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Les investisseurs cherchent une protection face au dollar en baisse
Le dollar américain perd considérablement du terrain sur les marchés mondiaux, ce qui pousse les investisseurs institutionnels à utiliser de plus en plus le commerce de dépréciation - une stratégie qui consiste à se couvrir contre la dévaluation des monnaies fiduciaires via des actifs rares comme Bitcoin et l'or. Ce changement représente une transformation fondamentale dans la façon dont les grands acteurs financiers perçoivent les systèmes monétaires traditionnels.
Transition institutionnelle vers des actifs alternatifs
Selon l'entrepreneur Anthony Pompliano, il y a un changement notable dans le sentiment des investisseurs. 'Il n'y a plus de débat. Les gens voient que le dollar et les obligations vont avoir des difficultés, et que Bitcoin et l'or en bénéficient,' a-t-il déclaré dans son populaire podcast. Pompliano a noté que cette prise de conscience existe depuis des années parmi les partisans de Bitcoin et de l'or : 'Personne ne va jamais arrêter d'imprimer de l'argent.'
Le commerce de dépréciation implique que les investisseurs se détournent des devises traditionnelles qui perdent de la valeur en raison de l'impression continue d'argent par les banques centrales. Au lieu de cela, ils recherchent une protection dans des actifs à approvisionnement limité qui conservent mieux leur valeur au fil du temps. Cette stratégie semble bien fondée, avec les prix de l'or ayant augmenté de plus de 50% cette année et Bitcoin ayant gagné environ 23%.
Conception anti-dépréciation de Bitcoin
Jeff Park, directeur des investissements chez ProCap BTC, voit un momentum clair dans cette tendance : 'Nous voulions que les gestionnaires de patrimoine privés et les conseillers financiers incluent Bitcoin comme allocation dans leurs portefeuilles. Maintenant, cela se produit enfin.'
Brian Cubellis d'Onramp Bitcoin explique ce développement en soulignant les déficits croissants, les niveaux d'endettement accrus et les politiques monétaires accommodantes qui maintiennent les taux d'intérêt réels bas. Ces facteurs poussent les investisseurs vers des actifs qui conservent leur valeur, l'or et Bitcoin émergeant comme principaux bénéficiaires.
Enrique Ho, CFO de Blink Wallet, souligne la position unique de Bitcoin et le qualifie de 'anti-dépréciation par conception.' La cryptomonnaie a un approvisionnement fixe, une émission transparente et fonctionne sans contrôle central. Selon Ho, Bitcoin représente la forme la plus pure de préservation du capital dans un monde où l'argent lui-même change constamment de valeur.
L'indice dollar montre une baisse marquée
L'US Dollar Index (DXY), qui mesure la valeur du dollar par rapport à un panier de devises majeures incluant l'euro et le yen, a clairement montré cette faiblesse. L'indice est tombé de 110 en janvier à un creux de 96,3 en septembre, ce qui représente une baisse de 12% selon les données de TradingView.
Implications plus larges pour les marchés financiers
Cette tendance n'indique pas nécessairement un effondrement immédiat du système financier, mais souligne l'importance croissante des actifs alternatifs comme l'or et Bitcoin dans un monde où les monnaies fiduciaires perdent régulièrement leur pouvoir d'achat. Le changement reflète des préoccupations plus profondes concernant la durabilité fiscale et les effets à long terme des politiques d'expansion monétaire.
Alors que les banques centrales poursuivent leurs politiques accommodantes et que les gouvernements maintiennent des niveaux de dépenses élevés, l'attrait des actifs présentant une rareté inhérente augmente. Cela représente une réévaluation fondamentale des stratégies de risque et de préservation de la valeur parmi les investisseurs institutionnels mondiaux.
