Minerais Críticos: US$ 100 Bi Saudi-UEA

Em 2026, com a aceleração da transição energética global e o controle mais rígido da China sobre o processamento de terras raras, a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos estão executando uma mudança histórica da dependência do petróleo para a dominação estratégica em minerais críticos. Implantando mais de US$ 100 bilhões por meio de fundos soberanos, o duo do Golfo está adquirindo agressivamente ativos de lítio, cobre e terras raras em todo o mundo, posicionando-se como um terceiro polo na crescente rivalidade EUA-China pelas cadeias de suprimento da transição energética. Com a China controlando mais de 70% da mineração de terras raras e quase 90% do processamento, e a Agência Internacional de Energia relatando 35 novas políticas de minerais críticos adotadas globalmente apenas em 2025, a entrada dos estados do Golfo marca um realinhamento crucial que pode remodelar as dependências da cadeia de suprimento por décadas.

Contexto: A Corrida Global por Minerais Críticos se Intensifica

A corrida global por minerais críticos tornou-se o principal desafio geoeconômico da década. Os controles de exportação da China em 2025-2026 sobre terras raras causaram picos de preço de seis vezes e estimularam uma coalizão FORGE de 54 nações com US$ 30 bilhões em financiamento. Os EUA, UE e aliados estão se esforçando para diversificar as cadeias de suprimento, mas enfrentam uma realidade: construir novas minas e instalações de processamento leva em média 10 a 15 anos. Nessa lacuna entram os estados do Golfo, armados com capital paciente, geografia estratégica e décadas de expertise em hidrocarbonetos que se traduzem diretamente para a refinação de minerais. A Arábia Saudita atualizou sua riqueza mineral estimada para US$ 2,5 trilhões, com o setor já contribuindo com SAR 138 bilhões ao PIB em 2025.

Manara Minerals da Arábia Saudita: Uma Lança Soberana

Estabelecida em 2023 como uma joint venture entre o Fundo de Investimento Público (PIF) e a Ma'aden, a Manara Minerals serve como a plataforma de investimento internacional do Reino. Seu mandato é adquirir participações estratégicas em cobre, níquel, lítio e terras raras globalmente. O PIF construiu um portfólio de mineração de mais de US$ 25 bilhões, ancorado por uma participação de 65% na Ma'aden, que possui capitalização de US$ 42 bilhões. O negócio mais notável da Manara é a participação de US$ 2,5 bilhões na Vale Base Metals, mas o destaque é uma refinaria de terras raras em parceria com a MP Materials e o Departamento de Guerra dos EUA, anunciada em novembro de 2025. A joint venture verá a Ma'aden reter pelo menos 51% do capital, enquanto a MP e o DoW detêm 49% alvo. A refinaria processará matéria-prima da Arábia Saudita e fontes globais para produzir óxidos de terras raras para os setores de manufatura e defesa dos EUA, Arábia e aliados. O DoW fornecerá financiamento sem recurso para a contribuição dos EUA, enquanto a MP contribui com expertise técnica em separação de terras raras.

Ambições a Jusante e Profundidade de Processamento

A Arábia Saudita está mudando da propriedade passiva de minas distantes para a construção de capacidade doméstica de processamento e refino. Um novo subsídio de exploração oferece até 25% de reembolso em gastos qualificados. A estratégia aproveita as vantagens sauditas em energia de baixo custo, expertise de refino da Aramco e posicionamento geográfico na encruzilhada da Europa, Ásia e África.

O Orion Critical Mineral Consortium dos EAU: Uma Ponte Ocidental

Os Emirados Árabes Unidos adotaram uma abordagem complementar, posicionando-se como intermediário global. Em outubro de 2025, a DFC dos EUA, o fundo soberano ADQ de Abu Dhabi e a Orion Resource Partners contribuíram com US$ 600 milhões cada para formar o Orion Critical Mineral Consortium, com planos de expandir para US$ 5 bilhões. O consórcio foca em projetos prontos para produção em lítio, terras raras, cobre e urânio em mercados elegíveis para a DFC. O CEO da DFC chamou a iniciativa de prioridade estratégica para a prosperidade econômica dos EUA, enfatizando que o consórcio priorizará ativos existentes ou de curto prazo para acelerar o desenvolvimento.

Abu Dhabi como um Hub de Processamento Neutro

Os EAU se comercializam como um hub de processamento geopoliticamente neutro, oferecendo capital paciente sem as amarras da China ou dos EUA. Esse posicionamento é particularmente atraente para empresas ocidentais que buscam reduzir riscos nas cadeias de suprimento, mantendo acesso aos mercados chineses. A infraestrutura logística existente, zonas francas e vantagens energéticas dos EAU fazem dele um local natural para operações de processamento e refino de minerais.

