Pilotos de CBDC de Varejo Enfrentam Desafios de Privacidade do Usuário

Pilotos Globais de CBDC de Varejo Enfrentam Desafios de Privacidade do Usuário

À medida que os bancos centrais em todo o mundo aceleram suas iniciativas de moeda digital, recentes programas-piloto de CBDC (Central Bank Digital Currency) de varejo revelaram feedback significativo dos usuários, focado em preocupações com privacidade, desafios de integração de comerciantes e barreiras à adoção. Com 134 países, representando 98% do PIB global, agora pesquisando ou desenvolvendo CBDCs, a corrida para implementar versões de varejo em 2025 se intensificou, mas a aceitação do usuário permanece um obstáculo crítico.

Design de Privacidade Surge como Questão Crítica

De acordo com relatórios recentes de múltiplos programas-piloto, a proteção da privacidade tornou-se a principal preocupação entre os usuários. 'A tensão entre as capacidades de controle governamental e os direitos individuais de privacidade financeira é o debate central no desenvolvimento de CBDCs,' observou um analista de tecnologia financeira da TMAS Street. Usuários em economias avançadas expressam preocupação especial sobre potenciais capacidades de vigilância, com 74% dos americanos se opondo a CBDCs se o governo pudesse controlar decisões de gastos, de acordo com pesquisas recentes.

A escolha de design entre modelos baseados em conta e sistemas baseados em token que funcionam como dinheiro digital físico tem implicações significativas de privacidade. Sistemas baseados em token, que oferecem mais anonimato semelhante ao dinheiro físico, estão ganhando popularidade entre defensores da privacidade, mas apresentam desafios técnicos para os bancos centrais que buscam supervisão de transações.

Desafios de Integração de Comerciantes

A implementação de CBDC de varejo enfrenta obstáculos significativos na adoção por comerciantes. Um relatório GlobalData 2025 destaca que CBDCs lançadas em países como Bahamas, Jamaica e Nigéria tiveram aceitação limitada devido à falta de incentivos convincentes para o consumidor e dificuldades de integração de comerciantes. 'Os consumidores acham que as CBDCs introduzem atrito sem oferecer benefícios suficientes sobre os métodos de pagamento existentes,' afirma o relatório.

O 'Projeto Hangang' da Coreia do Sul, um piloto de CBDC de varejo de três meses de abril a junho de 2025, aborda esse desafio oferecendo um incentivo de desconto de 10% para pagamentos com CBDC em mais de 70.000 comerciantes, incluindo 7-Eleven. O piloto envolve 100.000 participantes que podem converter até KRW 5 milhões em depósitos bancários em won digital tokenizado através de sete grandes bancos, conforme relatado pela Dzilla.

E-Rúpia da Índia Mostra Crescimento Promissor

O piloto de CBDC de Varejo do Banco Central da Índia (CBDC-R ou e₹-R) atingiu um crescimento significativo, com mais de 6 milhões de usuários até março de 2025, de acordo com o Economic Times. O piloto agora inclui 17 bancos participantes e foi expandido além dos cenários de uso iniciais de pessoa para pessoa e pessoa para comerciante. Inovações importantes introduzidas durante 2024-25 incluem funcionalidade offline para áreas com baixa conectividade e recursos programáveis que permitem transferências condicionais para casos de uso específicos.

'O RBI ampliou o acesso permitindo que certas não-bancárias ofereçam carteiras de CBDC, indo além do modelo original distribuído por bancos,' explica um especialista do setor de pagamentos. As transações de varejo dominam, representando ₹234.04 crore da circulação total, enquanto o atacado caiu para apenas ₹8 lakh, mostrando uma clara preferência do consumidor por aplicações de varejo.

Preocupações com Interoperabilidade e Infraestrutura

Um grande desafio identificado em múltiplos programas-piloto é garantir a interoperabilidade com os sistemas de pagamento existentes. A Payments Association observa que soluções como o conector CBDC da Swift tentam conectar diferentes redes, para evitar a criação de 'ilhas digitais' sem conectividade. As iniciativas europeias de CBDC são parcialmente motivadas pela redução da dependência de redes de pagamento baseadas nos EUA, como Visa e Mastercard.

O Banco da Inglaterra lançou um laboratório de libra digital para abordar desafios de interoperabilidade e modelo de negócios, reconhecendo que, para uma adoção generalizada, os bancos centrais precisarão de esquemas de incentivo robustos ou mandatos. No entanto, mandatos podem ampliar as preocupações dos críticos de que as CBDCs são ferramentas de controle.

Estatísticas Globais e Perspectivas Futuras

De acordo com as estatísticas de 2025 da SQ Magazine, 134 países que representam 98% do PIB global estão ativamente pesquisando ou desenvolvendo CBDCs. No início de 2025, 11 países lançaram CBDCs totalmente, enquanto 53 estão executando projetos-piloto. O valor global das transações de CBDC está projetado para atingir US$ 213 bilhões em 2025, acima de aproximadamente US$ 100 bilhões em 2023.

Desenvolvimentos notáveis incluem a circulação da e-rúpia da Índia, que cresceu 334% para ₹10.16 bilhões, e os usuários da eNaira da Nigéria, que dobraram para 10 milhões. No entanto, 31% dos bancos centrais atrasaram suas linhas do tempo de CBDC em 2025, indicando a complexidade dos desafios de implementação.

'Para inclusão financeira, as CBDCs precisam ser acessíveis offline e em diferentes níveis de tecnologia,' enfatiza um consultor de banco central. O próximo ano será crucial, pois os bancos centrais analisam os resultados dos pilotos e ajustam suas abordagens para abordar as preocupações dos usuários, mantendo a estabilidade e segurança financeiras.