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La operación militar de EE. UU. e Israel contra Irán iniciada el 28 de febrero de 2026 —conocida como la Guerra del 28 Feb— ha provocado la mayor interrupción del suministro petrolero de la historia, con el Brent superando los $120 por barril y el estrecho de Ormuz cerrado durante semanas. Más allá de los precios energéticos, el conflicto ha fracturado los mercados globales de GNL, interrumpido los suministros de helio para semiconductores y expuesto la vulnerabilidad estructural de las economías asiáticas. Mientras el alto el fuego de abril de 2026 tambalea, los mercados necesitan una evaluación clara de los cambios estructurales desencadenados.
Contexto: La Guerra del 28 Feb y sus consecuencias inmediatas
El 28 de febrero de 2026, EE. UU. e Israel lanzaron ataques aéreos sorpresa contra Irán, matando a varios altos funcionarios, incluido el líder supremo Ali Jameneí. Irán respondió con cientos de misiles y cerró el estrecho de Ormuz, por donde pasa el 20% del petróleo mundial. El bloqueo del estrecho de Ormuz redujo el tráfico de buques tanque entre un 70 y 90%. Para principios de marzo, el Brent subió casi un 40% a $120 por barril. La Agencia Internacional de la Energía (AIE) lo calificó como la "mayor interrupción del suministro en la historia del mercado petrolero" y liberó 400 millones de barriles de reservas.
Más allá del petróleo: GNL, helio y cadenas industriales
Mercados de GNL fracturados
El conflicto dañó gravemente la planta de GNL de Ras Laffan en Catar, forzando a QatarEnergy a declarar fuerza mayor. Los precios spot del GNL se triplicaron en Asia, afectando a Japón, Corea del Sur y otros importadores. La disrupción del mercado global de GNL ha obligado a reconsiderar contratos a largo plazo.
Helio y cadenas de semiconductores
La guerra interrumpió los suministros de helio —subproducto del gas natural— usado en semiconductores, resonancias magnéticas y exploración espacial. Aproximadamente un tercio del helio mundial pasa por Ormuz. La escasez amenaza las plantas de fabricación de chips en Taiwán, Corea del Sur y Japón. La crisis de helio y semiconductores resalta la interdependencia de las economías modernas con la infraestructura energética del Golfo.
Ganadores y perdedores de la crisis
Rusia emerge como principal beneficiario
Rusia ha sido el claro ganador geopolítico. Con las sanciones occidentales aliviadas, Moscú aumentó sus ingresos petroleros y su cuota de mercado en Asia. Las exportaciones de crudo ruso a China e India se dispararon. La ganancia de Rusia en el mercado energético 2026realineación de las cadenas de suministro globales 2026marco de seguridad energética posterior a la guerra