Estrangulamento de Minerais Críticos: Janela de 12 meses

Em 2025-2026, a China endureceu controles de exportação sobre terras raras, tungstênio e antimônio — materiais essenciais para sistemas de defesa, veículos elétricos, turbinas eólicas e eletrônicos avançados. Com a China controlando 90% do processamento global de terras raras, 80% da refinação de tungstênio e 60% da produção de antimônio, e as taxas de aprovação de licenças europeias abaixo de 25%, as economias ocidentais enfrentam uma crise estrutural de dependência. Reconstruir capacidade de processamento independente levaria de 20 a 30 anos e custaria dezenas de bilhões de dólares. Os próximos 12 a 18 meses representam uma janela decisiva para ação antes que a vulnerabilidade se torne enraizada.

Contexto: A Crise de Dependência de Minerais Críticos

O domínio chinês em minerais críticos vem de décadas de investimento estatal, refino a carvão barato e um sistema estratégico de descontos à exportação. Em 2024, a AIE estimou que a China respondia por 91% da separação e refino de terras raras e 94% da produção de ímãs sinterizados. A concentração da cadeia de suprimentos de terras raras só se aprofundou desde então.

Em outubro de 2025, a China anunciou novos controles de exportação abrangendo equipamentos de produção de terras raras, elementos (hólmio, érbio, európio), tecnologias, itens de baterias de lítio e materiais de diamante sintético. A Medida nº 61 marcou a primeira regra extraterritorial chinesa, aplicando jurisdição a itens produzidos no exterior contendo terras raras chinesas. Embora Pequim tenha suspenso esses controles em novembro de 2025, após negociações EUA-China em Kuala Lumpur, a estrutura legal permanece intacta e a suspensão expira em 10 de novembro de 2026.

Em janeiro de 2026, a China implementou novos controles sobre prata, tungstênio e antimônio. Apenas 15 empresas pré-aprovadas estão autorizadas a exportar tungstênio, com cotas de mineração reduzidas em 6,5%. O preço do antimônio saltou de US$ 1.400 por tonelada métrica em julho de 2024 para recordes de US$ 59.750 por tonelada em meados de 2025 — um aumento de 4.200%.

Análise Estratégica: Controle Calibrado, Não Escassez

Como Funcionam os Controles de Exportação da China

A estratégia chinesa não é cortar o fornecimento, mas manter alavancagem reversível. Os controles são aplicados seletivamente: o Japão foi visado nas restrições de tungstênio; os EUA enfrentam proibição de antimônio para usuários militares. As taxas de aprovação de licenças para empresas europeias caíram abaixo de 25%, desestimulando investimentos de longo prazo. Mais de 80% das empresas europeias dependem de cadeias chinesas para minerais críticos essenciais para defesa, EVs e energia renovável. A dependência europeia de minerais críticos é particularmente aguda dado o plano ReArm Europe da UE, que visa mobilizar mais de €800 bilhões em gastos com defesa até 2030.

O Paradoxo dos Gastos com Defesa da OTAN e da UE

O momento dos controles coincide com o aumento histórico dos gastos da OTAN: em 2025, os aliados europeus e Canadá investiram US$ 574 bilhões em defesa, um aumento real de 20%. O plano ReArm Europe propõe alavancar mais de €800 bilhões. No entanto, ambas as iniciativas dependem do acesso aos mesmos minerais que a China controla: caças F-35 exigem ímãs de terras raras; munições perfurantes usam tungstênio. Os estoques da OTAN são suficientes apenas para seis a nove meses de conflito de alta intensidade.

Três Caminhos Estratégicos para o Ocidente

Caminho 1: Dependência Gerenciada

Aceitar a continuação da dependência chinesa enquanto constrói guarda-corpos diplomáticos. Baixo custo de curto prazo, mas vulnerabilidade estratégica.

Caminho 2: Independência Custosa

Independência total da cadeia de suprimentos levaria de cinco a sete anos e custaria US$ 30 a US$ 50 bilhões apenas para instalações básicas de separação. A reconstrução completa poderia levar 20 a 30 anos. A FORGE (54 nações, mais de US$ 30 bilhões) e o Project Vault (US$ 10 bilhões) foram lançados, mas o gargalo de processamento persiste. O gargalo do processamento ocidental de terras raras persiste porque a experiência chinesa e o carvão barato são difíceis de replicar.

