Auge armamentista europeo transforma economía

El gasto militar global alcanzó un récord de $2.89 billones en 2025, liderado por un aumento del 14% en los presupuestos de defensa europeos hasta $864 mil millones, según el Instituto Internacional de Estudios para la Paz de Estocolmo (SIPRI). Este impulso de rearme, único en una generación, está transformando la política industrial, las estrategias fiscales y las cadenas de suministro de Europa, planteando la cuestión estratégica de si un auge industrial liderado por la defensa puede coexistir con la transición verde y el gasto social sin desencadenar una crisis fiscal.

Gasto militar récord: las cifras del auge

Los datos del SIPRI 2025, publicados en abril de 2026, revelan la magnitud del aumento militar europeo. Alemania incrementó su gasto en defensa un 24% hasta $114 mil millones, superando por primera vez desde 1990 el umbral del 2% del PIB de la OTAN. España registró el aumento más pronunciado entre las grandes economías europeas: un 50% hasta $40.2 mil millones, superando el 2% del PIB por primera vez desde 1994. El Reino Unido gastó $89 mil millones (una caída del 2%), mientras que Francia asignó $68 mil millones (un aumento del 1.5%). Ucrania ocupó el séptimo lugar a nivel mundial con $84.1 mil millones, lo que representa el 40% de su PIB. El total global de $2.887 billones marca el 11º aumento anual consecutivo, con la carga militar global alcanzando el 2.5% del PIB, su nivel más alto desde 2009.

Las acciones de defensa se disparan

El auge del gasto ha elevado las acciones de defensa a alturas extraordinarias. El fabricante de armas alemán Rheinmetall vio su acción dispararse un 154% en 2025, mientras que Hanwha Aerospace de Corea del Sur subió un 193% y Mitsubishi Heavy Industries de Japón un 72.7%. La cartera de pedidos de Rheinmetall alcanzó un récord de €62.6 mil millones, con ingresos en el primer trimestre de 2025 creciendo un 46% y €11 mil millones en nuevos pedidos. La compañía está desinvirtiendo su división civil de Sistemas de Potencia para convertirse en un gigante puro de defensa, reflejando una tendencia más amplia de consolidación de la industria defensiva europea.

Transformación de la política industrial

El impulso de rearme está impulsando una transformación estructural de la base industrial de defensa europea. La Hoja de Ruta de Preparación de Defensa Europea 2030 aborda brechas de capacidades, adquisiciones conjuntas y autonomía estratégica. El Fondo de Soberanía Europeo, inicialmente destinado a tecnología verde, ha cambiado su enfoque hacia prioridades de defensa. Consultores de McKinsey destacan oportunidades a través de la consolidación, señalando que las fusiones y adquisiciones transfronterizas pueden mejorar la escala y reducir la fragmentación. La cumbre de la OTAN en La Haya en junio de 2025 comprometió a los aliados con un nuevo objetivo de gasto del 5% del PIB para 2035, que se debatirá en la cumbre de Ankara en julio de 2026, requiriendo una coordinación fiscal sin precedentes entre los miembros de la OTAN.

El desafío fiscal: equilibrio entre defensa, transición verde y gasto social

El Banco Central Europeo (BCE) ha advertido que Europa enfrenta desafíos de financiación sin precedentes. En una publicación de julio de 2025, economistas del BCE calcularon que las necesidades anuales de gasto estratégico han aumentado de €800 mil millones a aproximadamente €1,200 mil millones anuales (2025-2031), con necesidades de financiación pública aumentando a €510 mil millones anuales. Incluso bajo escenarios optimistas, persiste una brecha de financiación de al menos €106 mil millones por año. La New Economics Foundation advirtió en junio de 2025 que aumentar el gasto militar corre el riesgo de desplazar la inversión en la transición verde, mientras que el Institut Jacques Delors argumentó en un estudio de marzo de 2026 que un enfoque coordinado podría preservar empleos y fortalecer tanto la base industrial de defensa como la soberanía energética. Sin embargo, la brecha de financiación de la transición verde de la UE se está ampliando a medida que las prioridades de defensa consumen una parte creciente de los presupuestos nacionales.

