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La Finance Traditionnelle Adopte les Actifs Numériques
Une grande banque traditionnelle a officiellement lancé des services de garde de crypto-monnaies, marquant un virage important dans l'acceptation institutionnelle des actifs numériques. Cette décision suit le Bulletin 2025-17 de l'OCC le 14 juillet, confirmant que les banques fédérales peuvent fournir des services de conservation d'actifs cryptographiques. L'entrée de la banque sur ce marché de 3,2 billions de dollars démontre une confiance accrue dans la blockchain.
Changements Réglementaires
Le paysage réglementaire a évolué rapidement en 2025. En février, la SEC a abrogé le Staff Accounting Bulletin 121, qui rendait auparavant la garde institutionnelle impraticable. Le président par intérim de la FDIC, Travis Hill, a reconnu en février que l'agence "réévalue activement son approche de supervision", créant des voies plus claires. Le Nebraska et le Wyoming ont établi des cadres bancaires spécialisés pour actifs numériques, tandis que 25 États ont adopté des dispositions actualisées de l'UCC.
Adoption Institutionnelle S'accélère
Bank of New York Mellon a été pionnière fin 2024, suivi par State Street et Citi Bank début 2025. Ces services permettent aux clients de stocker en toute sécurité Bitcoin, Ethereum et autres actifs numériques grâce à des protocoles institutionnels : portefeuilles multi-signatures, modules de sécurité matérielle et stockage froid géo-réparti. Les analyses récentes montrent que les solutions de garde réduisent de 68% les risques de contrepartie par rapport aux plateformes d'échange.
Fonctionnement de la Garde Crypto
Les services bancaires combinent technologie blockchain et garanties financières traditionnelles :
- Transfert d'actifs vers adresses désignées
- Conservation dans comptes séparés
- Calcul multipartite nécessitant signatures multiples
- Audits tiers réguliers
- Couverture d'assurance contre vol/perte
Impact sur le Marché
L'entrée des banques comble un manque d'infrastructure critique. Auparavant, seules des sociétés spécialisées proposaient des solutions institutionnelles. Cette participation pourrait débloquer environ 150 milliards de dollars de capitaux institutionnels. Les analystes projettent 8-12 milliards de revenus annuels pour les banques d'ici 2028.
Défis et Considérations
Malgré les progrès, des obstacles subsistent :
- Conformité BSA/AML nécessitant surveillance avancée
- Méthodologies de valorisation pour tokens illiquides
- Divergences réglementaires transfrontalières
- Gestion des risques des contrats intelligents
- Consommation énergétique (réseaux PoW)
La mise en demeure d'Anchorage Digital Bank en 2022 pour violations BSA souligne les défis persistants. Les banques répondent via l'intégration de Chainalysis et la détection par IA.
Avantages Clients
Pour investisseurs accrédités, la garde bancaire offre :
- Assurance FDIC sur équivalents dollars
- Intégration aux comptes de courtage existants
- Services de planification successorale
- Récompenses de staking
- Intégration de reporting fiscal
Perspectives Futures
Les experts anticipent une expansion rapide :
"Ce n'est que la première phase", déclare Kirstin Kanski de Spencer Fane LLP. "Attendez-vous à des prêts garantis par crypto et services d'administration d'ETF d'ici Q4 2025."
L'OCC évalue d'autres activités bancaires crypto, dont l'opération de nœuds et les réserves de stablecoins. La clarté réglementaire croissante rend l'adoption de la blockchain par la finance traditionnelle irréversible.
