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Début 2026, le bloc élargi des BRICS+ a lancé le BRICS Bridge, un système de paiement transfrontalier basé sur la blockchain utilisant des monnaies numériques de banque centrale (CBDC) pour contourner SWIFT. Cette étape opérationnelle constitue le défi le plus concret à l'architecture financière de l'ère Bretton Woods depuis des décennies, alors que la part du dollar américain dans les réserves mondiales tombe sous les 57%. Avec un règlement quasi instantané et des coûts considérablement réduits, le BRICS Bridge accélère une campagne de dédollarisation coordonnée qui exige une attention stratégique de la part des investisseurs, des décideurs politiques et des entreprises mondiales.
Qu'est-ce que le BRICS Bridge ?
Le BRICS Bridge est un système de paiement basé sur une blockchain autorisée, adossé au jeton numérique UNIT, soutenu à 40% par l'or et à 60% par un panier de cinq monnaies des BRICS (yuan, roupie, rouble, real, rand). Construit sur une blockchain Cardano modifiée, le système permet des règlements transfrontaliers quasi instantanés à une fraction des coûts de SWIFT. Selon la BRI, le précurseur Project mBridge avait déjà traité plus de 55,5 milliards de dollars de transactions fin 2025, dont 95% en yuan numérique. Après le retrait de la BRI en 2025, les nations BRICS+ ont poursuivi indépendamment, lançant le BRICS Bridge complet début 2026. Le système CBDC du BRICS Bridge traite désormais une part croissante du commerce intra-bloc, atteignant 67% réglés en monnaies locales, contre moins de 20% il y a dix ans.
Achats records d'or soutiennent la nouvelle architecture
Les banques centrales du monde entier ont acheté un record de plus de 1 100 tonnes d'or en 2025, les seuls pays BRICS en achetant 663 tonnes pour environ 91 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois. Au T3 2025, le bloc BRICS détenait collectivement 6 026 tonnes, mené par la Russie (2 336 T) et la Chine (2 298 T). L'accélération des achats d'or, entamée en 2022 après les sanctions contre la Russie, sert à soutenir le jeton UNIT et à réduire l'exposition aux actifs libellés en dollars. L'or a dépassé les avoirs en bons du Trésor américain à 4 billions de dollars, signalant un changement structurel dans la composition des réserves. Les achats records d'or par les banques centrales des BRICS soulignent l'engagement du bloc à construire une alternative adossée à l'or au système dollar.
Règlements énergétiques en yuans et roupies
L'Arabie saoudite règle désormais environ 22% de ses exportations de pétrole brut vers la Chine en yuans, tandis que les Émirats arabes unis ont commencé à évaluer les ventes de pétrole en roupies et yuans. Le commerce énergétique libellé en yuans approche désormais 24% des volumes de brut Brent. Ces développements défient directement le système du pétrodollar qui sous-tend la domination du dollar depuis les années 1970. Le système CIPS de la Chine a traité 180 billions de yuans (24,5 billions de dollars) en 2025, en hausse de 43% sur un an, offrant une alternative à SWIFT pour les règlements énergétiques et de matières premières. Les règlements énergétiques en yuans et roupies redessinent les marchés pétroliers mondiaux et réduisent la demande de dollars.
Le dollar est-il détrôné ?
La part du dollar américain dans les réserves de change mondiales est tombée à 56,3% début 2026, son plus bas niveau depuis 1995, selon les données COFER du FMI. Cela prolonge huit trimestres consécutifs de baisse par rapport à 71% en 1999. Cependant, le dollar domine toujours les transactions de change à 88% de toutes les transactions. La plupart des experts considèrent la transition comme un glissement progressif vers un système multipolaire plutôt qu'un effondrement imminent. Le dollar reste le premier parmi ses pairs, mais son monopole sur le règlement du commerce mondial s'érode. Les implications de la baisse de la part de réserve en USD incluent des coûts d'emprunt américains potentiellement plus élevés—estimés à 50-100 points de base au cours de la prochaine décennie—et une efficacité réduite de la politique de sanctions.
Conséquences stratégiques pour le commerce mondial et les sanctions
Le BRICS Bridge sape directement le régime de sanctions basé sur SWIFT. En permettant un règlement quasi instantané en dehors du système dollar, il permet aux nations sanctionnées comme la Russie et l'Iran de continuer à commercer. Cela réduit le pouvoir coercitif des sanctions financières américaines, pierre angulaire de la politique étrangère américaine. Pour les entreprises mondiales, l'émergence de systèmes de paiement parallèles augmente la complexité mais offre aussi des opportunités de réduire les risques de change et les coûts de transaction. Les conséquences du système monétaire multipolaire pour le commerce mondial incluent des réseaux de règlement fragmentés et la nécessité d'une gestion de trésorerie multidevises.
Perspectives d'experts
Le BRICS Bridge n'est pas une révolution du jour au lendemain, mais c'est un pas institutionnel concret vers un ordre monétaire multipolaire. La dédollarisation est passée de la rhétorique à la réalité opérationnelle, déclare le Dr Elena Kuznetsova, économiste géopolitique à l'École d'économie de Moscou. La domination du dollar s'effrite, mais il restera la principale monnaie de réserve pendant au moins une décennie. Ce que nous voyons, c'est l'émergence d'un système plus fragmenté où le yuan, l'euro et l'or partagent la scène, ajoute Mark Carney, ancien gouverneur de la Banque d'Angleterre.
Foire aux questions
Qu'est-ce que le BRICS Bridge ?
Le BRICS Bridge est un système de paiement transfrontalier basé sur la blockchain utilisant des CBDC pour contourner SWIFT, lancé début 2026 par les pays BRICS+. Il permet des règlements quasi instantanés et peu coûteux via le jeton numérique UNIT adossé à l'or et à un panier de monnaies membres.
Combien d'or les banques centrales des BRICS ont-elles acheté en 2025 ?
Les banques centrales des BRICS ont acheté 663 tonnes d'or au cours des neuf premiers mois de 2025, contribuant à un record mondial de plus de 1 100 tonnes pour l'année complète. Les avoirs totaux du bloc ont atteint 6 026 tonnes.
Le dollar américain perd-il son statut de monnaie de réserve ?
La part du dollar dans les réserves mondiales est tombée sous les 57% début 2026, son plus bas niveau depuis 1995. Bien que toujours dominant, la tendance indique un système multipolaire où le dollar devient premier parmi ses pairs plutôt que l'hégémon unique.
Comment le BRICS Bridge affecte-t-il les sanctions ?
En offrant une alternative à SWIFT, le BRICS Bridge permet aux nations sanctionnées de continuer à commercer en dehors du système dollar, réduisant l'efficacité des sanctions financières américaines.
Qu'est-ce que le jeton numérique UNIT ?
L'UNIT est un jeton de règlement numérique adossé à l'or (40%) et lié à un panier de cinq monnaies BRICS (yuan, roupie, rouble, real, rand), utilisé pour les échanges d'énergie et de matières premières au sein du système BRICS Bridge.
Conclusion : Un avenir multipolaire
L'année 2026 marque un tournant dans l'histoire monétaire mondiale. Le BRICS Bridge, les achats records d'or et les règlements énergétiques en monnaies non-dollar ont créé l'architecture d'un système multipolaire. Bien que le dollar ne soit pas détrôné du jour au lendemain, son monopole prend fin. Investisseurs, décideurs politiques et entreprises doivent se préparer à un monde où coexistent plusieurs monnaies de réserve et systèmes de paiement, avec des implications profondes pour le commerce, les sanctions et la stabilité financière.
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