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A escalada calibrada dos controles de exportação de minerais críticos pela China em 2025-2026 atingiu um ponto de inflexão, com taxas de aprovação de licenças ocidentais caindo abaixo de 25% e preços disparando até seis vezes. Esta crise na cadeia de suprimentos, centrada em terras raras, tungstênio e antimônio, expõe uma vulnerabilidade estratégica nos setores de defesa, veículos elétricos (EVs) e energia renovável. Os Estados Unidos responderam com a coalizão FORGE (54 nações, mais de US$ 30 bilhões) e o Projeto Vault (reserva estratégica de US$ 10 bilhões), mas o processamento ocidental independente ainda está a 5-7 anos de distância, com desvantagens de custo de 2 a 4 vezes. Analistas alertam para uma janela geopolítica de 12 a 18 meses para o Ocidente garantir cadeias de suprimentos alternativas antes que a alavancagem chinesa se torne estruturalmente irreversível.
Escalada dos Controles de Exportação da China
Em abril e outubro de 2025, a China introduziu duas ondas de controles de exportação sobre elementos de terras raras (ETRs), citando segurança nacional em resposta às tarifas dos EUA. Uma segunda onda, suspensa até novembro de 2026, apertou ainda mais as restrições. Essas medidas expandiram os controles para itens de uso duplo contendo até vestígios de terras raras de origem chinesa, afetando mercadorias fabricadas fora da China. A China controla 90% do processamento global de terras raras, 80% do tungstênio e 60% do antimônio, dando-lhe alavancagem quase total sobre esses insumos críticos.
O impacto foi severo. Os preços de elementos-chave como samário, disprósio e lutécio dispararam até seis vezes fora da China. Empresas europeias viram as taxas de aprovação de licenças caírem abaixo de 25%, com mais de 80% das empresas dependentes das cadeias de suprimentos chinesas para materiais essenciais para defesa, aeroespacial e tecnologia médica. A crise na cadeia de suprimentos de terras raras interrompeu a produção em vários setores, forçando empresas a buscar alternativas emergenciais.
A Resposta da Coalizão FORGE
Em 4 de fevereiro de 2026, os EUA sediaram a Reunião Ministerial de Minerais Críticos em Washington, D.C., reunindo 54 países e a Comissão Europeia. O Secretário de Estado Marco Rubio, juntamente com o Vice-Presidente JD Vance, anunciou o Fórum de Engajamento Geostratégico de Recursos (FORGE), substituindo a Parceria de Segurança Mineral anterior. O FORGE, presidido pela Coreia do Sul, visa criar uma zona preferencial de comércio e investimento com preços mínimos coordenados para combater a manipulação do mercado adversário. Os EUA assinaram 11 novos acordos-quadro bilaterais no evento, totalizando 21 acordos em cinco meses, com países como Argentina, Marrocos, Filipinas, Emirados Árabes Unidos e Reino Unido.
A coalizão mobilizou mais de US$ 30 bilhões em cartas de interesse, investimentos e empréstimos para projetos de minerais críticos. No entanto, analistas advertem que construir minas e refinarias leva anos. A estratégia de minerais críticos da coalizão FORGE enfrenta obstáculos significativos, incluindo altos custos de capital e longos prazos. A Arábia Saudita emergiu como um curinga, fazendo parceria com a MP Materials, baseada nos EUA, para construir uma refinaria de terras raras, mas a produção em grande escala ainda está distante.
Projeto Vault: Uma Reserva Estratégica de US$ 10 Bilhões
Em 2 de fevereiro de 2026, o Banco de Exportação e Importação dos EUA (EXIM) aprovou um Empréstimo Direto de até US$ 10 bilhões para lançar o Projeto Vault, estabelecendo a Reserva Estratégica de Minerais Críticos dos EUA. Esta parceria público-privada armazenará matérias-primas essenciais em instalações seguras nos EUA, protegendo os fabricantes domésticos de choques de oferta. Os parceiros incluem fabricantes de equipamentos originais como Clarios, GE Vernova, Western Digital e Boeing, juntamente com provedores de capital privado como Hartree Partners, Mercuria Americas e Traxys.
