Controles de Terras Raras: Choque de Oferta de 2026

Os controles de exportação de terras raras da China transformaram uma disputa comercial latente em uma crise da cadeia de suprimentos em 2026. Pequim controla cerca de 90% do processamento global de terras raras, 80% do refino de tungstênio e 60% da produção de antimônio. As restrições elevaram alguns preços seis vezes, enquanto as aprovações de licenças europeias caíram abaixo de 25%. A resposta dos EUA — uma aliança FORGE de 54 nações, com US$ 30 bilhões e uma reserva de US$ 12 bilhões sob o Projeto Vault — é a desvinculação de minerais críticos mais ambiciosa desde a Guerra Fria.

O que são os controles de exportação chineses de 2026?

Os controles começaram em abril de 2025 com sete terras raras pesadas, expandiram-se em outubro de 2025 para incluir mais cinco elementos e tecnologia de processamento, e escalaram novamente em abril de 2026. O licenciamento não automático cria um embargo rotativo: cada embarque exige aprovação, com revisões de 45 dias que costumam se estender indefinidamente. Diferentemente das tarifas, os controles são reversíveis e seletivos — Pequim poupa deliberadamente as terras raras leves enquanto sufoca as pesadas usadas em ímãs de defesa. Isso espelha o embargo de terras raras de 2010 ao Japão, mas com escopo muito maior.

A resposta ocidental: FORGE e o Projeto Vault

Em 4 de fevereiro de 2026, o secretário de Estado Marco Rubio sediou a Reunião Ministerial de Minerais Críticos em Washington, com delegações de 54 países. O centro do encontro foi o lançamento do FORGE (Fórum de Engajamento Geoestratégico de Recursos), sucessor da Parceria de Segurança de Minerais, presidido pela Coreia do Sul até junho. O FORGE prevê pisos de preços coordenados, tarifas ajustáveis e 11 novos acordos-quadro bilaterais. Os EUA mobilizaram mais de US$ 30 bilhões, incluindo o empréstimo de US$ 10 bilhões do EXIM que, somado a US$ 2 bilhões de capital privado, cria uma reserva estratégica de US$ 12 bilhões em neodímio, disprósio e lítio — inspirada na reserva estratégica de petróleo.

Quais indústrias estão mais expostas?

Defesa e aeroespacial

Terras raras pesadas são críticas para radares do F-35, orientação de mísseis SM-6 e interceptores Patriot. Os preços do gálio subiram 123%, para cerca de US$ 2.100 por quilo. As exportações de antimônio da China caíram 97%, gerando um contrato de US$ 245 milhões com a Agência de Logística de Defesa dos EUA. Empreiteiras como Lockheed, RTX e Northrop reconhecem riscos, mas não divulgam quantidades.

Veículos elétricos e semicondutores

Fabricantes de veículos elétricos enfrentam cerca de US$ 500 em custos adicionais por veículo. Os preços do germânio dispararam 203%, atingindo fibras ópticas usadas em data centers de IA. A Lei Europeia de Matérias-Primas Críticas aprovou 60 projetos estratégicos com metas de 10% de extração, 40% de processamento e 25% de reciclagem até 2030, mas a independência total ainda está a 5–7 anos, com custos de 2 a 4 vezes maiores.

O Ocidente pode se desvincular antes que a janela se feche?

Especialistas em segurança da cadeia de suprimentos de defesa dizem que o Ocidente tem apenas 12 a 18 meses para construir capacidade independente antes que a dependência se consolide. Reconstruir cadeias completas pode levar 20 a 30 anos, e os estoques da OTAN cobrem 6 a 9 meses de conflito. Como resumiu um analista da OCDE, a China transformou o controle em arma, e não a escassez — o objetivo é extrair concessões, não interromper o comércio. O Plano de Ação EUA-UE de 24 de abril de 2026 sinaliza uma mudança para a desvinculação gerenciada, mas a janela é estreita.

Perguntas frequentes

O que são terras raras? São 17 metais quimicamente semelhantes usados em ímãs, baterias e eletrônicos. A China domina o processamento, não necessariamente a mineração.

Por que a China impôs controles? Pequim usa os controles como alavanca geopolítica, atingindo defesa e alta tecnologia sem perder poder de precificação.

O que é o Projeto Vault? Uma reserva estratégica de minerais dos EUA de US$ 12 bilhões — US$ 10 bilhões em empréstimo do EXIM mais US$ 2 bilhões privados — para estocar minerais críticos a preços fixos.

Quanto os preços subiram? Fora da China, o óxido de neodímio-praseodímio saltou de cerca de US$ 80/kg em 2024 para mais de US$ 480/kg no início de 2026, com alguns materiais até seis vezes mais caros.

O Ocidente pode substituir a oferta chinesa? Sim, mas levará 5 a 7 anos para capacidade relevante e 20 a 30 anos para independência total, com custos de 2 a 4 vezes maiores.