China 2026: Minerais Críticos e Cadeia Global

Em meados de 2026, a alavancagem da China em minerais críticos virou um confronto total nas cadeias de suprimento. Controles de exportação sobre terras raras, tungstênio e antimônio provocaram altas de até seis vezes nos preços e expuseram cadeias ocidentais de defesa, veículos elétricos e energia renovável. Com cerca de 90% do processamento global de terras raras, a aliança FORGE, de 54 nações, tem uma janela de 12 a 18 meses para criar capacidade independente, segundo a Rare Earth Exchanges.

O que é a alavancagem chinesa em minerais críticos?

Terras raras são 17 elementos essenciais para ímãs permanentes de motores elétricos, turbinas eólicas e sistemas de defesa. O tungstênio endurece projéteis; o antimônio é retardante de chama e componente de munições. A alavancagem de Pequim está no processamento, não na escassez de minério: controla cerca de 90% da separação e refino global, incluindo 99% das terras raras pesadas, e trata o setor como vantagem estratégica. Isso sustenta a atual crise da cadeia de terras raras e os repetidos controles de exportação de minerais críticos.

A escalada: de abril de 2025 ao confronto de 2026

A escalada começou com o Anúncio nº 18, de abril de 2025, que exigiu licenças por embarque para sete terras raras pesadas, como disprósio e térbio. Em outubro de 2025 vieram hólmio, érbio e túlio, além de regras extraterritoriais. Em junho de 2026, a China barrou fornecimentos de uso dual a 10 empresas americanas e, em julho, a 14 europeias. Os embarques aos EUA caíram a zero em maio e as exportações de janeiro a julho recuaram 10%, para 34.706 toneladas, segundo a Tech Insider.

Os preços reagiram violentamente: o óxido de disprósio saltou de US$ 280/kg para US$ 2.240/kg e o de térbio, de US$ 950/kg para US$ 7.600/kg — cerca de oito vezes —, enquanto o neodímio-praseodímio subiu 123%, segundo a Skillings. O antimônio passou de US$ 1.400 para US$ 51.500 por tonelada e o tungstênio subiu mais de 200%. O choque dos preços de terras raras em 2026 levou fabricantes a disputar estoques para o quarto trimestre.

A resposta FORGE: um contrapeso de 54 nações

Em 4 de fevereiro de 2026, Washington sediou a Ministerial de Minerais Críticos, com 54 países e a Comissão Europeia. O encontro lançou a FORGE, sucessora da Parceria de Segurança Mineral, com 11 novos acordos bilaterais — 21 em cinco meses — e mais de US$ 30 bilhões mobilizados, segundo o Departamento de Estado dos EUA. O carro-chefe é o Project Vault: US$ 10 bilhões em empréstimo do Eximbank e US$ 2 bilhões privados para uma reserva estratégica americana. Mas a aliança FORGE enfrenta prazos brutais: a Morgan Stanley estima 17,8 anos por mina, adiando o processamento não chinês para 2028–2030.

Três caminhos e o custo real da dissociação

Analistas apontam três vias. A dependência administrada aceita o processamento chinês, com menor custo imediato e maior risco estratégico. A independência custosa exigiria US$ 15–25 bilhões e 20–30 anos, com custos 150–250% acima dos chineses. A resiliência híbrida combina estoques, onshoring seletivo e fontes na Austrália, Canadá e Brasil. A Agência Internacional de Energia alerta que a aplicação plena põe US$ 6,5 trilhões de produção downstream em risco, metade nos EUA e na Europa — reconfigurando a guerra comercial EUA-China e a cadeia de baterias de veículos elétricos.

Perspectivas dos especialistas

Uma análise de 50 instituições, incluindo o Parlamento Europeu, a OCDE e o CSIS, conclui que Pequim arma o controle, não a escassez, usando restrições reversíveis para preservar poder de preço. Analistas descrevem um pânico controlado. O aviso: o tempo favorece a China, restando 12 a 18 meses para agir.

Perguntas frequentes

O que são os controles chineses de exportação? Desde abril de 2025, a China exige licenças por embarque para terras raras-chave e ampliou restrições a tungstênio, antimônio e tecnologias de uso dual.

O que é a aliança FORGE? Lançada em 4 de fevereiro de 2026, é uma coalizão de 54 nações que mobiliza mais de US$ 30 bilhões e o Project Vault.

Quando o Ocidente terá capacidade independente? A independência plena está a 5–7 anos, com processamento não chinês não previsto antes de 2028–2030 e diversificação total em 20–30 anos.

Conclusão: uma janela que se fecha

Uma pausa diplomática conhecida como Busan Stand-down expira em 10 de novembro de 2026; sem renovação, a segunda onda de controles pode elevar os preços dez vezes. A aliança FORGE tem dinheiro e vontade política, mas os prazos das minas são medidos em décadas. Os próximos 12 a 18 meses definirão se o Ocidente constrói uma alternativa crível ou se a escassez administrada da China se torna alavancagem permanente antes de 2030.