Projets hydrogène confrontés à des défis de financement et d'achat

Carrefour pour l'économie de l'hydrogène

Le secteur de l'hydrogène renouvelable connaît une croissance sans précédent, avec des projections indiquant que la production d'hydrogène propre pourrait atteindre 38 millions de tonnes par an d'ici 2030, dont 25 millions de tonnes d'hydrogène vert. Cela représente une augmentation spectaculaire par rapport au niveau actuel de moins d'un million de tonnes, mais des défis considérables subsistent pour garantir un financement adéquat et des accords d'achat contraignants pour les projets d'électrolyse à grande échelle.

Le déficit de financement menace la faisabilité des projets

Selon une analyse récente de RMI, cinq écarts majeurs entravent le financement de l'hydrogène propre en 2025. Ceux-ci incluent la pénurie de données de performance due à la montée en échelle rapide du kilowatt au gigawatt sans projets pilotes intermédiaires, et l'inadéquation des attentes d'achat où les contrats traditionnels de 1 à 2 ans ne correspondent pas aux engagements nécessaires de 10 à 20 ans. 'L'inadéquation des attentes de rendement entre les rendements de type infrastructure et les attentes de type logiciel crée des barrières d'investissement significatives,' explique un analyste énergétique senior.

Les coûts en capital des électrolyseurs contribuent de 1,5 à 3,5 $/kg aux coûts de l'hydrogène selon le mode opératoire, avec des coûts totaux de production d'hydrogène vert approchant les 6 $/kg selon l'analyse du CRU Group. Cette réalité a ramené l'attention vers la capture du carbone et l'énergie nucléaire comme options alternatives de décarbonation.

Défis des accords d'achat

Bien que plus de 5 millions de tonnes par an de projets d'hydrogène à faible émission de carbone aient atteint la décision finale d'investissement (FID), des écarts critiques persistent entre les engagements préliminaires et les accords commerciaux contraignants. Des accords récents comme celui d'ExxonMobil et Marubeni pour 250 000 tonnes d'ammoniac à faible émission de carbone par an et le contrat d'hydrogène vert de 15 ans de RWE-TotalEnergies montrent des progrès, mais la plupart des activités restent non contraignantes.

'Les contrats d'hydrogène font face à des défis uniques incluant des durées plus courtes de 10 à 15 ans comparées aux accords énergétiques traditionnels, l'indexation inter-matières premières qui crée une instabilité des prix, et des dispositions de force majeure inadéquates pour les risques spécifiques à l'hydrogène,' note un expert juridique spécialisé dans les contrats énergétiques.

Les incitations politiques stimulent le développement

Le premier processus d'appel d'offres compétitif de la Banque européenne de l'hydrogène a attribué 720 millions d'euros à sept projets d'hydrogène renouvelable en Finlande, en Espagne, au Portugal et en Norvège. Ces projets installeront 1,5 GW de capacité d'électrolyse, produisant 1,58 million de tonnes d'hydrogène vert sur dix ans tout en évitant plus de 10 millions de tonnes d'émissions de CO2.

Selon une recherche publiée dans ScienceDirect, l'Union européenne et les États-Unis ont tous deux mis en œuvre des régimes de subventions complets. La Section 45V de l'Inflation Reduction Act américaine et les enchères de la Banque européenne de l'hydrogène sont construites sur une réglementation à «trois piliers» exigeant un caractère additionnel, une corrélation temporelle et une corrélation géographique pour garantir que la production d'hydrogène réponde aux objectifs de décarbonation.

Exigences pour la montée en échelle de la production

L'industrie fait face à un dilemme de «l'œuf et la poule» où les fabricants ont construit de la capacité en attendant une demande qui ne s'est pas matérialisée en raison de retards et d'annulations de projets. La montée en échelle de la capacité de production d'électrolyseurs nécessite une augmentation de 15 à 30 fois pour atteindre 170-365 GW d'ici 2030, ce qui rend nécessaire la construction de nouvelles Gigafactories avec 22-50 GW de capacité annuelle chaque année jusqu'en 2030.

'L'Europe doit accélérer les projets et rationaliser les processus d'autorisation pour rester compétitive face aux initiatives mondiales comme l'Inflation Reduction Act américaine,' souligne un développeur de projet impliqué dans plusieurs initiatives européennes sur l'hydrogène.

Perspective future

Bien que l'économie de l'hydrogène montre une promesse considérable pour décarboner les secteurs difficiles à verdir, la voie à suivre nécessite de relever les défis fondamentaux de financement et contractuels. Les évolutions du marché incluant les systèmes de partage de données, les solutions financières tactiques comme les échelons de taux d'intérêt et les prêts mini-perm, et les structures de capital mixte pour le partage des risques émergent comme des solutions potentielles pour combler les écarts actuels.

La forte dépendance du secteur aux subventions gouvernementales introduit des complexités contractuelles qui ne sont pas observées dans les marchés énergétiques traditionnels, tandis que les arrangements de transport révèlent des dépendances infrastructurelles. Ces questions fondamentales menacent de saper la trajectoire de croissance projetée du secteur de l'hydrogène malgré les niveaux d'investissement records.