AI-verstoring veroorzaakt enorme software-aandelenverkoop

AI-revolutie leidt tot $300 miljard softwaremarkt-meltdown

De software-industrie beleeft haar meest dramatische marktcorrectie in decennia nu kunstmatige intelligentie-tools van bedrijven zoals Anthropic traditionele bedrijfsmodellen dreigen omver te werpen. In wat analisten de 'SaaSpocalypse' noemen, verdampte ongeveer $300 miljard aan beurswaarde van softwareaandelen in slechts twee dagen, waarbij grote spelers zoals Microsoft, Salesforce, Adobe en gespecialiseerde bedrijven zoals Relx en Wolters Kluwer dubbelcijferige procentuele dalingen leden.

De Claude Code-catalysator

De directe aanleiding voor de uitverkoop was de lancering van Claude Code door Anthropic, een AI-tool die juridisch werk en softwareontwikkeling met ongekende efficiëntie automatiseert. 'Claude Code schrijft zo vreselijk goede software, dat het daarmee – volgens beleggers – deze softwarebedrijven totaal verstoort,' legt Jochem Visser uit, presentator van de Beursnerd XL podcast op BNR Nieuwsradio. De mogelijkheden van de tool doen beleggers twijfelen of bedrijven zullen blijven betalen voor dure gespecialiseerde software wanneer ze vergelijkbare functionaliteit rechtstreeks via AI-platforms kunnen benaderen.

Volgens marktrapporten begon de uitverkoop op 4 februari 2026, waarbij RELX (eigenaar van LexisNexis) 14% daalde en Wolters Kluwer 13% verloor - hun slechtste eendaagse prestaties in decennia. De Goldman Sachs software-basket daalde 6%, terwijl de iShares Expanded Tech-Software Sector ETF 4,6% zakte.

Fundamentele bedrijfsmodelzorgen

Wat deze uitverkoop anders maakt dan typische marktvolatiliteit is het fundamentele karakter. 'Het is een feit dat er een paradigmaverschuiving aan de gang is,' benadrukt Visser. De zorg gaat niet alleen over kwartaalwinsten maar over of hele software-as-a-service (SaaS) bedrijfsmodellen levensvatbaar blijven in een AI-gedomineerde toekomst.

Kijkend naar langere termijntrends onthult nog dramatischer dalingen: Microsoft heeft 20% van zijn waarde verloren in de afgelopen zes maanden, Relx is meer dan 40% gedaald, Wolters Kluwer is 46% gezakt en PayPal heeft 39% van zijn marktkapitalisatie ingeleverd. Dit zijn geen tijdelijke correcties maar aanhoudende dalingen die diepe beleggersangst weerspiegelen.

Historische context en marktpsychologie

Sommige analisten vergelijken de huidige paniek met 27 januari 2025, toen de lancering van China's DeepSeek wereldwijde financiële markten kortstondig in paniek bracht voordat ze herstelden. Visser merkt echter op dat dit moment anders aanvoelt: 'De angst van beleggers houdt immers langer aan en lijkt fundamenteler te zijn.'

De marktreactie kan overdreven zijn, zoals Visser erkent: 'De reactie noemt Visser echter wel 'overtrokken', 'dat is altijd zo op de beurs'.' Maar hij waarschuwt dat dit niet betekent dat de onderliggende dreiging niet reëel is. 'Er komt op hele grote schaal disruptie aan zit te komen,' voorspelt hij.

Overlevers en kansen

Niet alle softwarebedrijven staan voor gelijke bedreigingen. Visser wijst erop dat bedrijven met unieke data-activa en diep ingebedde workflows mogelijk zelfs baat hebben bij AI-integratie. 'Microsoft Office wordt morgen ook nog wel gebruikt,' merkt hij op, wat suggereert dat sommige gevestigde producten te diep geworteld zijn om gemakkelijk te worden vervangen.

De uitverkoop creëert ook kansen voor slimme beleggers. Visser verwijst naar succesvolle Britse belegger Chris Hohn, die zijn investering in kredietbeoordelaar Moody's (deze week 10% gedaald) mogelijk als een potentiële koopkans onderzoekt. 'Dat businessmodel kieper je niet zomaar weg. Daar zit een hek omheen, een slotgracht, een hek met 20.000 volt erop en een krokodil voor de deur.'

Het bredere AI-landschap

Anthropic, opgericht in 2021 door voormalige OpenAI-medewerkers, is uitgegroeid tot een $350 miljard AI-macht met steun van Amazon en Google. Volgens Wikipedia vertegenwoordigen de Claude-modellen van het bedrijf enkele van de meest geavanceerde AI-systemen die beschikbaar zijn, waarbij Claude Code in mei 2025 overging van onderzoekspreview naar algemene beschikbaarheid.

De huidige marktturmoil weerspiegelt een bredere industrietransformatie waarbij AI niet alleen bestaande software aanvult maar mogelijk volledig vervangt. Zoals Reuters meldt, vertegenwoordigt dit een fundamentele herbeoordeling van softwarebedrijfsvaluaties in het AI-tijdperk.

Hoewel de directe marktreactie extreem kan zijn, is de onderliggende trend duidelijk: AI hervormt het softwarelandschap en bedrijven die zich niet aanpassen staan voor existentiële bedreigingen. Zoals Visser concludeert, 'Dat er deze week plotseling vaart kwam in de uitverkoop, noemt Visser het 'keerpunt' waarop de boel wordt ontstoken.' De software-industrie zal nooit meer hetzelfde zijn.