O Projeto Vault visa reduzir a dependência de cadeias de suprimentos controladas por estrangeiros, fortalecer a base industrial doméstica e gerar retorno líquido positivo para os contribuintes dos EUA. No entanto, a reserva sozinha não pode resolver a lacuna de processamento. A reserva estratégica de minerais Projeto Vault é uma medida provisória enquanto a capacidade de processamento de longo prazo é construída.
A Lacuna de Custo e Tempo
O processamento ocidental independente ainda está a 5-7 anos de distância, com desvantagens de custo de 2 a 4 vezes em comparação com as operações chinesas. A estratégia da China depende da arma do controle — não da escassez — usando restrições temporárias e reversíveis para manter o poder de precificação e extrair concessões estratégicas. Reconstruir cadeias de suprimentos independentes pode levar de 20 a 30 anos, excedendo em muito a atual janela geopolítica. Uma análise multi-institucional alerta que a janela para ação decisiva está se estreitando para 12 a 18 meses antes que a alavancagem chinesa se torne enraizada.
A desvantagem de custo do processamento ocidental de terras raras é agravada por padrões ambientais e trabalhistas que aumentam as despesas. Sem investimento rápido e apoio político, o Ocidente corre o risco de dependência permanente das cadeias de suprimentos chinesas.
Perspectivas de Especialistas
“A China está armando o controle, não a escassez,” disse um analista sênior do Atlantic Council. “A natureza temporária e reversível dessas restrições permite que Pequim mantenha o poder de precificação enquanto desencoraja o investimento ocidental em alternativas.” O Vice-Presidente JD Vance descreveu os “preços de referência” do FORGE mantidos por tarifas ajustáveis como um mecanismo para combater a manipulação do mercado chinês. No entanto, especialistas alertam que a janela de 12 a 18 meses pode já estar se fechando, à medida que o domínio de processamento da China se torna estruturalmente enraizado.
Perguntas Frequentes
O que são minerais críticos e por que são importantes?
Minerais críticos incluem terras raras, tungstênio e antimônio, essenciais para sistemas de defesa, EVs, tecnologias de energia renovável e eletrônicos. A China domina o processamento global, controlando 90% da refinação de terras raras.
O que desencadeou os controles de exportação da China em 2025-2026?
A China impôs controles em resposta às tarifas dos EUA, citando segurança nacional. Duas ondas de restrições em abril e outubro de 2025 expandiram-se para cobrir itens de uso duplo com vestígios de materiais chineses.
O que é a coalizão FORGE?
FORGE (Fórum de Engajamento Geostratégico de Recursos) é uma coalizão liderada pelos EUA com 54 nações, lançada em fevereiro de 2026 para construir cadeias de suprimentos alternativas de minerais críticos, com mais de US$ 30 bilhões em financiamento.
O que é o Projeto Vault?
O Projeto Vault é uma iniciativa de US$ 10 bilhões apoiada pelo EXIM para criar uma Reserva Estratégica de Minerais Críticos dos EUA, armazenando matérias-primas essenciais para proteger os fabricantes de choques de oferta.
Quanto tempo levará para o Ocidente construir capacidade de processamento independente?
O processamento ocidental independente está a 5-7 anos de distância, com desvantagens de custo de 2 a 4 vezes. Analistas alertam para uma janela de 12 a 18 meses para agir antes que a alavancagem chinesa se torne irreversível.
Conclusão
A crise dos minerais críticos representa a história de segurança da cadeia de suprimentos mais consequente de 2026. Embora o FORGE e o Projeto Vault marquem passos significativos, a lacuna entre ambição e realidade continua ampla. O Ocidente deve acelerar investimentos, simplificar licenciamentos e forjar parcerias mais profundas para fechar a janela de 12 a 18 meses. A falha em agir pode deixar as economias ocidentais permanentemente vulneráveis à alavancagem chinesa, com implicações profundas para a defesa, transição energética e competitividade industrial.
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