Presiones en la cadena de suministro y autonomía estratégica

El auge del rearme está exponiendo vulnerabilidades críticas en las cadenas de suministro europeas. Un informe de diciembre de 2025 de Prima Sidera describió a Europa entrando en la fase de rearme y reestructuración industrial más intensa desde el final de la Guerra Fría, con cuellos de botella no resueltos en la producción de municiones, electrónica avanzada y materiales de tierras raras. Investigadores del SIPRI advirtieron que el nuevo objetivo del 5% del PIB de la OTAN corre el riesgo de incentivar 'contabilidad creativa' debido a definiciones de gasto vagas. El rastreador de gasto de defensa de la OTAN del Atlantic Council, actualizado el 9 de abril de 2026, muestra que los aliados europeos superaron las expectativas con un aumento del 20% en el gasto de defensa en 2025.

Perspectivas de expertos

'Este es el crecimiento más rápido del gasto militar europeo desde 1953, impulsado por esfuerzos de autosuficiencia y la presión de la OTAN de EE. UU.', dijo un investigador del SIPRI. 'Los presupuestos estadounidenses aprobados para 2026 superan $1 billón, con posibles aumentos a $1.5 billones en 2027, lo que indica un crecimiento continuo.' Jacob Bakshi, estratega senior de derivados de CleaRank, que fija un objetivo de €4,100 para Rheinmetall para noviembre de 2025, señaló: 'Los contratos de defensa récord y las tensiones geopolíticas impulsan la acción, pero Wall Street está dividido: 13 analistas la califican como 'Compra fuerte' pero con un precio objetivo promedio de €1,417, lo que implica una caída del 10%.' La estrategia industrial defensiva europea está evolucionando rápidamente, con el Fondo Europeo de Defensa y el Mecanismo Europeo de Paz proporcionando nuevos mecanismos para adquisiciones conjuntas.

Preguntas frecuentes

¿Qué impulsa el aumento del gasto en defensa europeo?

Los principales impulsores son la guerra en Ucrania, la presión de la OTAN de EE. UU. y un cambio hacia la autonomía estratégica europea. El nuevo compromiso de gasto del 5% del PIB de la OTAN acelera las contribuciones nacionales.

¿Cómo afecta el auge del rearme a las economías europeas?

El gasto en defensa está creando un auge industrial, con empresas como Rheinmetall y Hanwha Aerospace viendo aumentos bursátiles del 154% y 193% respectivamente. Sin embargo, también está afectando las finanzas públicas, con el BCE estimando una brecha de financiación de al menos €106 mil millones por año para las transiciones de defensa, verde y digital combinadas.

¿Puede Europa permitirse tanto el gasto en defensa como la transición verde?

Esta es la cuestión estratégica central. El BCE advierte que sin una integración más profunda de la UE y nuevas medidas fiscales, la brecha de financiación es insostenible. Algunos analistas abogan por un enfoque coordinado que aproveche las tecnologías de doble uso y alinee las políticas industrial de defensa y clima.

¿Cuáles son los riesgos del objetivo de gasto del 5% del PIB de la OTAN?

Investigadores del SIPRI advierten sobre 'contabilidad creativa' debido a definiciones vagas. El objetivo también podría desplazar inversiones sociales y verdes, desencadenar crisis fiscales en estados miembros muy endeudados y exacerbar las presiones inflacionarias en las cadenas de suministro de defensa.

¿Qué empresas de defensa se benefician más?

Rheinmetall (Alemania, +154%), Hanwha Aerospace (Corea del Sur, +193%) y Mitsubishi Heavy Industries (Japón, +72.7%) han visto las mayores ganancias bursátiles. Las empresas europeas con grandes carteras de pedidos y exposición a programas de adquisición de la OTAN están mejor posicionadas.

Conclusión: una encrucijada estratégica

La industrialización de la defensa europea representa la transformación económica más significativa en el continente desde la retirada posterior a la Guerra Fría. Los datos del SIPRI confirman que el auge del rearme es real, sostenido y está remodelando la política industrial, las estrategias fiscales y las cadenas de suministro globales. Mientras la OTAN se prepara para su cumbre de Ankara en julio de 2026, donde se debatirá el compromiso del 5% del PIB, la cuestión estratégica es si Europa puede sostener este auge industrial liderado por la defensa sin sacrificar su transición verde ni desencadenar una crisis fiscal. La respuesta dependerá de la capacidad del continente para innovar fiscalmente, coordinar industrialmente y priorizar estratégicamente, un desafío que definirá la política económica europea durante el resto de la década.

Fuentes

• Resumen del Anuario SIPRI 2025
• CNBC: Gasto militar global récord 2025
• Blog del BCE: Financiando las transiciones de Europa
• Rastreador de gasto de defensa de la OTAN del Atlantic Council
• CleaRank: Pronóstico de acciones de Rheinmetall
• Institut Jacques Delors: Reconciliando Defensa y Transición Energética