BRICS : la dé-dollarisation refaçonne la finance mondiale en 2026

La part du dollar américain dans les réserves de change mondiales est tombée sous 57% pour la première fois depuis 1995, marquant un point d'inflexion historique. Alors que les banques centrales des BRICS ont acheté un record de plus de 1 100 tonnes d'or en 2025 et préparent le lancement de l'« Unité » adossée à l'or et du système BRICS Pay en 2026, l'hégémonie du dollar recule.

Les données derrière le déclin du dollar

Selon le FMI, la part du dollar est passée à 56,32% début 2026, contre 58,2% en 2024 et un pic de 71% en 1999. Huit trimestres consécutifs de baisse. L'or est le principal bénéficiaire : les réserves d'or des banques centrales ont dépassé 5 000 tonnes par an pour la première fois, les BRICS ayant acheté 663 tonnes en 2025.

Le gel des réserves russes en 2022 a changé la donne. « Si les actifs en dollars peuvent être militarisés, aucun détenteur souverain n'est en sécurité », estime un économiste de la BRI.

L'expansion des BRICS en 2024 a ajouté cinq membres, portant le bloc à 11 pays représentant 48% de la population et 40% du PIB mondial. Ils contrôlent 72% des terres rares, 43% du pétrole et détiennent plus de 6 000 tonnes d'or.

L'« Unité » adossée à l'or et BRICS Pay

Début 2026, les BRICS ont dévoilé l'« Unité », un instrument de règlement numérique adossé à 40% d'or physique et 60% à un panier de monnaies membres. Il fonctionne sur une blockchain avec suivi transparent des actifs, conçu pour le commerce transfrontalier entre nations BRICS+, réduisant les coûts et évitant les sanctions.

Parallèlement, BRICS Pay est déployé comme système de paiement indépendant, alternative à SWIFT, basé sur des monnaies numériques de banque centrale interopérables. L'Inde, qui préside les BRICS en 2026, utilise son système UPI pour architecturer cette plateforme.

Le système chinois CIPS a traité ¥180 000 milliards (24,5 billions de dollars) en 2025, en hausse de 43%, avec 1 500 institutions connectées dans 117 pays. La plateforme mBridge a atteint 55,49 milliards de dollars de règlements cumulés début 2026.

Le moment pétroyuan

Les contrats pétroliers en yuan approchent 24% des volumes de brut Brent, contre 20% en 2024. Le commerce pétrolier Russie-Chine, d'une valeur de 19,14 milliards de dollars en 2025, a été réglé principalement en yuan. L'Inde a également payé la Russie en yuan. La sortie des Émirats arabes unis de l'OPEP le 1er mai 2026 accélère cette tendance : le brut Murban peut désormais être négocié dans n'importe quelle monnaie.

L'Iran conditionne le passage sûr par le détroit d'Ormuz à un règlement en yuan. Le pétrole iranien et russe sanctionné totalise environ 13 millions de barils par jour (14% de l'offre mondiale), déjà largement négocié hors dollar. L'érosion du système pétrodollar a des implications profondes : moins de dollars nécessaires pour la sécurité énergétique, plus d'autonomie monétaire.

Implications pour les investisseurs et les décideurs

L'or teste le seuil de 5 000 $ l'once début 2026, en hausse de 55% sur un an. Le SPDR Gold Shares ETF atteint 150,3 milliards de dollars d'actifs. Les analystes prévoient un prix entre 4 500 et 5 500 $, voire 7 000 $ en cas de monnaie commune BRICS.

Le dollar reste dominant dans le forex (88%) et la facturation des exportations (54%), mais la tendance est claire. La part du yuan dans les paiements mondiaux a atteint 4,74% début 2026, et les BRICS+ effectuent environ 67% de leur commerce intra-bloc en monnaies locales, contre moins de 30% il y a dix ans.

Pour les États-Unis, la dette nationale dépasse 36 billions de dollars. La Fed de Dallas estime qu'une fermeture d'un quart du détroit d'Ormuz réduirait la croissance mondiale de 2,9 points de pourcentage. La Nouvelle Banque de Développement a approuvé plus de 32 milliards de dollars de prêts pour 96 projets depuis 2016.

Perspectives d'experts

Les économistes sont divisés. Un ancien directeur adjoint du FMI affirme : « Nous assistons à la naissance d'un système de réserves multipolaire, pas à la mort du dollar. » Un stratège d'une grande banque européenne note : « La combinaison d'instruments de règlement adossés à l'or, d'interopérabilité des CBDC et de diversification du commerce énergétique crée une architecture financière parallèle. »

L'enquête 2025 du World Gold Council révèle que 73% des banquiers centraux s'attendent à un déclin de la part du dollar dans les cinq ans, et 43% prévoient d'augmenter leurs réserves d'or.

FAQ

Qu'est-ce que l'« Unité » BRICS ?

L'Unité est un instrument de règlement numérique adossé à 40% d'or et 60% à un panier de monnaies BRICS, conçu pour le commerce transfrontalier sur blockchain.

Quand BRICS Pay sera-t-il lancé ?

BRICS Pay est déployé en 2026 comme alternative à SWIFT, basé sur des CBDC interopérables.

Combien d'or les banques centrales BRICS ont-elles acheté ?

Plus de 1 100 tonnes en 2025. Les réserves totales des BRICS+ dépassent 6 000 tonnes, soit environ un cinquième des réserves mondiales.

Quel pourcentage du pétrole est négocié en yuan ?

Les contrats en yuan approchent 24% du Brent. Le commerce Russie-Chine de 19,14 milliards de dollars en 2025 a été réglé principalement en yuan.

Le dollar américain est-il toujours la principale monnaie de réserve ?

Oui, mais sa part est tombée à 56,32%, le plus bas niveau depuis 1995.

Conclusion : Un avenir multipolaire

2026 marque le point d'inflexion où la dé-dollarisation passe de la théorie à un changement structurel mesurable. L'infrastructure d'un système monétaire multipolaire est opérationnelle. Pour les investisseurs, la diversification vers l'or, les actifs en yuan et les instruments liés aux BRICS n'est plus une couverture, mais un impératif stratégique.

Sources

• Dé-dollarisation BRICS : part des réserves USD 2026
• Suivi de la dé-dollarisation BRICS 2026
• Les banques centrales franchissent le cap des 5 000 tonnes d'or
• L'Unité BRICS expliquée
• La sortie de l'OPEP des EAU offre un moment pétroyuan à l'Asie
• Les BRICS posent les premiers rails d'un nouveau système de paiement mondial
• Pourquoi les BRICS achètent autant d'or
• BRICS vs G7 : prévisions de croissance du PIB 2026