Bolsa despenca após Fed sinalizar menos cortes de juros

Queda no mercado após anúncio do Fed

As ações americanas registraram uma das maiores quedas em 2024 após o Federal Reserve indicar que haverá menos cortes de juros no próximo ano do que os investidores esperavam. O S&P 500 caiu 2,9%, próximo à maior queda anual, enquanto o Dow Jones Industrial Average perdeu 1.123 pontos (2,6%) e o Nasdaq composite, com forte peso em tecnologia, despencou 3,6%.

Mudança surpreendente no Fed

Embora o Fed tenha reduzido a taxa de juros em 0,25 ponto percentual, como esperado – o terceiro corte este ano –, os funcionários revelaram projeções que indicam apenas dois cortes adicionais em 2025. Isso representa uma redução significativa em relação aos quatro cortes previstos três meses atrás, o que levaria a taxa dos fundos federais a um intervalo esperado de 4,25% a 4,50% até o final de 2025.

O presidente do Fed, Jerome Powell, explicou a abordagem cautelosa: "Quando o caminho é incerto, você vai mais devagar. É como dirigir em uma noite de neblina ou entrar em um quarto escuro cheio de móveis." Powell citou preocupações persistentes com a inflação, um mercado de trabalho forte e incertezas políticas em torno do próximo governo Trump como razões para o ritmo moderado.

Reações do mercado e setores afetados

O anúncio provocou reações imediatas nos mercados financeiros:

• Títulos do governo subiram fortemente, com a taxa de 10 anos saltando para 4,50%.
• Pequenas empresas (Russell 2000) caíram 4,4%, já que taxas mais altas ameaçam empresas dependentes de crescimento.
• A gigante de tecnologia Nvidia estendeu sua queda recente com uma perda adicional de 1,1%.

Chamou a atenção o voto contrário da presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, que se opôs até mesmo ao corte de juros de quarta-feira – destacando divisões internas sobre a política monetária.

Mudanças nos portfólios dos investidores

Consultores financeiros relataram que clientes ajustaram rapidamente suas alocações. "Vemos movimentos para ações de valor e pagadoras de dividendos", disse a estrategista da Merrill Lynch, Rebecca Tan. "A narrativa de 'juros altos por mais tempo' está mudando o perfil de risco, especialmente para ações de crescimento."

Analistas de mercado observaram que expectativas de cortes mais profundos em 2025 alimentaram grande parte do rally recorde deste ano, com o S&P 500 atingindo máximas históricas 57 vezes em 2024. As projeções atualizadas do Fed agora forçam os investidores a reconsiderar avaliações de lucros em vários setores.

À medida que o mercado digere as orientações do Fed, espera-se que a volatilidade persista até o final do ano. Os investidores aguardam dados de inflação e a reunião do banco central em janeiro para sinais mais claros sobre o rumo da política monetária em 2025.