Fin du pétrodollar : pétrole saoudien en yuan 2026

Par Daniel Takahashi

Le démantèlement du pétrodollar s'accélère en 2026, l'Arabie saoudite achevant sa transition vers des ventes de pétrole multi-devises, acceptant le yuan chinois, l'euro et d'autres devises pour ses exportations de brut après le non-renouvellement de son accord exclusif en dollars américains qui durait depuis 50 ans. Cette transition historique, combinée au passage conditionné en yuan par l'Iran dans le détroit d'Ormuz, divise les marchés pétroliers mondiaux en sphères concurrentes dollar et yuan. Les dernières données COFER du FMI montrent que la part des réserves en dollar est tombée sous 57 % pour la première fois depuis 1995, un jalon qui souligne l'évolution vers un système de monnaie de réserve multipolaire.

Qu'est-ce que le système du pétrodollar et pourquoi sa fin est-elle importante ?

Le système du pétrodollar, établi après la crise pétrolière de 1973, liait les ventes de pétrole saoudiennes au dollar américain en échange de garanties de sécurité. Selon Wikipédia, le recyclage des pétrodollars orientait les revenus pétroliers vers des actifs américains, créant une demande structurelle pour les bons du Trésor. Lorsque l'Arabie saoudite a laissé expirer l'accord en juin 2024 et a étendu les ventes multi-devises en 2025-2026, elle a retiré un pilier fondamental de la demande de dollars. La demande de bons du Trésor américain de la part des banques centrales étrangères s'est déjà affaiblie, contribuant à des rendements à long terme plus élevés.

Ventes de pétrole multi-devises saoudiennes : les mécanismes

En 2025, l'Arabie saoudite et la Chine ont réglé leur première transaction pétrolière en yuan numérique, une cargaison de brut de plusieurs milliards de dollars payée en monnaie numérique de banque centrale chinoise. Riyad accepte désormais un panier incluant yuan, euro, yen et roupie, en phase avec Vision 2030 et son adhésion aux BRICS. Les rails de paiement des BRICS tels que mBridge et CIPS offrent une infrastructure de règlement hors SWIFT. mBridge, une plateforme multi-MNBC dirigée par la Chine, Hong Kong, la Thaïlande, les Émirats arabes unis et l'Arabie saoudite, a atteint son produit minimum viable en 2024 et traité plus de 55,5 milliards de dollars début 2026. Cela permet un règlement direct en yuan sans intermédiation américaine.

Le détroit d'Ormuz conditionné en yuan par l'Iran

Alors que les dynamiques de guerre s'intensifiaient début 2026, l'Iran a autorisé sélectivement le passage par le détroit d'Ormuz, exigeant des transactions libellées en yuan. Selon des rapports, l'Iran a négocié avec huit pays pour autoriser le transit si le pétrole est échangé en yuan, avec 89 navires autorisés dans ces conditions. Un pétrolier japonais aurait payé des frais de passage de 2 millions de dollars en yuan en avril 2026. Cette militarisation d'un point d'étranglement critique accélère la tendance à la dédollarisation en forçant les acheteurs à détenir des liquidités en yuan.

Impact sur les coûts d'emprunt américains et la demande de bons du Trésor

La réduction du recyclage des pétrodollars signifie moins de revenus pétroliers investis dans les bons du Trésor américains. Les analystes avertissent que si l'Arabie saoudite et d'autres États du Golfe cessent de réinvestir leurs excédents en actifs libellés en dollars, les coûts d'emprunt américains pourraient augmenter. La dette nationale américaine dépasse 36 000 milliards de dollars, et le Trésor doit refinancer des échéances record. Comparaison des indicateurs clés :

Points de vue d'experts

Selon les notes de données du FMI, le changement est progressif mais s'accélère. Un économiste du FMI a noté : « La part du dollar est tombée sous 57 % pour la première fois depuis 1995, mais il domine encore 88 % du marché des changes. C'est une évolution, pas un effondrement. » Parallèlement, un responsable financier des BRICS a déclaré aux journalistes : « Le commerce pétrolier en monnaies locales dépasse désormais 67 % parmi les membres des BRICS, et mBridge se développe rapidement. » Ces citations reflètent la transition multipolaire.

FAQ

Qu'est-ce que le système du pétrodollar ?

Le système du pétrodollar était l'accord de 1974 en vertu duquel l'Arabie saoudite fixait le prix du pétrole exclusivement en dollars américains et recyclait les revenus dans des actifs américains, créant une demande constante de dollars.

Pourquoi l'Arabie saoudite a-t-elle mis fin à l'accord du pétrodollar ?

L'Arabie saoudite n'a pas renouvelé le pacte de 50 ans en juin 2024, cherchant une diversification des devises, des liens plus étroits avec la Chine et un levier dans un contexte géopolitique changeant et les objectifs de Vision 2030.

Comment la politique iranienne sur le détroit d'Ormuz affecte-t-elle le commerce pétrolier ?

L'Iran conditionne désormais le passage des pétroliers à des transactions pétrolières libellées en yuan, obligeant les acheteurs à détenir des yuans et réduisant l'usage du dollar dans un point d'étranglement critique.

Le dollar américain va-t-il s'effondrer ?

La plupart des experts estiment que le dollar ne s'effondrera pas de sitôt ; il domine encore le marché des changes et les marchés financiers, mais sa part de réserve diminue vers un système multipolaire.

Que sont mBridge et CIPS ?

mBridge est une plateforme de paiement transfrontière multi-MNBC soutenue par la Chine et d'autres ; CIPS est le système de paiement interbancaire transfrontière chinois. Les deux permettent le règlement en yuan hors SWIFT.

Conclusion

Le démantèlement du pétrodollar n'est pas un événement unique mais un changement structurel. Les ventes de pétrole multi-devises saoudiennes et le point d'étranglement conditionné en yuan par l'Iran créent des sphères monétaires parallèles. Pour les États-Unis, les implications sont des coûts d'emprunt plus élevés et une influence mondiale réduite. Le système de monnaie de réserve multipolaire n'est plus théorique.