Investigação de Fraude Corporativa de Alto Perfil Expande-se Globalmente

Investigação de Fraude Corporativa de Alto Perfil Expande-se por Múltiplas Jurisdições

Num desenvolvimento significativo que está a abalar o mundo empresarial, uma grande investigação de fraude envolvendo várias empresas multinacionais expandiu-se dramaticamente. As autoridades estão agora focadas intensamente no rastreamento de ativos e em ações de aplicação da lei. A investigação, que começou como uma verificação de conformidade de rotina, revelou, segundo investigadores, 'falhas sistémicas de governança' em várias empresas, levando a esforços coordenados de aplicação da lei a nível internacional.

Rastreamento de Ativos no Centro das Atenções

De acordo com especialistas jurídicos e dados recentes de aplicação da lei, o rastreamento de ativos tornou-se o instrumento crucial nas investigações modernas de fraude corporativa. 'A capacidade de seguir o rasto do dinheiro através de fronteiras e através de estruturas corporativas complexas faz ou quebra estes casos,' diz Jeff Schenk, um antigo procurador assistente que processou casos de alto perfil, incluindo a executiva da Theranos, Elizabeth Holmes. 'Estamos a ver uma cooperação sem precedentes entre jurisdições quando se trata de congelar e recuperar ativos ilegais.'

O Guia Internacional de Fraude & Rastreamento de Ativos 2025, que abrange 23 jurisdições, destaca como os quadros jurídicos evoluíram para lidar com a fraude transfronteiriça. Um desenvolvimento-chave é a ratificação pelo Reino Unido da Convenção da Haia de 2019, que entra em vigor em 1 de julho de 2025, fornecendo um quadro para a execução transfronteiriça de sentenças com estados da UE.

Falhas de Governança Sob Escrutínio

Investigadores identificaram 'deficiências estruturais de governança' que permitiram que atividades fraudulentas prosperassem. Estas incluem controlos internos inadequados, supervisão fraca por parte dos conselhos de administração e estruturas de remuneração que incentivavam lucros de curto prazo em detrimento do comportamento ético. 'O que vemos não são apenas maus atores individuais, mas sistemas que falharam em prevenir ou detetar más condutas,' observa um alto funcionário de aplicação da lei que pediu anonimato.

A investigação demonstrou como esquemas avançados exploraram lacunas na governança corporativa, com atividades fraudulentas a prosseguirem por vezes durante anos antes de serem detetadas. Isto alinha-se com tendências identificadas no relatório da Ashurst sobre Criminalidade Corporativa para 2026, que destaca o suborno, a corrupção, a evasão fiscal e a fraude como prioridades globais de aplicação da lei.

Panorama da Aplicação da Lei em Mudança

Embora a SEC, sob nova liderança, tenha visto o número de ações de aplicação da lei cair para 313 casos em 2025 – o mais baixo numa década, de acordo com a análise da Paul Weiss – as autoridades enfatizam que a qualidade sobre a quantidade caracteriza agora a aplicação da lei. 'Estamos focados em casos de fraude substanciais com vítimas claras e impacto financeiro significativo,' explica um porta-voz da SEC.

A cooperação internacional intensificou-se, com autoridades em Singapura a implementarem legislação rigorosa anti-burla, incluindo a Lei de Proteção contra Burlas de 2025, enquanto os reguladores de Hong Kong aumentam a supervisão dos mercados de IPO. O Programa Americano de Investimento e Segurança para o Exterior (OISP) está a expandir-se para biotecnologia, tecnologia hipersónica, aeroespacial e outros setores, com controlos de exportação mais rigorosos para tecnologias avançadas.

Avanços Tecnológicos nas Investigação

As autoridades estão a recorrer cada vez mais à tecnologia nas suas investigações. Ferramentas de IA estão a ser usadas para analisar vastas quantidades de dados financeiros, identificar padrões e acelerar processos de investigação. 'A escala e complexidade da fraude corporativa moderna exigem soluções tecnológicas avançadas,' diz um especialista em contabilidade forense envolvido na investigação. 'Estamos a usar algoritmos de aprendizagem automática para rastrear ativos através de transações de criptomoedas e entidades offshore que seriam impossíveis de seguir manualmente.'

O Guia da Chambers destaca especificamente o esclarecimento judicial sobre fraude com criptomoedas e rastreamento de ativos, incluindo o caso D'Aloia v Persons Unknown, que analisou rastreamento, seguimento e enriquecimento sem causa em disputas de criptomoedas.

Implicações Mais Ampla para a Governança Corporativa

À medida que a investigação se expande, os conselhos de administração estão a rever os seus quadros de governança. 'Isto já não se trata apenas de marcar caixas de conformidade,' afirma um consultor de governança corporativa. 'As empresas precisam de construir culturas de integridade com proteções robustas para denunciantes e responsabilização genuína nos mais altos níveis.'

O caso já desencadeou discussões sobre reformas regulatórias, com algumas jurisdições a considerarem requisitos mais rigorosos para a composição dos conselhos, independência dos comités de auditoria e recuperação de remunerações executivas. A investigação continua a expandir-se, com autoridades a indicar que mais empresas e indivíduos podem ser implicados à medida que o rastreamento de ativos revela ligações adicionais.

Especialistas jurídicos preveem que os resultados desta investigação estabelecerão precedentes importantes para a forma como os casos de fraude corporativa são tratados internacionalmente, particularmente no que diz respeito à recuperação de ativos e à cooperação transfronteiriça na aplicação da lei.