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Domínio de Terras Raras da China: Confronto de 2026

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China domina 90% do processamento de terras raras. Controles de exportação de 2025 causaram picos de preço. Com pausa expirando em novembro de 2026, EUA e UE correm para construir cadeias independentes dentro de uma janela de 12 a 18 meses.

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O domínio quase total da China sobre o processamento global de terras raras tornou-se o ponto crítico geoeconômico de 2026, com a expiração em novembro de uma pausa de 12 meses nos controles de exportação ampliados, deixando as nações ocidentais correndo contra uma janela de 12 a 18 meses para construir cadeias de suprimentos independentes. Pequim controla aproximadamente 90% do processamento global de terras raras, 80% do tungstênio e 60% do antimônio — materiais essenciais para sistemas de defesa, veículos elétricos, turbinas eólicas e eletrônicos avançados. Os controles de exportação impostos em abril e outubro de 2025 provocaram aumentos de preço de seis vezes fora da China, com taxas de aprovação de licenças para empresas europeias caindo abaixo de 25%.

A Arma das Cadeias de Suprimentos

A estratégia da China vai além da simples restrição de oferta. Analistas argumentam que Pequim está usando o controle — não a escassez — com controles temporários e reversíveis que mantêm o poder de precificação e extraem concessões estratégicas, ao mesmo tempo que desencorajam investimentos ocidentais em cadeias alternativas. A corrida global por minerais críticos intensificou-se, com o Relatório de Riscos Globais de 2026 do Fórum Econômico Mundial classificando o confronto geoeconômico como a maior ameaça de curto prazo à estabilidade global.

Mais de 80% das empresas europeias dependem de cadeias chinesas para minerais críticos essenciais para defesa, EVs e energia renovável. Os controles de 2025 visaram terras raras pesadas como disprósio, térbio e samário, além de ímãs permanentes. Uma suspensão temporária após a cúpula Xi-Trump em Busan expira em 10 de novembro de 2026, criando um prazo duro para a ação ocidental.

Resposta dos EUA: FORGE e Project Vault

Os Estados Unidos lançaram sua contra-medida mais agressiva. Em 4 de fevereiro de 2026, o secretário de Estado Marco Rubio, acompanhado pelo vice-presidente JD Vance, sediou a Reunião Ministerial de Minerais Críticos de 2026 com representantes de 54 países. O centro da resposta dos EUA é o Fórum de Engajamento Geoestratégico de Recursos (FORGE), uma coalizão plurilateral que sucede a Parceria de Segurança Mineral, presidida pela Coreia do Sul. O FORGE visa criar uma zona preferencial de comércio e investimento para minerais críticos com pisos de preço coordenados.

O governo dos EUA mobilizou mais de US$ 30 bilhões em cartas de interesse, investimentos e empréstimos para projetos de cadeia de suprimentos de minerais críticos. Isso inclui o Project Vault do presidente Trump — uma iniciativa de US$ 10 bilhões do Ex-Im Bank para estabelecer uma reserva estratégica nacional, com parcerias incluindo Clarios, GE Vernova, Western Digital e Boeing. A administração também assinou 11 novos acordos bilaterais de minerais críticos com países como Argentina, Marrocos, Filipinas, Emirados Árabes Unidos e Reino Unido, totalizando 21 acordos em cinco meses.

MP Materials e a Parceria com o Pentágono

Uma parceria público-privada histórica entre o Departamento de Defesa e a MP Materials, anunciada em julho de 2025, visa estabelecer uma cadeia de suprimentos de terras raras totalmente soberana, da mina ao ímã. O acordo inclui uma participação acionária de US$ 400 milhões do Pentágono (tornando o DoD o maior acionista da MP Materials com 15% de participação), US$ 150 milhões em empréstimos para separação de terras raras pesadas na mina Mountain Pass, na Califórnia, e um compromisso de compra de 100% do DoD por dez anos com piso de preço de US$ 110/kg para neodímio-praseodímio. A MP Materials triplicará a produção em seu hub no Texas para 3.000 toneladas métricas por ano e construirá uma nova "Instalação 10X" de 7.000 toneladas, elevando a capacidade total de ímãs dos EUA para 10.000 toneladas até 2028. A cadeia de suprimentos de ímãs de terras raras dos EUA está sendo reconstruída, mas a construção da instalação 10X começa apenas em 2026, com primeiro produto comercial esperado para 2028 — além da janela geopolítica atual.

Lei de Matérias-Primas Críticas da UE

A União Europeia respondeu com sua Lei de Matérias-Primas Críticas (CRMA), em vigor desde maio de 2024, designando 47 Projetos Estratégicos em março de 2025. A lei estabelece metas ambiciosas para 2030: pelo menos 10% das necessidades anuais de extração da UE, 40% para processamento e 25% para reciclagem devem vir de capacidades domésticas. Nenhum terceiro país pode fornecer mais de 65% de qualquer matéria-prima estratégica em qualquer estágio de processamento. Os 47 projetos abrangem 13 estados-membros e incluem 25 projetos de extração, 24 de processamento, 10 de reciclagem e 2 de substituição, cobrindo lítio (22 projetos), níquel (12), grafite (11), cobalto (10), manganês (7), tungstênio (3) e magnésio (1).

