Fiscalização Global de Stablecoins: FATF Exige Controles Mais Rigorosos

Autoridade Financeira Global Solicita Melhor Fiscalização de Stablecoins

A Força-Tarefa de Ação Financeira (FATF), principal órgão global de combate à lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo, emitiu um alerta claro sobre o crescente uso de stablecoins para atividades ilegais. Em suas recomendações mais recentes, a entidade defende requisitos mais rigorosos de Conheça Seu Cliente (KYC) e mecanismos aprimorados de fiscalização transfronteiriça para abordar vulnerabilidades no setor de criptomoedas em rápido crescimento.

Reservas de Stablecoins Sob Escrutínio

Com stablecoins facilitando mais de US$ 8,5 trilhões em transações anuais e uma capitalização de mercado superior a US$ 250 bilhões, os reguladores estão cada vez mais preocupados com a transparência das reservas de lastro. As propostas da FATF focam especificamente em stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, que afirmam ser respaldadas por ativos em moedas tradicionais como o dólar americano. 'O rápido crescimento das stablecoins oferece oportunidades e riscos significativos para o sistema financeiro global,' disse um alto funcionário da FATF que preferiu permanecer anônimo. 'Precisamos garantir que esses ativos digitais não se tornem canais para crimes financeiros.'

Requisitos KYC e Desafios Transfronteiriços

As recomendações da entidade enfatizam a necessidade de protocolos abrangentes de KYC que vão além dos padrões atuais. Isso inclui due diligence aprimorada para emissores de stablecoins e processos mais robustos de verificação de identidade para usuários. A natureza transfronteiriça das transações de criptomoedas apresenta desafios particulares, com a FATF pedindo melhor troca de informações entre reguladores nacionais e maior coordenação em ações de fiscalização.

De acordo com análises recentes, o mercado global de stablecoins atingiu aproximadamente US$ 255 bilhões em junho de 2025, com quase 99% das stablecoins atreladas ao dólar americano. Grandes players como USDT da Tether e USDC da Circle dominam o mercado, mas preocupações sobre transparência de reservas e conformidade regulatória persistem.

Panorama Regulatório Global em 2025

A intervenção da FATF ocorre em meio a desenvolvimentos regulatórios significativos em todo o mundo. O quadro Markets in Crypto-Assets (MiCA) da União Europeia tornou-se totalmente efetivo em janeiro de 2025, exigindo que emissores de stablecoins mantenham reservas completas e passem por auditorias regulares. Enquanto isso, os Estados Unidos fizeram progressos com a Lei GENIUS, que estabelece requisitos de licenciamento federal e estrita conformidade antilavagem de dinheiro.

'Estamos vendo uma mudança global de estruturas regulatórias reativas para proativas,' observou a analista de criptomoedas Maria Chen. 'As recomendações da FATF refletem um consenso crescente de que stablecoins precisam do mesmo nível de supervisão que os instrumentos financeiros tradicionais.'

A Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido está desenvolvendo limites de propriedade para stablecoins sistêmicas, enquanto centros financeiros asiáticos como Singapura e Hong Kong implementam regulamentação progressiva com reservas mantidas por bancos. Esses esforços coordenados visam proteger os consumidores e, ao mesmo tempo, reduzir riscos sistêmicos no setor de criptomoedas.

Reação da Indústria e Perspectivas Futuras

As partes interessadas da indústria expressaram reações mistas às medidas propostas. Embora alguns recebam positivamente a clareza que a regulamentação abrangente poderia trazer, outros se preocupam com os custos de conformidade que podem expulsar players menores do mercado.

O alerta da FATF sobre o uso indevido de stablecoins chega em um momento em que autoridades em todo o mundo relatam casos crescentes de criptomoedas sendo usadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros. Espera-se que as recomendações da organização influenciem as abordagens regulatórias nacionais e moldem o desenvolvimento futuro de padrões globais de criptomoedas.

À medida que a indústria de criptomoedas continua amadurecendo, o equilíbrio entre inovação e regulação permanece um desafio central. A última intervenção da FATF destaca a necessidade urgente de ação global coordenada para garantir que os benefícios da inovação em criptomoedas não comprometam a estabilidade e a segurança financeira.