Implicações para a Segurança Energética Global e Geopolítica

A entrada dos estados do Golfo em minerais críticos traz implicações profundas. Primeiro, oferece aos mercados ocidentais uma alternativa viável às cadeias dominadas pela China, potencialmente quebrando o quase monopólio no processamento. Segundo, cria um novo eixo na rivalidade EUA-China, com os estados do Golfo equilibrando cuidadosamente os laços com ambas as potências. Como observou um analista, 'Os estados do Golfo estão navegando o aumento da pressão dos EUA para reduzir a dependência da China, mantendo profundos laços econômicos com Pequim, seu maior cliente de petróleo.' A competição EUA-China por minerais críticos está se intensificando, e os estados do Golfo estão emergindo como atores pivô.

Perspectivas de Especialistas

Segundo o Atlantic Council, 'Esses três estados do Golfo estão desenvolvendo modelos econômicos pós-hidrocarbonetos nos quais os minerais críticos são insumos essenciais. Infraestrutura de energia renovável, fabricação de baterias e capacidade soberana de IA dependem de acesso confiável a minerais cujas cadeias de suprimento estão cada vez mais contestadas.' O Instituto Sueco de Relações Internacionais, em seu brief de março de 2026, observa que os estados do Golfo estão se posicionando como 'mãos seguras' — oferecendo capital paciente sem condicionantes geopolíticas. No entanto, riscos permanecem: equilibrar laços com a China enquanto se alinham aos esforços ocidentais de redução de risco, instabilidade regional, longos prazos de mineração e preocupações ambientais.

FAQ

O que são minerais críticos?

Minerais críticos são matérias-primas essenciais para tecnologias de transição energética, sistemas de defesa e manufatura avançada. Incluem lítio, cobalto, níquel, cobre, elementos de terras raras e grafite. A lista dos EUA de 2025 se expandiu para 60 minerais, adicionando cobre, chumbo e silício.

Por que a Arábia Saudita e os EAU estão investindo em minerais críticos?

Ambas as nações estão executando estratégias de diversificação econômica (Visão 2030 para a Arábia Saudita, Nós os EAU 2031) para reduzir a dependência do petróleo. Minerais críticos oferecem um caminho para desenvolvimento industrial, influência geopolítica e fluxos de receita de longo prazo à medida que a demanda global por metais da transição energética aumenta.

Quanto os estados do Golfo estão investindo?

Combinados, Arábia Saudita e EAU estão implantando mais de US$ 100 bilhões por meio de fundos soberanos. O PIF da Arábia Saudita construiu um portfólio de mineração de US$ 25 bilhões, enquanto o ADQ dos EAU comprometeu US$ 600 milhões no Orion Critical Mineral Consortium, que visa atingir US$ 5 bilhões.

Os estados do Golfo podem realmente desafiar o domínio da China?

Embora a China controle quase 90% do processamento de terras raras, os estados do Golfo oferecem vantagens em energia de baixo custo, expertise em refino e geografia estratégica. No entanto, construir capacidade de processamento leva anos, e a China mantém uma liderança significativa. A estratégia do Golfo é mais sobre criar alternativas do que substituição imediata.

Quais são os riscos dessa estratégia?

Os principais riscos incluem equilibrar laços diplomáticos entre EUA e China, instabilidade regional no Oriente Médio, longos prazos de projeto (10-15 anos para minas), preocupações ambientais e a possibilidade de que avanços tecnológicos reduzam a demanda por certos minerais.

Conclusão: Uma Nova Realidade Geoeconômica

O pivô dos minerais críticos do Golfo representa uma das mudanças geoeconômicas mais significativas da década de 2020. Ao implantar capital paciente, alavancar expertise em hidrocarbonetos e se posicionar como hubs de processamento neutros, a Arábia Saudita e os EAU estão remodelando as cadeias de suprimento globais e oferecendo aos mercados ocidentais uma alternativa viável ao domínio chinês. À medida que a transição energética acelera e a competição geopolítica se intensifica, os estados do Golfo estão emergindo não apenas como fornecedores, mas como árbitros estratégicos dos minerais que alimentarão o século XXI.

Fontes

• Reuters: EUA e Abu Dhabi investem US$ 1,8 bi com Orion em minerais críticos
• MP Materials: Refinaria de terras raras em JV com Ma'aden e DoW dos EUA
• IEA: Rastreador de Políticas de Minerais Críticos
• Atlantic Council: Investimentos do Golfo na competição EUA-China
• Mining Technology: Domínio da China em terras raras 2025
• CNN: Riqueza mineral de US$ 2,5 tri da Arábia Saudita