Alle Grote Amerikaanse Banken Slagen voor Fed's 2025 Stresstests
In een belangrijke demonstratie van financiële veerkracht zijn alle 22 grote Amerikaanse banken geslaagd voor de Federal Reserve's 2025 Dodd-Frank Act Stress Tests (DFAST), vrijgegeven op 27 juni 2025. Het jaarlijkse onderzoek, verplicht gesteld door hervormingen na de financiële crisis van 2008, beoordeelde hoe deze instellingen een hypothetische ernstige economische neergang zouden doorstaan met een wereldwijde recessie waarbij de werkloosheid piekt op 10% en commercieel vastgoedprijzen met 30% kelderen.
Belangrijkste Bevindingen en Kapitaalveerkracht
De stresstests toonden aan dat ondanks verwachte verliezen van bijna $700 miljard—iets hoger dan de $685 miljard in 2024—het banksysteem robuuste kapitaalbuffers behield. De geaggregeerde common equity tier 1 (CET1) kapitaalratio, een cruciale maatstaf voor financiële kracht, daalde van 12,7% naar 9,8% onder het ernstig nadelige scenario, nog steeds ruim boven de regelgevende minimums. 'Deze resultaten bevestigen dat de grootste banken voldoende kapitaal hebben om aanzienlijke verliezen te absorberen en door te gaan met lenen aan huishoudens en bedrijven, zelfs in een ernstige recessie,' zei Federal Reserve Vice-voorzitter voor Toezicht Michael Barr in een verklaring bij de release.
Creditcardverliezen leidden de verwachte verliezen met $158 miljard, gevolgd door commerciële en industriële leningverliezen van $124 miljard, en commercieel vastgoedverliezen van $52 miljard. De tests bevatten innovatieve methodologieën waaronder kunstmatige intelligentie-modellering en klimaatrisicobeoordelingen, wat evoluerende regelgevende benaderingen voor opkomende financiële bedreigingen weerspiegelt.
Beleidsimplicaties en Regelgevende Hervormingen
De 2025 stresstestresultaten komen te midden van significante regelgevende verschuivingen. De Federal Reserve heeft hervormingen voorgesteld waaronder het openbaar maken van stresstestmodellen en scenario's, het verminderen van documentatieverplichtingen met ongeveer 10.000 pagina's per instelling, en het verlagen van kapitaalbuffers met gemiddeld 0,25 procentpunt. Deze veranderingen adresseren langdurige industriekritieken over ondoorzichtigheid en procedurele gebreken die tot rechtszaken van grote financiële instellingen leidden.
'Hoewel de hervormingen transparantie willen vergroten en onnodige regelgevende last willen verminderen, moeten we ervoor zorgen dat ze de geloofwaardigheid van het stresstestprogramma niet compromitteren,' waarschuwde gouverneur Lisa Cook tijdens recente Federal Reserve-discussies. De voorgestelde veranderingen kunnen miljarden aan kapitaal vrijmaken voor leningen of aandeelhoudersrendement, hoewel interne Fed-debatten risico's benadrukken van verzwakte testgeloofwaardigheid en te optimistische bankprojecties.
Markt- en Gemeenschapsimpact
Voor financiële markten bieden de stresstestuitkomsten cruciale stabiliteitssignalen. Historische patronen tonen aan dat regelgevende duidelijkheid typisch bankwaarderingen stabiliseert, terwijl onzekerheid voorzichtig kapitaalopbouw aanwakkert. 'Beleggers moeten regelgevende consistentie en leningengroeimetricken monitoren om langetermijneffecten op bankwinstgevendheid en aandelenwaarderingen te beoordelen,' merkte financieel analist Sarah Chen van AInvest Research op.
De resultaten hebben significante implicaties voor gemeenschapsleningen en ondersteuning van kleine bedrijven. Omdat alle banken kapitaal boven minimumvereisten behouden, behouden ze capaciteit om door te gaan met lenen tijdens economische stress. Er bestaan echter zorgen over of vrijgemaakt kapitaal naar productieve leningen zal vloeien of wordt opgepot of teruggegeven aan aandeelhouders. Gemeenschapsvoorstanders benadrukken het belang van het handhaven van leningen aan onderbediende markten. 'Stresstests moeten ervoor zorgen dat banken niet terugtrekken uit gemeenschapsleningen tijdens neergangen, wat onevenredig minderheidsbedrijven en lage-inkomenshuishoudens treft,' verklaarde Marcus Johnson van de Community Banking Coalition.
Vooruitblik: Uitdagingen en Kansen
De 2025 tests belichtten verschillende kwetsbaarheden, waaronder gevoeligheid voor tariefgedreven economische schokken en hogere financieringskosten te midden van stijgende Treasury-rendementen. De Federal Reserve erkende modelvolatiliteitsproblemen en plant deze aan te pakken, terwijl ze ook voorstelt om stresstestresultaten over twee jaar te middelen om kapitaalvereiste-fluctuaties te verminderen.
Terwijl de banksector evoluerende economische omstandigheden navigeert, dienen de stresstestresultaten zowel als rapportcijfer voor huidige veerkracht en als routekaart voor toekomstige regelgevende aanpassingen. De balans tussen het waarborgen van financiële stabiliteit en het vermijden van overmatige regelgevende last blijft een centrale uitdaging voor beleidsmakers, met implicaties die zich uitstrekken van Wall Street tot Main Street in heel Amerika.
Voor meer gedetailleerde informatie kunnen lezers het volledige 2025 DFAST-resultatendocument en analyse van financiële onderzoeksplatforms raadplegen.