Minerais críticos: nacionalismo de 2026 muda poder

A decisão da China, em junho de 2026, de restringir a exportação de tecnologia de fundição e separação de terras raras lançou o mercado global de minerais críticos na fase mais volátil desde 2010. Com Pequim controlando cerca de 90% do processamento mundial, o movimento marca um momento decisivo do nacionalismo de recursos que reconfigura o poder global. Este artigo analisa a corrida ao lítio, cobalto, terras raras e cobre — e as cadeias bifurcadas que emergem até 2030.

O que impulsiona o grande jogo dos minerais críticos?

Minerais críticos — lítio, cobalto, níquel, cobre e terras raras — sustentam veículos elétricos, turbinas eólicas, semicondutores e sistemas de defesa. Com a procura da transição energética, países produtores afirmam maior controle estatal por meio de proibições de exportação, nacionalizações e restrições tecnológicas, com China, Chile, Indonésia e RDC no centro. A demanda de minerais da transição energética transformou commodities obscuras em ativos estratégicos. Segundo a Agência Internacional de Energia, a aplicação plena dos controles chineses pode colocar US$ 6,5 trilhões de produção a jusante em risco.

A China aperta o gargalo das terras raras

Em 15 de junho de 2026, a Ordem do Conselho de Estado nº 839 centralizou o controle sobre mineração, fundição, separação, cotas e rastreabilidade. Em 1º de julho, Pequim lançou um mecanismo de denúncia de violações; em 24 de julho, bloqueou embarques de uso dual para 14 empresas da UE. As exportações chinesas de terras raras caíram 10% no acumulado até julho.

O gargalo não é o minério, mas o processamento e a fabricação de ímãs. A China minera cerca de 70% das terras raras, refina 90% e produz 94% dos ímãs permanentes sinterizados. Disprósio e térbio, vitais para ímãs estáveis ao calor, são os mais controlados. A conformidade tornou-se função central de gestão de risco.

É parte de uma estratégia mais ampla de controles de exportação de terras raras da China iniciada em abril de 2025.

Nacionalismo de recursos se espalha: Chile, Indonésia e RDC

Os produtores seguem o exemplo. O Chile avança na nacionalização do lítio via NovaAndino Litio e uma joint venture SQM-Codelco, enquanto a proibição indonésia de exportar minério de níquel já responde por mais da metade do níquel mundial. A República Democrática do Congo reclassificou o cobalto como mineral estratégico e elevou royalties a 10%. Zimbábue, México e Namíbia também impuseram proibições.

O nacionalismo de recursos vai além da matéria-prima: exige processamento doméstico, royalties maiores e renegociação de contratos.

Contra-iniciativas ocidentais: FORGE, corredor africano e Lynas

Os EUA sediaram em 4 de fevereiro de 2026 a Ministerial de Minerais Críticos com 54 países, lançando o FORGE e mobilizando mais de US$ 30 bilhões. Washington assinou 11 acordos bilaterais e apoia o Corredor de Lobito, ligando o porto angolano à Copperbelt.

A australiana Lynas Rare Earths, única produtora integrada fora da China, registrou alta de 56% na produção, para 7.609 toneladas no 1º semestre do ano fiscal 2026. A Lynas se beneficia do aperto entre oferta e demanda.

Riscos sistêmicos para a transição energética até 2030

Prazos de licenciamento de 10 a 15 anos, reciclagem subdesenvolvida e capacidade limitada de terras raras pesadas fora da China indicam que Pequim manterá sua posição na década. Se os controles totais voltarem em novembro de 2026, a energia limpa pode estagnar. O gálio subiu 123% e o germânio 203% em 2026.

A AIE alertou que “a aplicação plena pode colocar US$ 6,5 trilhões de produção a jusante em risco”, segundo a Tech Insider. O FORGE foi apresentado como forma de “remodelar o mercado global em cadeias seguras e diversificadas”, segundo a Missão dos EUA.

Perguntas frequentes

O que são minerais críticos?

Matérias-primas essenciais a tecnologias avançadas e à transição energética, como lítio, cobalto, níquel, cobre e terras raras.

Por que o controle chinês é tão importante?

A China processa cerca de 90% das terras raras e 94% dos ímãs sinterizados, um gargalo para veículos elétricos, turbinas e defesa.

O que é nacionalismo de recursos?

É quando governos assumem maior controle sobre recursos naturais via proibições, nacionalizações, royalties maiores ou processamento obrigatório.

Como os EUA reagem?

Lançaram o FORGE com 54 países, mobilizaram mais de US$ 30 bilhões e apoiam o Corredor Africano de Minerais Críticos.

A energia limpa será afetada até 2030?

Sim. Cadeias fragmentadas, prazos longos e escassez de terras raras pesadas podem desacelerar a transição.

Conclusão e perspectivas

O grande jogo dos minerais críticos está longe do fim. Com os controles chineses a retomar em novembro de 2026, os próximos 24 meses definirão se a transição energética avança sem crise de abastecimento. Investidores devem acompanhar o risco da cadeia de terras raras.