La IA provoca una venta masiva de acciones de software

La revolución de la IA provoca un colapso de $300 mil millones en el mercado de software

La industria del software está experimentando su corrección de mercado más dramática en décadas, ya que las herramientas de inteligencia artificial de empresas como Anthropic amenazan con derribar los modelos de negocio tradicionales. En lo que los analistas llaman la 'SaaSpocalypse', aproximadamente $300 mil millones en valor bursátil de acciones de software se evaporaron en solo dos días, con grandes actores como Microsoft, Salesforce, Adobe y empresas especializadas como Relx y Wolters Kluwer sufriendo caídas porcentuales de dos dígitos.

El catalizador Claude Code

El desencadenante directo de la venta masiva fue el lanzamiento de Claude Code por parte de Anthropic, una herramienta de IA que automatiza el trabajo legal y el desarrollo de software con una eficiencia sin precedentes. 'Claude Code escribe software tan increíblemente bueno que, según los inversores, está interrumpiendo completamente a estas empresas de software,' explica Jochem Visser, presentador del podcast Beursnerd XL en BNR Nieuwsradio. Las capacidades de la herramienta hacen que los inversores se pregunten si las empresas seguirán pagando por software especializado costoso cuando puedan acceder a una funcionalidad similar directamente a través de plataformas de IA.

Según informes de mercado, la venta masiva comenzó el 4 de febrero de 2026, con RELX (propietaria de LexisNexis) cayendo un 14% y Wolters Kluwer perdiendo un 13%, su peor rendimiento en un día en décadas. La cesta de software de Goldman Sachs cayó un 6%, mientras que el ETF iShares Expanded Tech-Software Sector bajó un 4,6%.

Preocupaciones fundamentales del modelo de negocio

Lo que hace que esta venta masiva sea diferente de la volatilidad típica del mercado es su carácter fundamental. 'Es un hecho que hay un cambio de paradigma en marcha,' enfatiza Visser. La preocupación no es solo sobre las ganancias trimestrales, sino sobre si los modelos de negocio completos de software como servicio (SaaS) seguirán siendo viables en un futuro dominado por la IA.

Mirando las tendencias a más largo plazo se revelan caídas aún más dramáticas: Microsoft ha perdido el 20% de su valor en los últimos seis meses, Relx ha caído más del 40%, Wolters Kluwer ha bajado un 46% y PayPal ha cedido el 39% de su capitalización de mercado. Estas no son correcciones temporales, sino caídas sostenidas que reflejan un profundo temor entre los inversores.

Contexto histórico y psicología del mercado

Algunos analistas comparan el pánico actual con el 27 de enero de 2025, cuando el lanzamiento de DeepSeek de China sumió brevemente a los mercados financieros globales en el pánico antes de que se recuperaran. Sin embargo, Visser señala que este momento se siente diferente: 'El miedo de los inversores está durando más y parece ser más fundamental.'

La reacción del mercado puede ser exagerada, como reconoce Visser: 'Sin embargo, Visser califica la reacción como 'exagerada', 'eso siempre es así en la bolsa'.' Pero advierte que esto no significa que la amenaza subyacente no sea real. 'Se avecina una disrupción a una escala muy grande,' predice.

Supervivientes y oportunidades

No todas las empresas de software enfrentan las mismas amenazas. Visser señala que las empresas con activos de datos únicos y flujos de trabajo profundamente integrados podrían incluso beneficiarse de la integración de la IA. 'Microsoft Office todavía se usará mañana,' observa, lo que sugiere que algunos productos establecidos están demasiado arraigados para ser reemplazados fácilmente.

La venta masiva también crea oportunidades para inversores inteligentes. Visser se refiere al exitoso inversor británico Chris Hohn, quien posiblemente esté examinando su inversión en la calificadora de crédito Moody's (que cayó un 10% esta semana) como una oportunidad de compra potencial. 'No tiras ese modelo de negocio así como así. Tiene una cerca, un foso, una cerca con 20.000 voltios y un cocodrilo en la puerta.'

El panorama más amplio de la IA

Anthropic, fundada en 2021 por ex empleados de OpenAI, se ha convertido en un gigante de la IA valorado en $350 mil millones con el apoyo de Amazon y Google. Según Wikipedia, los modelos Claude de la empresa representan algunos de los sistemas de IA más avanzados disponibles, con Claude Code pasando de vista previa de investigación a disponibilidad general en mayo de 2025.

La actual turbulencia del mercado refleja una transformación industrial más amplia en la que la IA no solo complementa el software existente, sino que posiblemente lo reemplaza por completo. Como informa Reuters, esto representa una reevaluación fundamental de las valoraciones de las empresas de software en la era de la IA.

Aunque la reacción inmediata del mercado puede ser extrema, la tendencia subyacente es clara: la IA está remodelando el panorama del software y las empresas que no se adaptan enfrentan amenazas existenciales. Como concluye Visser, 'El hecho de que la venta masiva ganara velocidad repentinamente esta semana, Visser lo llama el 'punto de inflexión' en el que todo se enciende.' La industria del software nunca volverá a ser la misma.