Economistas Analisam Prós e Contras das CBDCs em Estudo

Pesquisa Inovadora sobre Moeda Digital de Banco Central

Economistas renomados publicaram hoje um estudo abrangente sobre moedas digitais de bancos centrais (CBDCs), destacando tanto suas possibilidades transformadoras quanto seus riscos. A pesquisa revela que mais de 130 países (98% do PIB global) estão investigando a implementação de CBDCs.

O Que São CBDCs?

CBDCs são versões digitais de moedas nacionais emitidas por bancos centrais. Diferente das criptomoedas, elas mantêm controle centralizado enquanto oferecem funções programáveis. O estudo distingue CBDCs de varejo (para transações diárias) e CBDCs de atacado (para liquidação interbancária).

Principais Benefícios

A inclusão financeira é apontada como um grande benefício, especialmente em países em desenvolvimento onde 1,4 bilhão de pessoas não têm conta bancária. Segundo o FMI, CBDCs podem reduzir custos de pagamentos transfronteiriços em 50%. Outros benefícios incluem:

• Política monetária aprimorada
• Redução de custos com manuseio de dinheiro físico (US$ 60 bilhões anuais só nos EUA)
• Melhores controles contra lavagem de dinheiro

Riscos Significativos

Os pesquisadores alertam para a desintermediação bancária se cidadãos retirarem depósitos. A privacidade é uma questão crítica, com o yuan digital da China como exemplo. Vulnerabilidades técnicas e ameaças cibernéticas também representam desafios adicionais.

Implementação Global

Nove países, incluindo a Nigéria, já lançaram CBDCs, enquanto 38 outros, incluindo a zona do euro, estão realizando testes. O "FedNow" do Federal Reserve e o "Projeto Euro Digital" do BCE são iniciativas ocidentais importantes. O yuan digital da China lidera com US$ 250 bilhões em transações desde 2021.

Recomendações de Política

Os economistas recomendam implementação faseada começando por CBDCs de atacado, garantias de privacidade no modelo da GDPR da UE e padrões de interoperabilidade. Eles alertam contra lançamentos precipitados de CBDCs de varejo sem garantias de estabilidade para o setor bancário.