Mercados se desploman tras señales de la Fed sobre menos recortes de tasas

Caída del mercado tras anuncio de la Fed

Las acciones estadounidenses experimentaron una de sus caídas más fuertes en 2024 después de que la Reserva Federal (Fed) indicara que habría menos recortes de tasas de interés el próximo año de lo que esperaban los inversionistas. El S&P 500 cayó un 2,9%, cerca de su mayor pérdida anual, mientras que el Dow Jones Industrial Average perdió 1,123 puntos (2,6%) y el Nasdaq Composite, cargado de tecnología, se desplomó un 3,6%.

Cambio sorpresivo en la política de la Fed

Aunque la Fed recortó las tasas en un cuarto de punto porcentual, como se esperaba (el tercer recorte este año), los funcionarios revelaron proyecciones que muestran solo dos recortes adicionales en 2025, una reducción significativa en comparación con los cuatro recortes previstos hace tres meses. Esto situaría la tasa de fondos federales en un rango esperado de 4,25% a 4,50% para finales de 2025.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, explicó el enfoque cauteloso: "Cuando el camino es incierto, avanzas más despacio. Es como conducir en una noche con niebla o entrar a una habitación oscura llena de muebles". Powell citó preocupaciones persistentes sobre la inflación, un mercado laboral fuerte y la incertidumbre política en torno al próximo gobierno de Trump como razones clave para el ritmo moderado.

Reacciones del mercado y sectores afectados

El anuncio provocó reacciones inmediatas en los mercados financieros:

• Los bonos del Tesoro subieron, con el rendimiento del bono a 10 años saltando al 4,50%
• Las pequeñas empresas (Russell 2000) cayeron un 4,4%, ya que las tasas más altas amenazan a empresas dependientes del crecimiento
• El gigante tecnológico Nvidia extendió su reciente caída con una pérdida adicional del 1,1%

Destacó que la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, votó en contra del recorte de tasas del miércoles, lo que subraya las divisiones internas sobre la política monetaria.

Cambios en las carteras de los inversionistas

Los asesores financieros informaron que los clientes ajustaron rápidamente sus asignaciones. "Vemos movimientos hacia acciones de valor y pagadoras de dividendos", dijo Rebecca Tan, estratega de Merrill Lynch. "La narrativa de 'tasas más altas por más tiempo' está cambiando el perfil de riesgo, especialmente para las acciones de crecimiento".

Los analistas señalaron que las expectativas de recortes más profundos en 2025 habían impulsado gran parte del rally récord este año, con el S&P 500 alcanzando máximos históricos 57 veces en 2024. Las proyecciones actualizadas de la Fed obligan ahora a los inversionistas a reconsiderar las valoraciones en múltiples sectores.

A medida que el mercado procesa las directrices de la Fed, se espera que la volatilidad continúe hasta fin de año. Los inversionistas esperan los próximos datos de inflación y la reunión del banco central en enero para obtener señales más claras sobre la política monetaria en 2025.