Handelsoorlog 2026: tarieven hervormen toeleveringsketens

Een jaar na Trumps 'bevrijdingsdag'-tarieven van 2 april 2025 hervormt de handelsoorlog van 2026 de wereldwijde toeleveringsketens. Bedrijven in retail, auto en farmacie vingen 80-85% van de tariefkosten zelf op en spreiden hun inkoop, zegt Venky Ramesh van AlixPartners.

Wat is de handelsoorlog van 2026?

De zaak Learning Resources, Inc. v. Trump leidde op 20 februari 2026 tot een 6-3-uitspraak van het Hooggerechtshof: IEEPA-tarieven zijn onwettig. Opperrechter Roberts: 'De macht om te reguleren is niet de macht om te belasten.' Trump legde daarop een mondiaal tarief van 10% op via Section 122 Trade Act 1974, later 15%, dat op 24 juli 2026 afloopt. Dit verving het IEEPA-tariefregime door een fragielere basis.

Hoe bedrijven tariefkosten absorberen

Volgens Ramesh hebben bedrijven 80-85% van de kosten geabsorbeerd of doorberekend. Grote retailers als Walmart presteerden goed; Home Depot beperkt import uit één land tot 10%. De autosector lijdt het meest: Toyota $9,5 mrd; GM, Ford en Stellantis samen $6 mrd. Farmaceutische bedrijven investeren $370-480 mrd in reshoring (Lilly $27 mrd, Merck $70 mrd, J&J $55 mrd). Dit toont absorptie van tariefkosten als kernstrategie.

Nearshoring en diversificatie van toeleveringsketens

Nearshoring versnelt; 7-10% van de kritieke productie verhuist naar verwachting tegen 2028 naar bevriende landen. Mexico trok $18,2 mrd aan FDI aan (340% meer), Vietnam $9,7 mrd. Polen en Tsjechië worden productieknooppunten. De terugverdientijd daalde van vijf jaar naar 18 maanden. De Wereldbank waarschuwt echter dat slechts 12% van de Mexicaanse projecten operationeel is en dat infrastructuur de opschaling 18-24 maanden kan vertragen. Deze wereldwijde nearshoringtrend creëert winnaars en verliezers.

Impact op belangrijke industrieën

De VS-China handel daalde ~30%; Amerikaanse importtarieven op China liggen gemiddeld rond 33%, tot 145% op EV's. Vietnam profiteerde met 21,5% meer export naar de VS; ook Thailand, Maleisië en Indonesië winnen. De toeleveringsketen van de auto-industrie past zich het moeilijkst aan; farmaceutische toeleveringsketens splitsen zich op. AI-halfgeleiders stuwen de helft van de handelsgroei, met macht voor de VS, Taiwan en Zuid-Korea.

Deskundigenperspectieven

'Bedrijven absorbeerden of gaven 80-85% van de kosten door en diversifiëren nu', aldus Ramesh. Roberts benadrukte constitutionele grenzen. De 150-dagenlimiet van Section 122 maakt de tarieven kwetsbaar; HMTX Industries v. United States kan het landschap van het handelsbeleid verder hervormen.

FAQ

Wat oordeelde het Hooggerechtshof in februari 2026?
IEEPA geeft de president geen tariefbevoegdheid; noodtarieven op Canada, Mexico en China vervielen.

Wat zijn Section 122-tarieven?
Tijdelijke tarieven wegens betalingsbalanstekorten; Trump legde 10% (later 15%) op, tot 24 juli 2026.

Hoeveel tariefkosten absorberen bedrijven?
Ongeveer 80-85%, aldus AlixPartners; bedrijven diversifiëren ook hun ketens.

Welke landen profiteren van nearshoring?
Vooral Mexico ($18,2 mrd) en Vietnam ($9,7 mrd), plus Polen en Tsjechië.

Wat gebeurt er na 24 juli 2026?
Experts verwachten rechtszaken en mogelijk actie van het Congres door de 150-dagenlimiet.

Conclusie: een permanente verschuiving naar veerkrachtgerichte toeleveringsketens

De handelsoorlog van 2026 heeft de mondiale handelsarchitectuur blijvend veranderd. De IEEPA-uitspraak en Section 122 dwingen bedrijven tot veerkrachtstrategieën. Tegen 2028 kan 7-10% van de productie naar bevriende landen verhuizen, terwijl Congres en rechtbanken de tariefmacht verder definiëren.