière mondiale, le pouvoir des sanctions américaines et la stratégie de portefeuille institutionnelle.

Contexte : Le grand dénouement de l'hégémonie du dollar

La tendance à la dédollarisation est motivée par une confluence de facteurs géopolitiques et économiques. Le gel de 300 milliards de dollars de réserves de la banque centrale russe par les pays occidentaux en 2022 a provoqué une onde de choc dans le système financier mondial, montrant que les actifs libellés en dollars ne sont pas à l'abri d'une saisie politique. Depuis lors, les nations BRICS ont accéléré leurs efforts pour construire une infrastructure de paiement alternative et diversifier leurs réserves. L'expansion des BRICS 2025 a intégré de nouveaux membres représentant 45% de la population mondiale et 36% du PIB mondial, amplifiant le poids économique du bloc.

Indicateurs clés : Les chiffres derrière le changement

Achats d'or records par les banques centrales

Les banques centrales ont acheté plus de 1 100 tonnes d'or en 2025, selon le World Gold Council. Les seuls BRICS ont acheté 663 tonnes métriques au cours des neuf premiers mois de 2025, d'une valeur de 91 milliards de dollars. Les réserves d'or combinées des BRICS+ dépassent désormais 6 000 tonnes. La part de l'or dans les réserves des banques centrales a doublé, passant de 13% en 2017 à environ 30% aujourd'hui, et les avoirs en or des banques centrales (environ 4 billions de dollars) ont dépassé les avoirs en bons du Trésor américain (environ 3,9 billions de dollars) pour la première fois.

CIPS : Le réseau de paiement chinois se développe

Le système de paiement interbancaire transfrontalier chinois (CIPS) a traité 180 billions de yuans (24,5 billions de dollars) en 2025, en hausse de 43% sur un an. En juin 2025, CIPS comptait 176 participants directs et 1 514 indirects dans 121 pays. Cependant, CIPS dépend toujours de SWIFT pour plus de 80% des transactions, et le yuan ne représente que 4,74% des paiements SWIFT mondiaux. L'internationalisation du yuan reste progressive mais régulière.

mBridge : La plateforme multi-CBDC atteint 55 milliards de dollars

Le projet mBridge, une plateforme de monnaie numérique multi-banque centrale, a traité 55,49 milliards de dollars de volume de règlement cumulé sur 4 047 transactions, soit une multiplication par 2 500 par rapport à son pilote de 2022. Cependant, le yuan numérique chinois (e-CNY) représente plus de 95% du volume total, ce qui suscite des inquiétudes quant aux ambitions multilatérales de la plateforme. La Banque des règlements internationaux (BRI) s'est retirée du projet en octobre 2024 pour des raisons géopolitiques. La course aux paiements transfrontaliers CBDC s'intensifie.

Commerce pétrolier Inde-Russie : Règlements en yuan et dirham

L'Inde, troisième consommateur de pétrole mondial, règle désormais une partie de ses achats de pétrole brut russe en yuans chinois et en dirhams des Émirats arabes unis, contournant le dollar. Depuis la guerre en Ukraine, les importations de pétrole brut russe de l'Inde sont passées de moins de 1% à près de 40% des importations totales.

Impact : Implications pour la finance mondiale et les sanctions américaines

Le déclin de la part du dollar dans les réserves pourrait augmenter les coûts d'emprunt américains de 50 à 100 points de base au cours de la prochaine décennie, selon les analystes. Le pouvoir des sanctions américaines est confronté à une érosion alors que des systèmes de règlement alternatifs gagnent du terrain. Pour les investisseurs institutionnels, cette tendance suggère un besoin de diversification des devises et d'augmentation des allocations à l'or. Goldman Sachs a fixé un objectif d'or de 5 400 dollars l'once fin 2026. Cependant, le dollar reste dominant dans les transactions de change (88%) et la facturation des exportations (54%).

Perspectives d'experts

« La tendance à la dédollarisation est réelle mais évolutive, pas révolutionnaire », déclare Eswar Prasad, professeur de politique commerciale à l'Université Cornell. « Nous nous dirigeons vers un système multipolaire plus fragmenté où l'or, les monnaies numériques et les plateformes de paiement régionales coexistent. »

FAQ

Qu'est-ce que la dédollarisation ?

La dédollarisation est le processus par lequel les pays réduisent leur dépendance au dollar américain pour le commerce international, les transactions financières et les réserves des banques centrales.

Pourquoi les BRICS se dédollarisent-ils ?

Pour réduire leur vulnérabilité aux sanctions financières américaines, se prémunir contre l'instabilité budgétaire américaine et accroître leur souveraineté monétaire. Le gel des réserves russes en 2022 a été un catalyseur majeur.

Le dollar peut-il perdre son statut de monnaie de réserve ?

La plupart des économistes pensent que le dollar restera la principale monnaie de réserve dans un avenir prévisible, mais sa part diminue. Un système multipolaire est le résultat le plus probable.

Qu'est-ce que mBridge et comment fonctionne-t-il ?

mBridge est une plateforme de monnaie numérique multi-banque centrale qui permet des paiements transfrontaliers en temps réel utilisant la technologie du grand livre distribué, contournant SWIFT.

Comment la dédollarisation affecte-t-elle les investisseurs ?

Les investisseurs devraient envisager de diversifier leur exposition aux devises, d'augmenter les allocations à l'or et de surveiller la croissance des systèmes de paiement alternatifs.

Conclusion : Un nouveau paysage monétaire

La dynamique de dédollarisation en 2026 représente un changement structurel dans l'architecture financière mondiale, motivé par la géopolitique, la technologie et les réalités budgétaires. Les banques centrales achètent de l'or à un rythme record, le réseau CIPS de la Chine se développe et les plateformes de monnaie numérique créent une infrastructure de règlement parallèle. Pour les décideurs politiques, les investisseurs et les institutions financières, s'adapter à cet avenir multipolaire n'est plus optionnel.

Sources

• Suivi des progrès de dédollarisation des BRICS 2026
• Part des réserves en dollar sous 57% - Or des banques centrales 2026
• mBridge 55 milliards de dollars - Concentration e-CNY 2026
• Pourquoi les banques centrales achètent de l'or - Finance mondiale 2026
• Combien d'or les BRICS ont-ils acheté en 2025
• Paiements en yuan pour le pétrole russe indien 2025
• CIPS Wikipédia