Pilotos Minoristas de CBDC Enfrentan Desafíos de Privacidad

Pilotos Minoristas de CBDC Enfrentan Desafíos de Privacidad

A medida que los bancos centrales de todo el mundo aceleran sus iniciativas de moneda digital, los recientes programas piloto de CBDC minoristas revelan importantes comentarios de los usuarios centrados en preocupaciones de privacidad, desafíos de integración con comerciantes y barreras de adopción. Con 134 países, que representan el 98% del PIB mundial, investigando o desarrollando ahora Monedas Digitales de Bancos Centrales, la carrera por implementar versiones minoristas en 2025 se ha intensificado, pero la aceptación de los usuarios sigue siendo un obstáculo crítico.

El Diseño de Privacidad Surge como un Asunto Crítico

Según informes recientes de múltiples programas piloto, la protección de la privacidad se ha convertido en la principal preocupación entre los usuarios. 'La tensión entre las capacidades de control gubernamental y los derechos de privacidad financiera individual es el debate central en el desarrollo de las CBDC,' señaló un analista de tecnología financiera de TMAS Street. Los usuarios en economías avanzadas expresan especial preocupación sobre las posibles capacidades de vigilancia, con un 74% de los estadounidenses oponiéndose a las CBDC si el gobierno pudiera controlar las decisiones de gasto, según estudios recientes.

La elección de diseño entre modelos basados en cuentas y sistemas basados en tokens que funcionan como efectivo digital tiene implicaciones de privacidad significativas. Los sistemas basados en tokens, que ofrecen más anonimato similar al efectivo físico, están ganando popularidad entre los defensores de la privacidad, pero presentan desafíos técnicos para los bancos centrales que buscan supervisión de transacciones.

Desafíos de Integración con Comerciantes

La implementación de CBDC minoristas enfrenta obstáculos significativos en la adopción por parte de los comerciantes. Un informe de GlobalData 2025 destaca que las CBDC lanzadas en países como Bahamas, Jamaica y Nigeria han visto una aceptación limitada debido a la falta de incentivos convincentes para los consumidores y las dificultades de integración con comerciantes. 'Los consumidores encuentran que las CBDC introducen fricción sin ofrecer suficientes beneficios sobre los métodos de pago existentes,' afirma el informe.

El 'Proyecto Hangang' de Corea del Sur, un piloto minorista de CBDC de tres meses de abril a junio de 2025, aborda este desafío ofreciendo un incentivo de descuento del 10% para pagos con CBDC en más de 70,000 comerciantes, incluido 7-Eleven. El piloto incluye a 100,000 participantes que pueden convertir hasta 5 millones de KRW de depósitos bancarios en won digital tokenizado a través de siete grandes bancos, según lo informado por Dzilla.

La e-Rupia de India Muestra un Crecimiento Prometedor

El piloto de Moneda Digital del Banco Central - Minorista (CBDC-R o e₹-R) de India ha alcanzado un crecimiento significativo, con más de 6 millones de usuarios a partir de marzo de 2025 según Economic Times. El piloto ahora incluye 17 bancos participantes y se ha expandido más allá de los escenarios de uso iniciales de persona a persona y persona a comerciante. Las innovaciones clave introducidas durante 2024-25 incluyen funcionalidad sin conexión para áreas con baja conectividad y funciones programables que permiten transferencias condicionales para casos de uso específicos.

'El RBI ha ampliado el acceso al permitir que ciertas entidades no bancarias ofrezcan billeteras CBDC, más allá del modelo original distribuido por bancos,' explica un experto de la industria de pagos. Las transacciones minoristas dominan, representando ₹234.04 crore de la circulación total, mientras que las transacciones mayoristas cayeron a solo ₹8 lakh, mostrando una clara preferencia de los consumidores por las aplicaciones minoristas.

Preocupaciones de Interoperabilidad e Infraestructura

Un gran desafío identificado en múltiples programas piloto es garantizar la interoperabilidad con los sistemas de pago existentes. La Payments Association señala que soluciones como el conector CBDC de Swift intentan unir diferentes redes, para evitar la creación de 'islas digitales' sin conectividad. Las iniciativas europeas de CBDC están motivadas en parte por reducir la dependencia de redes de pago con sede en EE. UU. como Visa y Mastercard.

El Banco de Inglaterra ha lanzado un laboratorio de la libra digital para abordar los desafíos de interoperabilidad y modelos de negocio, reconociendo que para una adopción generalizada, los bancos centrales necesitarán esquemas de incentivos robustos o mandatos. Sin embargo, los mandatos podrían reforzar las preocupaciones de los críticos de que las CBDC son herramientas de control.

Estadísticas Globales y Perspectivas Futuras

Según las estadísticas de 2025 de SQ Magazine, 134 países que representan el 98% del PIB mundial están investigando o desarrollando activamente CBDC. A principios de 2025, 11 países han lanzado CBDC completas mientras que 53 están ejecutando proyectos piloto. Se proyecta que el valor global de las transacciones con CBDC alcance los $213 mil millones en 2025, frente a los aproximadamente $100 mil millones en 2023.

Los desarrollos notables incluyen la circulación de la e-rupia india, que creció un 334% hasta ₹10.16 mil millones, y los usuarios de eNaira de Nigeria, que se duplicaron a 10 millones. Sin embargo, el 31% de los bancos centrales han retrasado sus cronogramas de CBDC en 2025, lo que indica la complejidad de los desafíos de implementación.

'Para la inclusión financiera, las CBDC deben ser accesibles sin conexión y a través de diferentes niveles tecnológicos,' enfatiza un consultor de banco central. El próximo año será crucial a medida que los bancos centrales analicen los resultados de los pilotos y ajusten sus enfoques para abordar las preocupaciones de los usuarios mientras mantienen la estabilidad y seguridad financiera.