A Ascensão do Buy Now Pay Later na Europa
Os serviços Buy Now Pay Later (BNPL) tornaram-se extremamente populares na Europa, permitindo que os consumidores dividam compras em parcelas sem juros. Esta inovação fintech, que permite empréstimos diretos no ponto de venda, tornou-se um pilar do comércio eletrónico e representa 9% das transações online—um valor de €90 mil milhões por ano. No entanto, este rápido crescimento tem levantado preocupações sobre riscos para os consumidores e lacunas regulatórias.
Perigos Ocultos para os Consumidores
Apesar de o BNPL prometer conveniência, traz consigo riscos ocultos significativos. Muitos fornecedores não reportam às agências de crédito, criando uma falsa sensação de segurança financeira que pode levar ao acúmulo de dívidas em múltiplas plataformas. Estudos mostram que os utilizadores de BNPL são frequentemente mais jovens e têm perfis de crédito mais arriscados, com níveis de endividamento mais elevados. "Os consumidores frequentemente subestimam a rapidez com que estes pequenos pagamentos se acumulam, especialmente quando usam vários serviços BNPL simultaneamente," diz um consultor financeiro da Oliver Wyman. Fatores comportamentais também levam a aumentos de gastos de 10-40% quando o BNPL está disponível, agravando os riscos de sobre-endividamento.
Resposta Regulatória Europeia: CCD2
Em resposta, a União Europeia está a introduzir a Diretiva de Crédito ao Consumidor 2 (CCD2), uma reforma abrangente que irá transformar o cenário do BNPL. Esta diretiva, que os estados-membros devem transpor para a legislação nacional até novembro de 2025, expande a supervisão para quase todos os empréstimos não hipotecários até €100.000. Alterações importantes incluem verificações de crédito obrigatórias, requisitos de informação expandidos e limites de TAEG. "A CCD2 visa equilibrar inovação com proteção ao consumidor, garantindo que o BNPL não se torne uma armadilha de dívida," observa um especialista em políticas da UE. A regulamentação irá forçar os fornecedores a implementar controlos de acessibilidade mais rigorosos, o que pode atrasar a experiência sem problemas, mas reduzir os riscos de incumprimento.
Impacto nos Fornecedores e Consumidores
Para as empresas de BNPL, os custos de conformidade irão aumentar significativamente, o que pode levar à consolidação do mercado em favor de players estabelecidos, como os bancos tradicionais. Os consumidores ganharão proteções como termos e condições mais claros e possibilidades de recurso, mas poderão enfrentar uma acessibilidade reduzida devido aos controlos mais rigorosos. A aplicação total começa em novembro de 2026, dando às empresas um prazo apertado para se adaptarem. À medida que o setor evolui, estas mudanças prometem um ambiente de crédito mais sustentável, embora possam alterar o apelo do BNPL.