BlackRock beantragt Staking-Ethereum-ETF für zusätzliche Rendite

BlackRock reicht Antrag für gestakten Ethereum-ETF ein

In einem wegweisenden Schritt, der Krypto-Investments neu gestalten könnte, hat BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter mit mehr als 10 Billionen US-Dollar verwaltetem Vermögen, einen Antrag bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC für einen gestakten Ethereum Exchange-Traded Fund (ETF) eingereicht. Der vorgeschlagene iShares Ethereum Staking Trust (ETHB) würde Anlegern eine Beteiligung an den Kursbewegungen von Ethereum bieten und gleichzeitig Staking-Belohnungen verdienen – etwas, das bisher in traditionellen ETF-Strukturen nicht verfügbar war.

Was macht diesen ETF anders?

Im Gegensatz zu BlackRocks bestehendem iShares Ethereum Trust (ETHA), der über etwa 17 Milliarden US-Dollar an Ethereum-Beständen verfügt, aber nicht am Staking teilnimmt, würde der neue ETHB aktiv einen Teil seiner Ethereum-Bestände staken. Das bedeutet, dass Anleger möglicherweise die derzeitige Ethereum-Staking-Rendite von etwa 3-4 % pro Jahr zusätzlich zu etwaigen Kurssteigerungen verdienen könnten.

'Dies stellt eine bedeutende Weiterentwicklung von Krypto-Investmentprodukten dar,' sagt Krypto-Analyst Mark Johnson. 'Zum ersten Mal können Mainstream-Anleger Zugang zu Ethereums ertragsgenerierendem Mechanismus erhalten, ohne die technische Komplexität der Einrichtung von Wallets, der Verwaltung privater Schlüssel oder des Verständnisses von Proof-of-Stake-Protokollen.'

Regulatorischer Wandel unter neuer SEC-Führung

Der Antrag kommt inmitten einer bemerkenswerten Verschiebung der regulatorischen Herangehensweise unter dem neuen SEC-Vorsitzenden Paul Atkins, der die Regulierung von Kryptowährungen zur 'Aufgabe Nummer eins' der Behörde erklärt hat. Dies steht in scharfem Kontrast zur vorherigen Verwaltung unter Gary Gensler, die eine restriktivere Haltung gegenüber Staking-Funktionen in ETFs hatte.

Atkins kündigte kürzlich 'Project Crypto' an, eine Initiative zur Modernisierung der Wertpapierregulierung, um amerikanische Finanzmärkte in die Lage zu versetzen, sich 'on-chain' zu bewegen. 'Wir müssen Regulierung proaktiv anpassen, anstatt Innovation zu ersticken,' erklärte Atkins in einer Rede im Juli 2025 und betonte die Notwendigkeit amerikanischer Führungsrolle in der digitalen Finanzrevolution.

Wie Ethereum-Staking funktioniert

Ethereum wechselte 2022 zu einem Proof-of-Stake-Konsensmechanismus und ersetzte das energieintensive Proof-of-Work-System. Beim Proof-of-Stake sperren Validatoren (oder 'staken') ihr Ethereum, um das Netzwerk zu sichern und Transaktionen zu validieren. Als Gegenleistung verdienen sie Belohnungen – derzeit durchschnittlich 3,95 % pro Jahr nach aktuellen Daten.

Staking erfordert jedoch technisches Know-how und birgt Risiken wie 'Slashing'-Strafen für Fehlverhalten von Validatoren. BlackRocks vorgeschlagener ETF würde all diese Komplexitäten übernehmen, mit Plänen, Coinbase Custody sowohl für die Aufbewahrung als auch für Staking-Operationen zu nutzen, was ein Single-Counterparty-Modell schafft, das Regulierungsbehörden möglicherweise bevorzugen.

Marktauswirkungen und Wettbewerb

Der Kryptomarkt reagierte positiv auf die Nachricht, wobei Ethereum nach der Ankündigung über 3.100 US-Dollar gehandelt wurde. BlackRock schließt sich Wettbewerbern wie VanEck und Grayscale in ihren Bemühungen an, gestakte ETH-Produkte auf den Markt zu bringen, wobei BlackRocks institutionelle Glaubwürdigkeit und sein massives Vertriebsnetzwerk ihm einen erheblichen Vorteil verschaffen könnten.

'Dies könnte ein Wendepunkt für Rentenkonten und institutionelle Anleger sein,' bemerkt Finanzberaterin Sarah Chen. 'Viele 401(k)-Plattformen und Pensionsfonds waren aufgrund von Compliance-Bedenken zurückhaltend, in Krypto einzusteigen. Ein regulierter Staking-ETF von BlackRock könnte die Schleusen öffnen.'

Der Antrag leitet den SEC-Prüfungsprozess ein, obwohl eine formelle Genehmigung zusätzliche Börseneinreichungen erfordert. Bei Genehmigung würde ETHB an der Nasdaq notiert, was Anlegern vertraute Handelsinfrastruktur bietet, während sie Zugang zu kryptonativen Ertragsmechanismen erhalten.

Breitere Implikationen für Krypto-Adoption

Diese Entwicklung stellt mehr als nur ein weiteres Finanzprodukt dar – sie signalisiert die wachsende Institutionalisierung von ertragsgenerierenden Krypto-Assets. Da traditionelle festverzinsliche Anlagen in der aktuellen wirtschaftlichen Umgebung relativ niedrige Renditen bieten, könnten gestakte Kryptoprodukte attraktive Alternativen für ertragssuchende Anleger werden.

Der Schritt demonstriert auch, wie sich traditionelle Finanzen und Krypto-Ökosysteme annähern. 'Wir erleben, wie die Brücke zwischen der Wall Street und der Blockchain-Technologie gebaut wird,' beobachtet Blockchain-Forscherin Dr. Elena Rodriguez. 'Produkte wie ETHB können die Mainstream-Adoption beschleunigen, indem sie die einzigartigen Merkmale von Krypto über vertraute Anlageinstrumente zugänglich machen.'

Während sich der SEC-Prüfungsprozess entfaltet, werden Marktteilnehmer genau beobachten. Eine Genehmigung könnte den Weg für ähnliche gestakte Produkte für andere Proof-of-Stake-Kryptowährungen ebnen und möglicherweise Milliarden an institutionellem Kapital freisetzen, das derzeit am Rande steht.