Os projetos selecionados se beneficiam de licenciamento simplificado — extração com prazo máximo de 27 meses, outros com 15 meses — em comparação com prazos anteriores que podiam chegar a 10 anos. A Comissão estima que aproximadamente € 22,5 bilhões em investimento de capital são necessários. No entanto, de acordo com análise da Hatch, apenas 5 dos 47 projetos estão totalmente financiados, e 25 permanecem em fases piloto ou de demonstração, destacando desafios significativos de maturidade tecnológica e financiamento. A UE também restringiu as exportações de resíduos recicláveis de ímãs de terras raras desde o início de 2026 para evitar que materiais críticos fluam para a China.

A Janela de 12 a 18 Meses

Apesar dessas iniciativas ambiciosas, especialistas alertam que reconstruir cadeias de suprimentos independentes pode levar de 20 a 30 anos — excedendo em muito a janela geopolítica atual. O cronograma da cadeia de suprimentos de minerais críticos é medido em décadas, não em meses. Uma análise do CSIS publicada em abril de 2026 observa que, embora as importações dos EUA da China tenham se recuperado temporariamente após a trégua, elas nunca retornaram aos níveis anteriores às restrições, e as importações europeias se recuperaram com muito mais força — sugerindo que Pequim está aplicando controles seletivamente para maximizar a alavancagem.

A análise descreve três caminhos estratégicos para as nações ocidentais: aceitar a dependência gerenciada do fornecimento chinês, buscar a independência total e cara, ou adotar um modelo híbrido combinando produção doméstica com parcerias internacionais diversificadas. Cada caminho carrega riscos significativos.

Perspectivas de Especialistas

"A China não está tentando matar o Ocidente de fome em relação às terras raras — está tentando controlar os termos sob os quais elas são fornecidas", disse Gracelin Baskaran, coautor da análise do CSIS. "A natureza temporária e reversível desses controles é projetada para manter a máxima flexibilidade estratégica, impedindo o Ocidente de construir o caso de investimento para alternativas."

A análise do Atlantic Council sobre o FORGE observa que os principais desafios permanecem, incluindo a tradução de acordos bilaterais em coordenação plurilateral genuína e a implementação de mecanismos eficazes de preços de referência sem criar incentivos perversos. O sucesso da resposta ocidental depende da execução — produção sustentada, fornecimento diversificado e investimento privado — e não apenas de anúncios de políticas.

Perguntas Frequentes

O que são elementos de terras raras e por que são importantes?

Elementos de terras raras (ETRs) são um conjunto de 17 metais essenciais para a fabricação de ímãs permanentes, motores de veículos elétricos, turbinas eólicas, sistemas de defesa, lasers e eletrônicos de consumo. Apesar do nome, são relativamente abundantes na crosta terrestre, mas difíceis e caros de extrair e processar.

Quanto controle a China tem sobre o processamento de terras raras?

A China controla aproximadamente 90% da capacidade global de processamento de terras raras, 80% do processamento de tungstênio e 60% do processamento de antimônio. Também domina a produção de ímãs, respondendo por 92% da fabricação mundial de ímãs de neodímio-ferro-boro (NdFeB).

O que é o FORGE e como funciona?

O FORGE (Fórum de Engajamento Geoestratégico de Recursos) é uma coalizão plurilateral liderada pelos EUA, lançada em fevereiro de 2026 como sucessora da Parceria de Segurança Mineral. Visa criar uma zona preferencial de comércio e investimento para minerais críticos entre países parceiros, com pisos de preço coordenados e estruturas de investimento simplificadas para combater a manipulação de mercado chinesa.

Quando expira a pausa nos controles de exportação da China?

A suspensão de 12 meses dos controles ampliados de exportação de terras raras, acordada durante a cúpula Xi-Trump em Busan, expira em 10 de novembro de 2026. Se não for prorrogada, a China poderá reimpor ou expandir imediatamente as restrições às exportações de terras raras para compradores ocidentais.

O Ocidente pode construir cadeias de suprimentos independentes de terras raras a tempo?

A maioria dos especialistas concorda que construir cadeias totalmente independentes, da mina ao ímã, fora da China levará de 20 a 30 anos e centenas de bilhões de dólares. A janela atual de 12 a 18 meses é suficiente para iniciar o processo — lançar projetos, garantir financiamento e estabelecer parcerias — mas não para alcançar a independência total antes do prazo de novembro de 2026.

Conclusão: Uma Corrida Contra o Tempo

A expiração em novembro de 2026 da pausa nos controles de exportação da China representa um ponto de inflexão crítico para a segurança econômica ocidental. Embora os EUA e a UE tenham lançado iniciativas sem precedentes — FORGE, Project Vault, a Lei de Matérias-Primas Críticas e a parceria com a MP Materials — a lacuna entre a ambição política e a realidade industrial permanece vasta. A estratégia ocidental de minerais críticos deve agora provar que pode proporcionar diversificação tangível da cadeia de suprimentos em uma janela cada vez mais estreita, ou arriscar aceitar a dependência estrutural prolongada dos termos de Pequim. Como o Relatório de Riscos Globais de 2026 do Fórum Econômico Mundial deixa claro, o confronto geoeconômico não é mais uma ameaça futura — é a realidade definidora do presente.

Fontes

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