Arabie-Émirats: 100Md$ pour les minéraux critiques

En 2026, alors que la transition énergétique s'accélère et que la Chine resserre son contrôle sur le traitement des terres rares, l'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis opèrent un pivot historique de la dépendance pétrolière vers une domination stratégique dans les minéraux critiques. Déployant plus de 100 milliards de dollars via des fonds souverains, ils acquièrent agressivement des actifs en lithium, cuivre et terres rares dans le monde entier, se positionnant comme un troisième pôle potentiel dans la rivalité États-Unis-Chine.

Contexte : la course mondiale aux minéraux critiques s'intensifie

La course mondiale aux minéraux critiques est devenue l'enjeu géoéconomique de la décennie. Les contrôles à l'exportation de la Chine sur les terres rares en 2025-2026 ont provoqué des hausses de prix et stimulé une coalition FORGE de 54 nations avec 30 milliards de financement. Les États-Unis et l'UE peinent à diversifier leurs chaînes, mais les États du Golfe entrent avec des capitaux patients et une expertise en raffinage héritée du pétrole.

Manara Minerals de l'Arabie saoudite : un fer de lance souverain

Créée en 2023 comme joint-venture entre le PIF et Ma'aden, Manara Minerals est la plateforme d'investissement minier international du royaume. Le PIF a constitué un portefeuille minier de plus de 25 milliards de dollars, avec une participation de 65% dans Ma'aden (capitalisation de 42 milliards). L'accord phare est la participation de 2,5 milliards dans Vale Base Metals, mais le projet central est une raffinerie de terres rares en partenariat avec MP Materials et le Département de la Guerre américain. Annoncée en novembre 2025, la coentreprise verra Ma'aden détenir au moins 51% et MP/DoW 49%. La raffinerie traitera des minerais saoudiens et mondiaux pour produire des oxydes de terres rares destinés aux secteurs manufacturier et de défense américains, saoudiens et alliés.

Ambitions en aval et profondeur de traitement

L'Arabie saoudite développe sa capacité de raffinage nationale, avec une subvention à l'exploration offrant jusqu'à 25% de remboursement. La stratégie tire parti de l'énergie bon marché, de l'expertise d'Aramco et de la position géographique. MP Materials discute également d'une usine d'aimants en Arabie saoudite.

Le consortium Orion des Émirats : un pont occidental

Les Émirats adoptent une approche complémentaire, se positionnant comme intermédiaire mondial. En octobre 2025, la DFC américaine, le fonds ADQ d'Abou Dhabi et Orion Resource Partners ont chacun contribué 600 millions de dollars pour former le Orion Critical Mineral Consortium, avec un objectif de 5 milliards. Le consortium se concentre sur des projets en phase de production dans le lithium, les terres rares, le cuivre et l'uranium.

Abou Dhabi comme hub de traitement neutre

Les Émirats se présentent comme un hub de traitement géopolitiquement neutre, offrant des capitaux patients sans les conditions de la Chine ou des États-Unis. Leurs infrastructures logistiques et zones franches en font un lieu naturel pour le raffinage.

Implications pour la sécurité énergétique et la géopolitique

L'entrée du Golfe offre aux marchés occidentaux une alternative viable aux chaînes dominées par la Chine, créant un nouvel axe dans la rivalité États-Unis-Chine. Comme l'a noté un analyste : « Les États du Golfe naviguent entre la pression américaine pour réduire la dépendance à la Chine et les liens économiques profonds avec Pékin. »

FAQ

Que sont les minéraux critiques ?

Ce sont des matières premières essentielles pour les technologies de transition énergétique, la défense et la fabrication avancée : lithium, cobalt, nickel, cuivre, terres rares, graphite. La liste américaine 2025 est passée à 60 minéraux.

Pourquoi l'Arabie saoudite et les Émirats investissent-ils ?

Ils poursuivent des stratégies de diversification économique (Vision 2030, Nous les Émirats 2031) pour réduire la dépendance pétrolière et gagner en influence géopolitique.

Combien investissent-ils ?

Ensemble, plus de 100 milliards de dollars via des fonds souverains. Le PIF saoudien a un portefeuille minier de 25 milliards ; ADQ a engagé 600 millions dans Orion, visant 5 milliards.

Peuvent-ils vraiment défier la domination chinoise ?

La Chine contrôle près de 90% du traitement des terres rares, mais le Golfe offre une énergie bon marché et une expertise. La stratégie vise à créer des alternatives, pas un remplacement immédiat.

Quels sont les risques ?

Équilibrer les liens avec les États-Unis et la Chine, instabilité régionale, délais de projets (10-15 ans), préoccupations environnementales et possibles ruptures technologiques.

Conclusion : une nouvelle réalité géoéconomique

Le pivot du Golfe vers les minéraux critiques est l'un des changements géoéconomiques les plus significatifs des années 2020. En déployant des capitaux patients et en se positionnant comme hubs neutres, l'Arabie saoudite et les Émirats offrent aux marchés occidentaux une alternative viable à la domination chinoise.

Sources

• Reuters: US and Abu Dhabi invest $1.8 billion with Orion into critical minerals
• MP Materials: Rare earth refinery JV with Ma'aden and US DoW
• IEA Critical Minerals Policy Tracker
• Atlantic Council: Gulf investments in US-China critical minerals competition
• Mining Technology: China's rare earth dominance 2025
• CNN: Saudi Arabia's $2.5 trillion mineral wealth