Caminho 3: Modelo de Resiliência Híbrida

Caminho intermediário que combina capacidade doméstica direcionada, parcerias internacionais diversificadas, estoques estratégicos e inovação acelerada de materiais. Visa atingir 40-50% da capacidade de consumo atual na próxima década. É a opção mais realista, mas requer reformas regulatórias imediatas, especialmente nos prazos de licenciamento que atualmente chegam a 29 anos nos EUA.

Impacto e Implicações

As consequências da inação são severas. Testes de estresse do Atlantic Council revelam que as cadeias ocidentais entrariam em colapso em semanas sob uma proibição total chinesa, com a produção de defesa parando em 45-60 dias. Os custos de produção de EVs já aumentaram cerca de US$ 500 por veículo. O risco da cadeia de suprimentos de minerais críticos para defesa se estende a semicondutores, onde a dureza única do tungstênio torna a substituição impossível. A Bloomberg Intelligence projeta um aumento de 4,4 vezes na produção não chinesa de neodímio-praseodímio até 2030, mas um déficit global de 36% permanece.

Perspectivas de Especialistas

"A China está usando o controle como arma — restrições temporárias e reversíveis para manter o poder de precificação e evitar investimentos alternativos em larga escala," observa uma análise multi-institucional da Rare Earth Exchanges.

"Construir instalações básicas de separação requer de 12 a 18 meses, enquanto a independência total é estimada em cinco a sete anos e US$ 30 a US$ 50 bilhões," segundo a Informed Clearly.

Bart Piasecki, do Atlantic Council, escreveu em novembro de 2025: "Quando a China anunciou controles de exportação sobre vários minerais críticos, os EUA entenderam bem as enormes consequências econômicas."

Perguntas Frequentes

Que minerais críticos a China controla?

Aproximadamente 90% do processamento global de terras raras, 80% da refinação de tungstênio e 60% da produção de antimônio. Também domina o processamento de gálio, germânio e lítio.

Por que os minerais críticos são importantes para a defesa?

Terras raras são usadas em ímãs permanentes para motores a jato, sistemas de orientação de mísseis e radar. Tungstênio é essencial para munições perfurantes. Antimônio é usado em munições, sensores infravermelhos e equipamentos de visão noturna.

Quanto tempo levaria para construir capacidade de processamento independente?

Instalações básicas de separação levam de 12 a 18 meses, mas a independência total (da mineração à fabricação de ímãs) é estimada em 5 a 7 anos e US$ 30-50 bilhões. Independência completa poderia levar 20 a 30 anos.

O que é o plano ReArm Europe?

O Plano ReArm Europe/Readiness 2030, apresentado em março de 2025, propõe alavancar mais de €800 bilhões em gastos com defesa por meio de flexibilidade fiscal nacional, um novo instrumento de empréstimo de €150 bilhões (SAFE) e maior apoio do Banco Europeu de Investimento.

O que é a aliança FORGE?

Uma parceria liderada pelos EUA de 54 nações com mais de US$ 30 bilhões comprometidos para construir cadeias de suprimentos seguras de minerais críticos fora da China, incluindo o Project Vault, uma iniciativa de reserva estratégica de US$ 10 bilhões.

Conclusão: A Janela Decisiva

Os próximos 12 a 18 meses representam uma janela decisiva. A suspensão de alguns controles chineses expira em 10 de novembro de 2026, e a estrutura legal para aplicação extraterritorial permanece. Sem investimento acelerado em capacidade doméstica, parcerias diversificadas e licenciamento simplificado, as economias ocidentais correm o risco de uma vulnerabilidade enraizada que prejudicará a prontidão de defesa e a transição energética verde por décadas.

Fontes

• Reuters: Restrições da China a minerais estratégicos (out. 2025)
• Pillsbury Law: China suspende controles de exportação (nov. 2025)
• Rare Earth Exchanges: Revisão 2026 das Cadeias de Suprimentos de Terras Raras
• IndexBox: Cadeias Globais de Terras Raras Ainda Concentradas (2026)
• Atlantic Council: EUA precisam de poder de refino (2025)
• Informed Clearly: Estrangulamento de Minerais Críticos pela China (2026)
• Parlamento Europeu: Briefing do Plano ReArm Europe (2025)
• Relatório Anual do Secretário-Geral da OTAN 2025