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Recherche Inédite sur la Monnaie Numérique d'État
Des économistes ont publié une étude exhaustive sur les monnaies numériques de banque centrale (MNBC), analysant leur potentiel transformateur et leurs risques. Cette recherche paraît alors que plus de 130 pays (98% du PIB mondial) explorent leur mise en œuvre.
Que Sont les MNBC?
Les MNBC sont des versions numériques des devises nationales contrôlées par les banques centrales. Contrairement aux cryptomonnaies, elles conservent un contrôle centralisé. L'étude différencie les MNBC de détail (transactions quotidiennes) et de gros (règlements interbancaires).
Avantages Clés
L'inclusion financière ressort comme principal atout, notamment dans les pays émergents où 1,4 milliard de personnes n'ont pas de compte bancaire. Les MNBC pourraient réduire les coûts des paiements transfrontaliers de 50% selon le FMI. Autres bénéfices :
- Meilleure mise en œuvre des politiques monétaires
- Réduction des coûts de gestion du cash (60 milliards $/an aux seuls États-Unis)
- Contrôles renforcés contre le blanchiment
Risques Majeurs
Les chercheurs alertent sur la désintermédiation bancaire si les citoyens retirent leurs dépôts. La confidentialité constitue un autre défi, le yuan numérique chinois soulevant des inquiétudes. Vulnérabilités techniques et cybermenaces sont également pointées.
Implémentation Mondiale
Neuf pays dont le Nigéria ont lancé des MNBC, tandis que 38 autres comme la zone euro testent des pilotes. Le système "FedNow" de la Réserve Fédérale et le projet "euro numérique" de la BCE sont des initiatives majeures. Le yuan numérique chinois mène avec 250 milliards $ de transactions depuis 2021.
Recommandations
Les économistes préconisent un déploiement progressif, des garde-fous sur le modèle du RGPD européen et des normes d'interopérabilité. Ils mettent en garde contre des lancements précipités sans résolution préalable des risques pour la stabilité bancaire.
