Bifurcation des puces IA : Nvidia chute, Huawei gagne

À la mi-2026, la bifurcation des puces IA entre les États-Unis et la Chine est devenue une réalité structurelle. La part de marché de Nvidia en Chine est passée d'environ 95 % en 2023 à près de zéro pour les nouvelles expéditions, tandis que les processeurs Ascend de Huawei représentent désormais 50 à 60 % de la demande chinoise. Un tarif de 25 % sur les H200, imposé en janvier 2026, et l'absence de livraisons aux hyperscalers chinois marquent une rupture de l'écosystème mondial des semi-conducteurs.

Qu'est-ce que la bifurcation des puces ?

La bifurcation désigne l'émergence de deux chaînes d'approvisionnement parallèles et largement incompatibles. Depuis octobre 2022, les contrôles américains à l'exportation des puces IA restreignent les technologies avancées, tandis que les mandats d'achat local de Pékin accélèrent l'adoption des processeurs Huawei Ascend. L'alternance interdiction, licence puis tarif a provoqué le réalignement réglementaire le plus marquant de la décennie.

L'effondrement de Nvidia et l'ascension de Huawei

Nvidia : de 95 % à près de zéro

Selon Bernstein, la part de marché de Nvidia en Chine est tombée à environ 8 % à mi-2026. Un responsable du Commerce a admis des livraisons « très faibles » le 14 juillet 2026. Nvidia a déprécié 4,5 milliards de dollars de stocks H20 et intégré environ 8 milliards de dollars de pertes de revenus chinois dans ses prévisions, malgré un chiffre d'affaires record de 81,6 milliards de dollars.

Huawei Ascend 950PR : l'alternative domestique

Lancé le 20 mars 2026, l'Ascend 950PR offre 2,8 fois les performances FP4 du H20, avec 112 Go de mémoire HiBL 1.0 et une fabrication SMIC en 5 nm. Huawei vise 750 000 unités en 2026, dont 5,6 milliards de dollars de commandes ByteDance. Les revenus pourraient atteindre 12 milliards de dollars grâce aux mandats chinois d'achat local et à la compatibilité CUDA. Pékin préparerait un plan de 295 milliards de dollars imposant 80 % de puces domestiques d'ici 2028.

Conséquences structurelles pour la technologie mondiale

L'entraînement de l'IA en Chine coûte environ 50 % de plus qu'aux États-Unis, et SMIC affiche un rendement de 33 % en 5 nm avec un surcoût de 40 à 50 % par rapport à TSMC. Le CoWoS a augmenté de 15 à 20 % et la HBM3e reste épuisée jusqu'en 2026. Singapour devient la « Suisse du silicium ». Le passage au juste-au-cas impose une restructuration de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs et une planification face aux évolutions de l'équilibre mondial de la puissance en IA.

Points de vue d'experts

La volatilité tarifaire est désormais jugée plus impactante que les interdictions. Le cadre de janvier 2026, qui prélève 25 % des ventes après test aux États-Unis, est qualifié de « stratégiquement incohérent ». L'impact de la volatilité tarifaire aboutit à une bifurcation permanente aux conséquences cumulées.

FAQ : la bifurcation des puces IA entre États-Unis et Chine

Qu'est-ce que la bifurcation des puces IA ?
C'est la scission de l'écosystème des semi-conducteurs en deux chaînes parallèles et incompatibles.

Pourquoi la part de Nvidia s'est-elle effondrée ?
Contrôles à l'exportation, tarif de 25 % et achat local ont fait chuter sa part de 95 % à près de zéro.

Quel est le tarif de 25 % sur les H200 ?
Les puces passent par les États-Unis pour test ; l'État prélève 25 % des ventes, avec licences au cas par cas.

Comment Huawei comble-t-il le vide ?
L'Ascend 950PR affiche des performances supérieures et des commandes massives de ByteDance, Alibaba et Tencent.

Quelles conséquences sur les coûts technologiques ?
Coûts d'entraînement plus élevés, inflation des prix du packaging et R&D dupliquée.

Conclusion

La grande bifurcation des puces est un fait structurel, et plus une prévision. Nvidia sort de Chine, Huawei monte. Les entreprises doivent bâtir leur résilience sur les deux chaînes, sous peine d'obsolescence.