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Introdução
O mais recente teste de estresse do Federal Reserve, o Fed Dodd-Frank Act Stress Test 2025, revelou deficiências significativas nos buffers de capital de vários grandes bancos. Embora as instituições ainda cumpram os requisitos mínimos de capital Tier 1 e alavancagem, seus buffers de capital de estresse (SCB) estão abaixo dos novos requisitos de capital individuais estabelecidos em 29 de agosto de 2025. As descobertas destacam a necessidade urgente de recapitalização para restaurar a confiança do mercado e manter o quadro regulatório pós-2008.
Principais Descobertas
Déficits de Capital
De acordo com o Fed, o SCB final para cada banco foi calculado com base na média dos resultados dos testes de estresse de 2024 e 2025, uma mudança anunciada em uma atualização da PwC. Bancos cujo SCB está abaixo do limite exigido devem levantar capital adicional dentro de 18 meses ou enfrentar sanções regulatórias e possíveis rebaixamentos de rating.
Alavancagem e Conformidade com Basel III
Embora o capital Tier 1 ainda esteja acima do índice Common Equity Tier 1 (CET1) de 4,5% do Basel III, os índices de alavancagem dos bancos estão apenas acima do mínimo de 3%. As diretrizes do Basel III exigem um índice de alavancagem adicional de 5% para grandes bancos e instituições financeiras sistemicamente importantes.
Confiança do Mercado
A divulgação dos déficits do SCB levou a uma queda temporária nas ações dos bancos envolvidos. Os investidores estão mais convencidos do que nunca da necessidade de repor rapidamente o capital. Acelerar a recapitalização é visto como um passo crucial para restaurar a confiança tanto de credores quanto de poupadores.
Plano de Ação
O Fed estabeleceu um cronograma: bancos que não cumprirem os requisitos do SCB devem levantar capital adicional dentro de 18 meses. Um passo adicional é a manutenção do índice de alavancagem acima do mínimo de 3%, com requisitos adicionais para instituições sistemicamente importantes. Bancos que excederem o limite podem arriscar sanções ou rebaixamento de rating.
Conclusão
O mais recente teste de estresse enfatiza que as medidas regulatórias, baseadas na média de 2024 e 2025, aumentam a importância de buffers de capital robustos. Agir rapidamente na recapitalização, manter os requisitos do Basel III e uma comunicação transparente são essenciais para garantir a estabilidade do sistema bancário e restaurar a confiança do mercado.
