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Introdução
A aliança BRICS+ está acelerando a criação de um sistema alternativo de pagamentos e liquidação, com 2026 como ano crucial para a desdolarização. A Arábia Saudita ingressa oficialmente no BRICS em 2026, e diversos países pilotam acordos bilaterais em moedas locais. O bloco, com mais de 40% da população global e 37,3% do PIB (PPC), busca reduzir a dependência do dólar americano. A participação do dólar nas reservas cambiais globais caiu de 72% em 2001 para 56,32% no 2º trimestre de 2025, o menor nível em 30 anos. Enquanto isso, o yuan atingiu 4,74% dos pagamentos globais em abril de 2026, e o comércio em moedas locais no BRICS+ representa cerca de 67% das transações intrabloco.
Contexto: A Ofensiva de Desdolarização do BRICS+
O movimento de desdolarização ganhou impulso após os EUA congelarem US$ 300 bilhões em reservas russas em 2022. O bloco agora inclui Brasil, Rússia, Índia, China, África do Sul, Egito, Etiópia, Indonésia, Irã, Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos.
Componentes Principais do Sistema de Pagamentos BRICS+
BRICS Pay: Alternativa ao SWIFT
BRICS Pay é um sistema descentralizado de mensagens de pagamento baseado em blockchain, projetado para contornar o SWIFT e o dólar. Desenvolvido pelo Conselho Empresarial do BRICS, utiliza um Sistema Descentralizado de Mensagens Transfronteiriças (DCMS). Pretende integrar sistemas nacionais como Pix (Brasil), SPFS (Rússia), CIPS (China) e UPI (Índia). Sob a presidência indiana em 2026, a implementação operacional total é prevista para a cúpula do BRICS em 2026.
mBridge: Liquidações Transfronteiriças com CBDC
O Projeto mBridge, plataforma multicentral de moeda digital de banco central (CBDC), atingiu seu produto viável mínimo em meados de 2024. Liderado pelo BIS Innovation Hub, com China, Hong Kong, Tailândia e Emirados Árabes Unidos, permite pagamentos instantâneos usando CBDCs. A Arábia Saudita aderiu como participante pleno, sinalizando compromisso com sistemas de liquidação baseados em CBDC.
CIPS: Espinha Dorsal de Liquidação em Yuan
O Sistema de Pagamentos Interbancários Transfronteiriços (CIPS) da China processou mais de 758 mil transações no valor de 16,26 trilhões de yuans (cerca de US$ 2,3 trilhões) em abril de 2026. Conta com mais de 1.500 instituições financeiras em 117 países.
Implicações Estratégicas para o Dólar Americano
O sistema petrodólar, base da hegemonia do dólar desde 1974, mostra sinais de enfraquecimento. Em junho de 2024, o acordo de 50 anos expirou sem renovação formal. A Arábia Saudita agora aceita yuans para vendas de petróleo à China, com exportações em yuan subindo de 15% para 22% no início de 2026. O declínio do sistema petrodólar pode acelerar se mais produtores seguirem o exemplo. No entanto, o dólar ainda domina 88% das transações cambiais globais. O bloco BRICS+ carece de consenso sobre uma moeda única – a Índia se distanciou da ideia – focando em interoperabilidade de pagamentos.
Riscos e Desafios
A fragmentação da infraestrutura financeira global pode aumentar custos de transação e reduzir transparência. Membros do BRICS têm interesses geopolíticos divergentes: China e Rússia pressionam pela desdolarização, enquanto Índia e Brasil mantêm fortes laços com o Ocidente. Desafios técnicos incluem integrar sistemas nacionais díspares e garantir segurança cibernética.
Perspectivas de Especialistas
A ordem multipolar que almejamos se reflete no sistema financeiro internacional, disse o presidente brasileiro Lula da Silva, defendendo uma moeda do BRICS. No entanto, analistas do Atlantic Council notam que a dominância do dólar não se deve apenas ao poder dos EUA, mas a efeitos de rede, mercados de capital profundos e confiança que nenhuma outra moeda atualmente iguala.
FAQ
O que é o BRICS Pay?
BRICS Pay é um sistema de pagamentos digitais descentralizado que permite transações diretas em moedas locais, contornando SWIFT e dólar. Lançamento previsto para 2026.
Haverá uma moeda única do BRICS?
Não. O BRICS abandonou planos de uma moeda unificada. Em vez disso, constrói uma rede de sistemas de pagamentos interoperáveis e explora uma unidade de liquidação lastreada em ouro, chamada 'Unit', para uso limitado.
Como funciona o mBridge?
mBridge é uma plataforma multi-CBDC que possibilita pagamentos transfronteiriços instantâneos usando moedas digitais de bancos centrais, reduzindo custos e tempo de dias para segundos.
O BRICS+ pode realmente desafiar o dólar?
No curto prazo, a dominância do dólar permanece intacta. No entanto, as iniciativas do BRICS+ estão corroendo o monopólio do dólar na liquidação comercial, especialmente em energia e commodities. Um ponto de inflexão pode surgir se grandes produtores de petróleo mudarem a precificação para fora do dólar.
O que isso significa para investidores?
Investidores devem monitorar a ascensão de ativos denominados em yuan, a acumulação de ouro pelos bancos centrais e o crescimento de redes de pagamento alternativas. A diversificação de portfólios centrados no dólar pode ser prudente.
Conclusão e Perspectivas Futuras
O sistema de pagamentos BRICS+ representa a mudança mais consequente na arquitetura monetária global em décadas. Embora uma substituição total do dólar seja improvável até 2026, o lançamento operacional do BRICS Pay, a expansão do mBridge e o crescimento contínuo do CIPS criarão um ecossistema financeiro paralelo. O futuro das moedas de reserva globais provavelmente será multipolar, com o dólar, euro, yuan e potencialmente um ativo digital apoiado pelo BRICS coexistindo.
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