Introducción
La última prueba de estrés de la Reserva Federal, la Prueba de Estrés Dodd-Frank 2025, ha revelado deficiencias significativas en los colchones de capital de varios bancos importantes. Aunque las instituciones aún cumplen con los requisitos mínimos de capital Tier 1 y los ratios de apalancamiento, sus colchones de capital bajo estrés (SCB) están por debajo de los nuevos requisitos de capital individual establecidos el 29 de agosto de 2025. Los hallazgos subrayan la necesidad urgente de recapitalización para restaurar la confianza del mercado y mantener el marco regulatorio posterior a 2008.
Hallazgos Principales
Déficits de Capital
Según la Fed, el SCB final para cada banco se calculó basándose en el promedio de los resultados de las pruebas de estrés de 2024 y 2025, un cambio anunciado en una actualización de PwC. Los bancos cuyo SCB esté por debajo del umbral requerido deben obtener capital adicional dentro de 18 meses o enfrentar sanciones regulatorias y posibles rebajas de calificación.
Cumplimiento de Apalancamiento y Basilea III
Aunque el capital Tier 1 aún se mantiene por encima del ratio de capital básico de nivel 1 (CET1) del 4,5% de Basilea III, los ratios de apalancamiento de los bancos apenas superan el mínimo del 3%. Las directrices de Basilea III requieren un ratio de apalancamiento adicional del 5% para los bancos grandes y las instituciones financieras sistémicamente importantes.
Confianza del Mercado
La divulgación de los déficits de SCB ha llevado a una caída temporal en las acciones de los bancos afectados. Los inversores están ahora más convencidos que nunca de la necesidad de reponer el capital rápidamente. Acelerar la recapitalización se considera un paso crucial para restaurar la confianza tanto de los prestamistas como de los ahorradores.
Plan de Acción
La Fed ha establecido un cronograma: los bancos que no cumplan con los requisitos de SCB deben obtener capital adicional dentro de 18 meses. Un paso adicional es el mantenimiento del ratio de apalancamiento por encima del mínimo del 3%, con requisitos adicionales para las instituciones sistémicamente importantes. Los bancos que excedan el umbral pueden arriesgar sanciones o una rebaja de calificación.
Conclusión
La última prueba de estrés enfatiza que las medidas regulatorias, basadas en el promedio de 2024 y 2025, aumentan la importancia de los colchones de capital robustos. La acción rápida en la recapitalización, el mantenimiento de los requisitos de Basilea III y la comunicación transparente son esenciales para garantizar la estabilidad del sistema bancario y restaurar la confianza del mercado.