Sistema Euro dá passos rumo à implementação do euro digital
O Banco Central Europeu deu um passo importante na sua ambição de criar uma moeda digital, com o Conselho do BCE a aprovar a transição para a próxima fase do projeto do euro digital. Esta decisão segue-se à conclusão bem-sucedida da fase de preparação que começou em novembro de 2023, marcando um marco crucial no caminho da Europa para uma moeda digital do banco central (CBDC).
Cronograma e estratégia de implementação
O Sistema Euro traçou um cronograma claro para o desenvolvimento do euro digital. Se os legisladores europeus aprovarem a regulamentação necessária em 2026, o projeto poderá começar testes e primeiras transações já em meados de 2027. Todo o Sistema Euro deverá estar pronto para uma possível primeira emissão do euro digital durante 2029.
A presidente do BCE, Christine Lagarde, enfatizou a importância desta iniciativa: 'O euro, o nosso dinheiro partilhado, é um símbolo confiável da unidade europeia. Estamos a trabalhar para tornar a sua forma mais tangível – o dinheiro físico em euros – preparada para o futuro, redesenhando e modernizando as nossas notas e preparando-nos para a emissão de dinheiro digital.'
Importância estratégica e benefícios
O euro digital representa uma resposta estratégica às mudanças nos hábitos de pagamento e à diminuição do uso de dinheiro físico. De acordo com dados do BCE, o uso de dinheiro em pontos de venda físicos diminuiu significativamente de 72% para 52% em volume entre 2019 e 2024. O euro digital visa complementar o dinheiro físico, trazendo as suas vantagens – simplicidade, privacidade, confiabilidade e disponibilidade em toda a área do euro – para os pagamentos digitais.
O membro do Conselho do BCE Piero Cipollone, que preside a força-tarefa para o euro digital, destacou as implicações mais amplas: 'Este não é apenas um projeto técnico, mas um esforço coletivo para tornar o sistema monetário europeu preparado para o futuro. Um euro digital garantirá que as pessoas continuem a usufruir dos benefícios do dinheiro físico na era digital. Com isso, aumentará a resiliência do panorama de pagamentos europeu, reduzirá custos para as empresas e criará uma plataforma para empresas privadas inovarem, expandirem e competirem.'
Estrutura de custos e considerações financeiras
O Sistema Euro forneceu estimativas detalhadas de custos para o projeto. Os custos totais de desenvolvimento, incluindo componentes desenvolvidos externa e internamente, são estimados em cerca de €1,3 mil milhões até à primeira emissão esperada em 2029. Apenas os custos de desenvolvimento externos são estimados em cerca de €265 milhões. Os custos operacionais anuais subsequentes são estimados em cerca de €320 milhões por ano a partir de 2029.
Estes custos são suportados pelo Sistema Euro, de forma semelhante à forma como atualmente cobre a produção e emissão de notas físicas em euros. O banco central espera que estas despesas sejam compensadas pela senhoriagem gerada, mesmo que as detenções de euros digitais permaneçam relativamente pequenas em comparação com as notas físicas em circulação.
Preparação técnica e de mercado
A próxima fase focar-se-á em três áreas principais: preparação técnica, envolvimento do mercado e apoio ao processo legislativo. Os preparativos técnicos incluem o desenvolvimento dos sistemas fundamentais do euro digital e a realização de atividades de teste. O envolvimento do mercado inclui colaboração com fornecedores de pagamentos, empresas e consumidores para finalizar o livro de regras e realizar pesquisas com utilizadores.
Uma pesquisa abrangente com utilizadores realizada pelo Sistema Euro revelou uma forte procura por uma experiência de pagamento simples, confiável e segura. De acordo com os resultados publicados num relatório separado, 66% dos consumidores inquiridos manifestaram interesse em experimentar o euro digital, com pequenas empresas especialmente favoráveis devido a possíveis reduções nos custos de transação.
Quadro legal e apoio europeu
O projeto alinha-se com apelos de líderes europeus para acelerar o progresso do euro digital, como recentemente destacado durante a Cimeira do Euro de outubro de 2025. O BCE apoia ativamente a proposta da Comissão Europeia de reforçar o direito de pagar com dinheiro enquanto prossegue a legislação do euro digital.
A decisão final do Conselho do BCE sobre emitir ou não um euro digital, e em que data, só será tomada após a legislação ser formalmente adotada pelos co-legisladores europeus. O Sistema Euro comprometeu-se a realizar os seus preparativos de forma flexível, garantindo o alinhamento com o processo legislativo enquanto mantém a prontidão para uma possível emissão.
À medida que a Europa se aproxima da realização das suas ambições de moeda digital, o projeto do euro digital representa um esforço abrangente para manter a soberania monetária, aumentar a resiliência dos pagamentos e oferecer aos europeus uma opção de pagamento digital pública e confiável numa economia cada vez mais digital.